和讯投顾夏昌永：两融担保比例提供引发A股大波动

1月15日，和讯投顾夏昌永表示，市场快速跳水，与两融余额担保比例提高有关，而上午市场其实是缩量2000亿以上的。不过收盘时，市场放量至3.9万亿，这意味着下午市场出现分歧后，放量成交超5000亿。市场会因这个消息快速结束行情吗？看看龙虎榜或许能找到答案。

两融余额的高低反映的是市场流动性。昨天视频就强调过，近两天两融余额增加到2.6万亿以上，周一增加460亿，昨天市场调整时仍增加近100亿，所以今天出现降温动作也算正常。尤其是前期中信出现大额压单。从龙虎榜来看，游资并未偃旗息鼓，反而在三安航天和AI应用方向重金参与。比如中山东路在AI应用方向投入六七个亿，三航天领域的烽火、海格等，游资呈现对垒状态，深圳稼贤路、广发深圳后海等当天投入也都超过六七个亿。这表明市场流动性依旧充裕，在流动性充足的情况下，市场很难直接降温熄火。

所以，下午陈小群迅速发动第一步，布局数据中心，这其实是在分歧过程中的卡位动作。数据中心基本面我比较看好，近期机构观点显示，字节、阿里2026年在数据中心的投入都将达千亿以上。今天早上又有H200放开的消息，H200放开并非利空，从当前政策看，很可能是国外卡和国产卡配额销售，这会加速国产数据中心落地，数据中心产业链有望迎来国产全面落地，1月份很可能有招标项目落地。在这个时间节点，陈小群引导资金流向低位的数据中心，不得不说他的市场敏感度很高。鉴于陈小群席位溢价高，明天数据中心发酵的概率较大。本来近期国产数据中心就已悄悄形成趋势，包括上游的国产半导体。不过，有些上午在高位接力的资金，明天可能会因这个消息全面撤退，概率较高。但如果明天早上有新的方向发酵，很可能诞生新的机会。

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