和讯投顾李聪：三大题材需关注——航天、消费和科技

　　12 月 25 日盘前，指数已经实现六连阳，继续连阳的概率似乎在逐渐降低。然而，必须承认的是，这几日指数的走势确实超出了预期，目前指数已经形成了“W”形态。在这种情况下，后续的回踩或许可以被看作是机会。

　　从盘面来看，目前有三个具有持续性的题材：航天、消费和科技。航天题材无疑是量化资金深度介入的领域。尽管昨日该板块出现了众多跌停和大幅亏损的情况，且处于高位，但今天依然能够强势反包，这种表现确实非常超预期。然而，考虑到板块内出现了批量涨停的情况，预计航天板块将面临分歧，值得注意的是，航天板块的发展面临一个关键问题：涨超三个点就会触发 30 天 200% 的异动规则，这将对板块的表现产生重要影响。这次量化资金在打造航天题材方面可以说是非常成功的，板块内没有唯一的龙头，而是形成了一个抱团军团。一旦发展绕开异动规则，后续还有一系列品种可能会效仿。顺便提一句，那些擅长博弈发展绕开异动的高手早已提前布局，占据了先手优势，如果绕不开异动规则，而周五又临近，那么其他投资者又会如何应对呢？

　　消费板块方面，今天指数大涨，但消费板块的表现却相对平淡。尾盘时几个抱团的龙头股挽回了一些颓势，这些动作可能是基于对航天板块分歧以及指数回调的预期而做出的布局。

　　科技板块则是跟随指数表现了 6 天。这里有一个问题值得大家思考：本轮科技板块的龙头是谁？个人认为，本轮科技板块的龙头是易中天，这是一只市值达几千亿的大票，它率先表态，奠定了本轮反弹以海外产业链为主的基调。近期轮番拉动的 PCB、液冷、电源等领域都属于补涨属性，无论是英伟达的映射还是谷歌的映射，归根结底都与海外产业链有关。其实，每次顺指数炒作都是如此，都是由大票奠定基础，随后才是各种细分领域的炒作。这里就不一一举例了。

　　总之，目前盘面上有三个具有持续性的题材：航天、消费和科技。高手总是能够提前预判并占据先手，就像消费板块尾盘被提前布局一样。大家应该每天多思考预期差的方向，以便更好地把握投资机会。

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