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交易夜读239 | 如何计算交易系统的盈亏比?

2021-05-07 22:12:30 金十数据 

交易路,不孤独。欢迎来到夜读栏目第239期,本期内容来自公众号京城操盘手。想要随时收听往期夜读音频,欢迎点击关注电台,不迷路。

判断交易系统最常用的两个指标是成功率和盈亏比,散户们会经常谈论成功率,但较少谈论盈亏比,而且也喜欢用成功率来判断一个人的交易水平或一个交易系统的优劣,其实这样会陷入误区。成功率固然重要,但还有一个指标比成功率更重要,那就是盈亏比。

一、什么是盈亏比?

简单来讲,赌大小,赌对了一次,你盈利1元,赌输了一次,你输掉1元,此时你的的盈亏比是1:1,但是如果你赌对了一次,能够盈利3元,赌错了一次,输掉1元,此时你的盈亏比是3:1。

盈亏比是:一笔交易盈利时赚取的金额,一笔交易亏损时损失的金额,前者与后者的比值。如果盈利时,你赚取3万,但亏损时,你亏损1万,则盈亏比是3:1。

二、相比成功率,盈亏比为什么更重要?

(1)行情的走势比较复杂,交易的成功率很难做高。

行情的走势是很复杂的,三分之二的时间都是震荡,而且绝大部分的震荡都是无规则的,乱而无序;三分之一的时间是趋势,但即便是趋势,大部分趋势走的路径是进三退二、上下洗涤,很容易就被洗下来,无意中就打止损,判断对也会止损。

在我们的第一印象中,感觉交易要想盈利,成功率需要在70%之上,但实际并非如此,由于行情的复杂性和多变性,在实战中,成功率是比较难做高的,国际上常见的优秀的趋势交易系统,成功率也就在35-40%之间,再往上提高,是比较困难的,面临天花板。

(2)高的成功率可以通过抗单的方式,轻易地被实现,但这是错误的方法,结局必然是死亡。

散户们想要高的成功率,是比较容易地实现的,无非就是抗单,没有设置点位止损或点位止损非常大,出现浮亏就抗单,当出现了一点盈利,就赶紧跑,这肯定会让你的做单成功率很高。

因为无论日内行情,还是日K线的行情走势,大部分行情都是震荡行情,或小趋势行情,那么大部分时间内,你出现浮亏,都可以轻松扛回来,抗回到有一点盈利,就止盈离场。例如,下图中,做了5次单,浮亏就死扛、抗回一点盈利就撤,4次成功,成功率高达80%。

虽然前四次都扛回盈利,但第五次遇到单边行情,未能扛回盈利,而且亏损巨大,就足以伤筋断骨,甚至爆仓死亡,把你清洗出市场。所以虽然你做单的成功率高达80%,但这种成功率是没意义的,早晚都会死亡。这就是传说中的“截断利润,让亏损自由奔跑”。

由于散户们最常见的毛病就是不止损、抗单,有一点盈利就赶紧落袋为安,所以很容易制造高泡沫的成功率,现实中大部分散户做单的成功率都比较高,只是依靠错误的方式——抗单,并不能表明他们的交易水平高,因此不能简单通过成功率来判断一个人的交易水平或一个交易系统的优良。

与成功率相比,散户们最难获得的是高盈亏比,高盈亏比很难实现,所以相比成功率,盈亏比更为重要。

三、如何计算自己的盈亏比?总盈利与总亏损的比值,还是平均每笔盈利与平均每笔亏损的比值?

计算盈亏比,有不同的计算方式:

第一种:按照平均每笔盈利与平均每笔亏损的比值:

盈亏比=平均每笔盈利/平均每笔亏损;

第二种:有的按照,总盈利与总亏损的比值:

盈亏比=总盈利/总亏损;

1、哪种盈亏比的计算方法,更适合?第一种,平均每笔盈利/平均每笔亏损

第二种盈亏比的计算方法,是直接可以知道你是盈利还是亏损,按照这种计算方法,盈亏比大于1,你就是盈利的,盈亏比小于1,你就是亏损的,与成功率无关。另外,这种计算的盈亏比,会不断变化,因为不同的时间段,盈利和亏损是不同的,盈亏比很可能是不断变化的,我们没有办法根据这种不断变化的盈亏比,来判断一个交易系统的优劣或一个人的交易水平。

但是在博彩行业中,我们都能大致提前知道盈亏比的,例如赌扔硬币的正反,输一次亏1元,盈一次赚2元,盈亏比为2;足球赌彩,押错一次亏1元,押对一次赚3元,盈亏比为3:1;美国总统谁能胜任的押注,押错了亏1元,押错了赚10元,盈亏比为10:1。

第一种盈亏比并不能决定最终的盈利输赢,盈亏比只是交易系统参数中的一个变量。

判断一个人的交易水平或交易系统的优劣,是根据成功率和盈亏比两个指标,两个指标应该是相互独立的变量,互不直接干涉。而第二种盈亏比的计算方法——总盈利与总亏损的比值,其实是已经将成功率包含在内了,这种盈亏比的数值中包含成功率,两个指标就不再无关了,不用考虑成功率,就能知道盈利情况,成功率指标显得多余。

所以综上看,第一种,平均每笔盈利与平均每笔亏损,来计算盈亏比,更适合。

2、如何计算盈亏比呢?案例

统计一段时间内,盈利金额、盈利笔数、亏损金额、亏损笔数,然后计算这个公式,就是盈亏比:

某金融投资公司对两名交易员的操作盈利水平进行测试,经过一个月的统计,小明有五笔盈利,盈利值为21000元;有10笔亏损,亏损值为7000元,实际盈利值为21000-7000=14000(元)。小红有4笔盈利,盈利值为25600元;有8笔亏损,亏损值为9600元,实际盈利值为25600-9600=16000(元)。求小明和小红的盈亏比率分别是多少?

小明:(21000/5)/(7000/10) =6(倍)

小红:(25600/4)/(9600/8) =5.4(倍)

小红的实际盈利值更高,但是他的盈亏比低一点,从中去寻找他盈亏比低一点的原因,是没放飞利润、截断利润?还是点位止损设置比较大?从中找到原因,进行改进,盈亏比就会提高。

四、多大的盈亏比,比较适合?至少3/1

一个交易系统中,假设交易系统的成功率为P,盈亏比为R,暂不考虑手续费,那么盈利的结果为Y:

Y=PxR-(1-p);

我们的交易系统要想能够盈利,Y>0,则根据不等式,得出要想盈利,成功率和盈亏比必须满足的条件:

R(P+1)>1

根据上述不等式,列一个成功率与盈亏比之间关系的表格:

具体来看,如果成功率P为30%,则R必须大于2.33倍,才能盈利;如果P为35%,则R必须大于1.9倍;如果成功率为40%,则R必须大于1.5倍,才能够盈利。

当然,如果考虑到手续费,以及每年对于盈利率的需求,对于盈亏比的要求会比表中的数字高一些。

粗糙来讲,盈亏比R至少是3/1,才能确保每年能获得稳定的盈利,因为一个优秀的趋势交易系统的成功率基本上就是35-40%,其中某些年份的成功率甚至都不到30%。

五、具体到一笔交易,无法提前预判盈亏比

我们经常说:“判断某一笔交易是否值得做,需要预估一下这笔交易的盈亏比是否大于3/1,如果满足则做,不满足则不做”。这意味着,似乎我们都能提前预判出某一笔交易的盈亏比。

(1)那么我们能否提前预判出某一笔交易的盈亏比?

1、根据基本面做交易,能大致判断盈亏比是否大于3/1?

行情前行的动力是基本面,大行情的背后必然是强烈的供需矛盾,当供需矛盾激烈时,行情会比较大,盈亏比肯定会大于3:1。当然,根据基本面,也是无法提前判断出某笔交易的具体的盈亏比,仅能判断出一个粗糙的范围,可以大致估算出是否大于3/1。

当然,基本面的致命问题也是比较大,最大的难点是基本面太复杂,影响因素错综复杂,很难能滤清其中的线索和逻辑,大部分时候都无法根据基本面判断未来行情。特别对于我们绝大部分的投资者而言,就连第一手的信息都无法获得,何谈全面的信息获取、去伪存真、逻辑推理、价格是否反映了预期等等,根本是不可能的事情。

2、根据技术分析,无法预估某笔交易的盈亏比。

技术分析的本质是跟随,无法判断出未来,更不可能判断出行情未来前行的空间大小,当一个入仓信号出现时,行情可能是假突破,可能前行5%,也可能前行10%,也可能前行20%、40%、100%……什么可能性都存在。

所以我们并不能提前知道行情能前进多大,我们仅仅能知道点位止损设置在哪里,即知道自己的损失是多少,但并不知道这笔交易的盈利是多大,因此,我们并无法提前预估这笔交易的盈亏比,不能根据盈亏比作为自己是否入仓的依据。

(2)怎么计算自己交易系统的盈亏比?大规模的测试或统计。

某一笔交易的盈亏比,是不确定的,要等行情走完才知道,但是你交易系统的盈亏比,是通过你长期做单的统计,是在N次的操作结果中统计而来的,根据无数次这样的盈亏结果统计,就有了统计意义上的盈亏比,根据大样本数据得出的结论。

测算的交易次数最少要达到100次,次数太少说明不了问题。这个统计结果跟任何一次具体的操作本身,并没有什么必然的关系,显然,这个统计意义的盈亏比,对具体的某次操作而言,并没有太多的意义。

不仅盈亏比,成功率也需要大量的测算,成功率和盈亏比都要自行测量,大规模地测试才行,否则交易系统不能用于实战。测算交易系统,要尽量采用所有的交易信号,在此过程中一定不要自欺欺人,因为你以后的投机决策将主要依靠它。

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(责任编辑:王治强 HF013)
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