和讯信息陈华林：两个后手，航天不是唯一主线！

　　明天周二会不会继续大涨，甚至一举突破4100点？我直接说结论：明天盘中会成功突破这个重要关口，但随后会冲高回落，消化短期获利盘。

　　今天最反常的一幕，不是老的辨识度选手陆续上板带领商业航天打开高度，而是商业航天明明已经全天被加强了，资金到了午后居然还选择分流到其他板块。这说明今天不是简单的题材切换，而是市场一边在给商业航天投票，一边又不敢把全部筹码都压上去。说白了，资金已经选中商业航天作为4月后半程最有希望的进攻方向，但他们心里很清楚，这条线再一致，也不能走成市场唯一的主线。不信的话你们可以回顾一下1月份。

　　今天盘面最关键的不是谁的涨停最多，而是资金在强势里面提前做的两手准备。表面上，上周CPO是最强的，周末也有很多消息催化，很多人觉得这一周还能在里面继续抱团——错了。昨天复盘时就说了，它们的预期已经被兑现了，今天冲高回落说明里面的资金产生了分歧，一部分资金已经出逃。那出逃的资金去了哪里？第一时间冲向了和指数同频的方向：商业航天、电网设备和电力，全部共振指数，但最强的还是商业航天。另外两个则是主力给商业航天留的后手。

　　第一个后手为什么是电网设备？首先，它和商业航天在“十五五”规划战略性新兴产业中的地位是一样的。再加上国内电网设备采购、技术升级、国产替代、智能化改造的巨额投资，以及国外AI算力蓬勃发展对电力的需求激增、老旧设备的更新换代，所以它是新质生产力里面确定性最强、订单兑现最明确的赛道之一。

　　第二个后手我认为是电力。这一波能源危机最终结果谁都不知道，但居安思危是我们中华民族的优良传统。他们这一闹，能源替代就是我们的必经之路，电力更是我们的不二选择。结合走势来看，深度调整之后重新回到趋势线上，作为上一波调整的逆指数品种，或许资金也嗅到了短期指数上涨乏力的味道。无论从哪个方向看，主力这一笔账怎么算都不亏。

　　今天的盘面看下来，本质就一句话：商业航天被选中了，但资金并没有彻底梭哈。他们在试图把商业航天往主攻方向去推，可同时在电网设备和电力方向全都留了后手。这不是绝对的进攻，而是进攻里的保守，也是2.5万亿以上存量市场最真实的打法。这么一看，思路是不是就很清晰了？

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