和讯投顾魏玉根：光伏板块基本面是否迎来拐点，还需进一步观察

10月29日，和讯投顾魏玉根表示，今天上午证券板块和多元金融板块稍一发力，大盘再度站上4000点，但他建议下午别着急跟进。因为上午跟进的人不多，量能仅放大到700来亿。个股方面，下跌的有3200多家，上涨的仅2000家。上涨的主要是有色金属，这与即将进行的美联储降息有关。这些金属基本面良好，像铜铝不断涨价，需求端强劲，供给端稍紧缺，支撑现货市场和相关公司股价持续走高，这是长期逻辑。小金属中，钴不断涨价，钨是硬质合金必需元素，PCB钻孔钻头就用钨制作，相关公司股价涨势很猛。金属锂方面，碳酸锂相关公司三季度报告陆续发布，不少连续亏损七八个季度的公司，第三季度首次盈利，相关公司董事长可谓熬出头了，所以金属板块大幅上涨。不过，板块出现分化，海外商业链板块如光模块，在英伟达利好消息催化下，今天仅高开，随后震荡回落；PCB也出现分化，但其上游材料上午涨幅不错，开始向上游延伸，如铜箔、钻头设备等。储能电池相关概念涨幅也不错，阳光电源三季度报告印证了储能板块高景气，相关锂电池、磷酸铁锂电池三季度报也印证了这一点。电网设备这两天涨幅也不错，主要因位置和估值低，且在炒作固态变压器。光伏设备今天表现也不错，但它们是一日游还是基本面迎来反转？有人认为阳光电源业绩超预期带动光伏板块高景气，其实不然，阳光电源业绩好是因储能市场和海外出口市场好。光伏板块部分公司三季度报告显示，上游多晶硅表现不错，相关公司大幅减亏，如通威少亏近20亿，大全开始盈利，但组件环节变化小，因三季度多晶硅价格上涨近50%，电池片上涨6%，组件价格基本持平或小幅上涨2%，在国内装机量明显下降的情况下，组件难以将价格传导给终端投资厂商，只能靠出口维持收入。所以，光伏板块基本面是否迎来拐点，还需进一步观察国内未来招标、装机情况以及组件价格传导情况。目前反内卷政策已出台，但执行是否到位、多晶硅收储政策能否具体执行，还需进一步观察。
 

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