和讯投顾华飞凡：英伟达遭谷歌算力ASIC猛攻，算力定制核心标的解析

　　兄弟们，别光盯着英伟达看了，当所有人都在抢通用芯片的时候，聪明钱正在悄悄换了赛道，现在的AI大模型那是真的吞金兽，太烧钱太费电了，这时候当然不是比谁能建多少电站，而是谁能把成本打下来，谁就是下一个万亿风口，这个救世主就是ASIC专用定制芯片。

　　简单说通用芯片像万金油啥都能干，但啥都不精，而ASIC就是为特定行业量身定做的一把专业精密手术刀，这玩意儿有多狠？算力比通用芯片提升3~5倍，功耗还只要一半，最夸张的是一旦量产，成本直接能做到通用芯片的1/10。所以海外谷歌亚马逊都在拼命造自己的ASIC，这逻辑你品你细品。

　　之所以说它现在是行业爆发的前夜，有三大硬核逻辑支撑：首先市场大，而且确定性强，全球每年34%的增速，国内更是政策支持砸钱搞国产替代；第二点是技术壁垒高，这东西是定制的，客户一旦用了就离不开；第三是使用场景广，从自动驾驶到5g基站，哪里需要极致的效率，哪里就是他的天下。

　　那么A股里谁才是真正的核心？第一个是 AI加速的硬核一哥，科创板龙头，这可是正儿八经的硬科技，新一代芯片性能直逼英伟达A100的8成，今年一季度的营收直接暴增40倍，这是什么概念？这就叫困境反转，并且手里还握着字节跳动几十亿的超大额订单，妥妥的算力新基建。第二个是作为卖铲人的兴源，他不直接挖金矿，而是给挖矿的人卖铲子，同时还深度绑定了英伟达供应链，只要巨头们要造芯片，他的生意就做不完，今年三季度它的营业收入还创了新高，预计明年开始净利润还将进入高速增长通道，这种定制化服务的模式简直是旱涝保收。最后可以关注通信界的老大哥中兴，别光看他是做通讯的，人家的定海系列ASIC芯片在5g基站里那是绝对的核心，随着5G技术的铺开，这就是它业绩起飞的第二引擎，低估值的潜力股。

　　记住一句话，算力重构产业，但定制定义未来 。ASIC这个赛道现在就是爆发的前夜，你是想在旁边看热闹还是关注化身？

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