风云榜·观点｜赵宏：ESG可以降低企业融资成本 提升企业相关价值

　　12月19日，由和讯网主办的2022年财经中国年会暨第20届财经风云榜《大国韧性 行稳致远》盛大开启。中建投信托另类投资业务总部副总经理赵宏在圆桌论坛“ESG如何赋能企业高质量发展”中发表如下观点。

中建投信托另类投资业务总部副总经理 赵宏

　　在提到实施ESG可持续发展战略对公司的财务影响时，赵宏从短、中、长期分析了对公司财务方面的影响。

　　她首先讲到，ESG战略是2008年前后传入到我国的，经历了一个从缓慢发展到快速普及的转变过程，随着全球环境、能源形势以及国际金融市场日趋复杂化，无论从国际监管角度还是我国监管角度，ESG应用于企业的战略、治理、投融资评价将成为必然的趋势。

　　目前，沪深交易所和中国证监会也都先后发布了上市公司ESG信息披露指引，深交所还明确了具体的ESG考核要求。今年5月份，国务院国资委还发布了提高央企控股上市公司质量工作方案，明确要求央企集团要统筹推动上市公司完善ESG工作机制，推动ESG专业治理能力和风险管理能力。从金融机构角度，ESG也是将逐步纳入到管理流程和全面风险管理体系，包括授信指引，投资策略和风险政策等等。从我们来看，短期ESG对于企业而言可能代表的是成本，因为在环境和社会责任这类外部性较强因素上，企业是需要投入的，包括咨询和评价体系的建立，绿色项目的投建，社会项目的捐赠和慈善，员工持股计划等等。

　　从中期和长期来看，ESG的策略是可以降低企业融资成本，并且可以提升企业相关价值的，主要是ESG表现良好的一些企业，会拥有更多的信任和更高的评价。践行ESG理念的这些企业可以获得更加充分的投资和更加低廉的融资。自2012年开始，银保监和人行已经先后五次发布了绿色信贷相关的指引性文件。截至2021年年末，我国本外币绿色的信贷余额是15.9万亿，绿色存款、绿色信贷、绿色项目投资等都呈现了同比快速增长。从长期来看，ESG可以更多地提升企业的价值，更多地增加企业的国际影响力和资本经营的议价能力。

　　赵宏随后提出预测，随着“十四五”规划的不断深入，ESG将在我国得到更加坚实的发展，绿色发展方式、社会责任感、公司治理的机制也将不断地融入企业的经营模式，促进企业长远、良性健康地发展。

　　在绿色金融和慈善信托方面的规划， 赵宏讲到，中建投信托作为一家央企机构，一直积极坚持履行社会责任、服务国家战略，在自身践行ESG战略基础上，也通过自己特定的业务来诠释ESG的价值。主要体现在三方面的业务：

　　第一，绿色金融方面，中建投信托是最早参与光伏融资的信托公司之一，其累计绿色信贷融资规模达到65亿元，整体绿色融资也是不断地从产业下游向中游和上游走，也是伴随着光伏产业的发展，不断地提升我们相关的投资方式，包括信贷类的参与、结构化的融资、产业基金、股权投资等等，比如产业园投资里也有光伏的屋顶或数据中心等配件需求，也可以通过灵活的股债结合方式嫁接资金端的配置需求和资产端运营需求，给投资者带来不同阶段的投资回报。

　　第二，在绿色资产证券化领域不断地寻求突破。公司担任了绿色ABN项目的发行载体管理机构，底层的资产是投向污水治理、垃圾发电等领域。同时也代表原始权益人履行银行间市场的信息披露。从企业需求和监管导向来看，未来绿色ABN发行规模也是极具增长潜力的。

　　第三，中建投信托也全面参与到浙江省共同富裕示范区的建设过程中，助力各地各级地方政府的慈善总会，将捐赠资金和社会资源引入到社区扶贫、老人帮扶、疫情防控等等领域。今年，还联合湖南建行和真爱梦想公益基金会一起，将湖南益阳一家药企的慈善捐赠定向地执行到乡村教育领域，也是充分助力源头扶贫、改变思想、向上向善。

　　赵宏最后总结到，整体来讲，2022年，中建投信托新增慈善公益项目21个，同比翻了4倍，目前公司存续的慈善信托规模5000万元。除了现金委托以外，也积极地探索企业股权、员工持股计划等捐赠类型和交易执行方式，以打开更多的公益来源，进入到社会财富的三次分配，同时也是帮助企业实现更大的治理效率和社会价值。