有道深化AI战略成效卓著，连续四季度盈利，华泰证券上调目标价至12.75美元

近日，国内知名机构华泰证券发布研报，将有道(NYSE：DAO)目标价从11.41美元上调至12.75美元，维持“买入”评级。

华泰指出，有道Q2调整后经营利润0.6亿元，远超市场预期。公司盈利能力的持续改善得益于“AI原生”战略的有效执行和严格的费用管控。华泰证券看好有道在AI商业化加速和降本增效措施下的前景，小幅上调2025-2026年Non-GAAP净利润预测至1.79亿和2.45亿元，并预计2025年全年经营利润有望达2.2亿元，同比增长48%。

8月14 日，网易有道公布2025年第二季度未经审计的财务报告。报告期内，在“AI原生”战略下，有道在教育和广告领域商业化成果显著，推动其实现连续第四个季度的可持续盈利。

财报显示，有道Q2净收入达14.2亿元，同比增长7.2%；经营利润为2880万元，首次实现二季度盈利。今年上半年，网易有道经营利润达1.3亿元，创下历史新高；净收入总计27亿元，经营性现金流出同比大幅收窄49.9%。

网易有道CEO周枫表示：“得益于‘AI原生’战略的高效执行，公司二季度财务表现强劲。展望未来，我们将持续深化这一战略，通过场景驱动子曰大模型迭代优化，并加速在学习和广告领域的技术创新与落地，从而进一步提升用户的学习效率及广告投资回报率。”

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