证券时报记者 卓泳 王军
11月27日,深圳市委金融办就《深圳市推动并购重组高质量发展的行动方案(2025—2027)(公开征求意见稿)》(以下简称《行动方案》)公开征求意见。《行动方案》从并购重组的资产端、资金端、保障服务、人才培养、风险防控等方面,为完善并购重组市场生态、推动上市公司并购重组高效落地描绘了清晰的规划蓝图。
在并购重组标的资产方面,《行动方案》提出,将围绕深圳“20+8”战略性新兴产业和未来产业布局,深化并购重组标的项目的储备、整合和对接等服务。一是建立上市公司并购重组标的项目库,形成基本覆盖深圳重点产业领域的并购标的项目资源储备,助力挖掘潜在的并购重组线索。二是建立“市区联动+部门协同+市场推荐”项目推优机制,分领域、分行业在全市范围内开展并购重组资产项目梳理、征集、遴选、入库申报工作。三是围绕产业链强链补链、促进上市公司资源整合协同,定期组织交流对接活动,为意向交易方搭建对接平台。
《行动方案》提出,对于符合证监会并购政策要求的项目,积极推进申报;对于暂不满足但属于“硬科技”“三创四新”属性领域的项目,纳入深圳后备项目库培育。加快推出一批符合国家产业政策、具备并购重组潜力、具有发展前景的优质项目,形成“后备一批、意向一批、储备一批”的滚动实施机制。
深圳毗邻香港,如何利用香港国际金融中心的区位优势,推动并购重组项目和金融产品的互联互通,《行动方案》也列出了具体举措。一是支持深圳符合条件的行业龙头企业并购境外资产标的,通过赴港上市或再融资等方式,提升并购重组效率,拓宽资源整合范围,支持企业更好利用两个市场、两种资源规范发展。二是鼓励深港合作设立并购重组相关的投资基金,支持境内外机构投资科技成果转化应用,支持获境外机构投资的科技型企业深化与相关国别的产业链合作。三是支持深圳证券交易所与香港联合交易所在探索深化股债融资、并购重组制度机制互联互通等方面加强合作,在整合两地产业资源和创新资源、丰富并购融资工具、提高支付灵活性上先行探索,争取推动创新性并购重组案例落地。
聚焦并购重组面临的融资困难,《行动方案》提出了多种措施。
一是鼓励金融机构为并购重组及后续运营提供并购贷款、并购保险、并购债券等金融工具,探索非居民并购贷款创新试点,研究科技型企业并购贷款创新试点。二是持续创新“并购+”组合融资工具,拓宽直接融资渠道,通过设立并购基金、发行债券等方式提供低成本、全周期投融资服务。三是支持有能力的产业链“链主”企业开展企业风险投资,围绕本产业链关键环节开展并购重组,拓宽上市公司与国资共同设立产业基金的覆盖面。四是支持银行、社保基金、企业年金、保险资金、私募基金等机构投资者参与上市公司并购重组。五是鼓励合格境外投资者通过QFII、RQFII、QFLP等参与上市公司并购重组。
据深圳市委金融办提供的数据,截至目前,深圳辖区内上市公司及其子公司2024年以来首次公开披露的并购重组事件累计90单,其中已完成34单,已完成项目的交易总价值102.54亿元,创近年来新高。而自“并购六条”发布以来,深圳辖区内上市公司及其子公司首次公开披露的并购重组事件累计16单,已披露的交易总价值117.90亿元,排名全国城市第二。
《行动方案》提出,到2027年底,推动深圳境内外上市公司总市值突破15万亿元;推动并购重组市场持续活跃,完成并购重组项目总数量突破100单、交易总价值突破300亿元,形成一批优秀并购案例,助力深圳打造有重要影响力的创新资本形成中心。
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