A 股多重利好剑指3700点，普通投资者投资指南

在经历 4 月关税波动后,A 股市场正迎来新一轮向上动能。4月7日关税黑天鹅引发的断崖式下跌中,利多星首席投顾林毅提出"3050就是底部"的观点,随后市场如期收复关税缺口。站在当前3380点的关键位置,他认为:A股正迎来多重利好共振,新一轮冲击3700点的窗口期已至。以下从市场重估逻辑、资金面驱动、历史行情镜像及投资策略等维度展开分析。

一、三大重估逻辑重构市场信心

科技、军事、政策三重价值重估成为推动市场上行的核心驱动力:

科技重估:AI 与半导体引领硬科技突围

国产大模型(如 DeepSeek)的技术突破,打破了全球科技竞争格局。证监会明确“科技叙事逻辑日益清晰”,以半导体设备(如北方华创)、AI 算力(如浪潮信息)为代表的的硬科技板块年初以来涨幅超 40%,率先带领市场走出“预期底”。

军事重估:实战验证重塑军工板块估值

巴基斯坦空战中,中国军工装备(如:歼-10CE、霹雳-15导弹)的实战表现,标志着我国从“追赶者”向“规则制定者”转变。中航沈飞、航发动力等核心标的市盈率(PE)正从30倍向50倍攀升,估值重塑空间显著。

政策重估:政府资产实力支撑改革深化

央行研究显示,我国政府净资产占 GDP 比重达 91%,远高于美日等国的净负债水平,为财政政策发力提供充足空间。基建 REITs(如中国交建)、专项债扩容(如三一重工)等政策工具蓄势待发,将进一步激活市场活力。

二、资金面三重共振点燃主升浪

政策资金、产业资本、外资回流形成合力,为市场注入流动性:

政策资金:并购重组新政激活增量

5月16日《重组办法》松绑后,5月19日北交所单日 106 股涨停,券商板块净流入9亿元。历史数据显示,并购潮往往伴随指数 20%以上涨幅,中信证券等头部投行并购收入预计增长 50%。

产业资本:私募退出提速释放活力

新政缩短私募锁定期 50%,一季度并购退出金额同比激增 115%。长川科技等细分龙头通过并购实现估值提升,困境反转标的如 * ST 松发涨幅超 150%,展现产业资本运作效率。

外资回流:低估值吸引全球资本再平衡

MSCI中国指数当前估值仅11倍,较标普500折价45%。随着人民币汇率企稳,北向资金5月净流入超300亿元,消费电子(立讯精密)、新能源(宁德时代)成外资加仓重点。

三、历史镜像:2019 年行情或重演

对比 2019 年关税缓和后的市场表现,当前环境呈现高度相似性:

若本轮行情走出2019年的涨幅趋势,上证指数有望达到3780点,较当前存在12%的上行空间。

四、普通投资者投资策略

利多星首席投资顾问林毅(执业编号A0710624050005)建议投资者围绕 “核心赛道 + 弹性机会 + 风控管理” 构建组合:

核心赛道:聚焦三驾马车

券商龙头:中信证券(并购市占率 32.5%)、华泰证券(科创板跟投收益领先);

科技突围:中科曙光(国产算力)、长川科技(半导体测试设备);

军工升级:中航光电(战机连接器)、航天彩虹(无人机)。

弹性机会:捕捉政策红利

重组概念:北交所专精特新标的(如贝特瑞)、跨界转型股(如松发股份);

困境反转:破净央企(如中国铁建)、ST 摘帽预期股。

风控策略:金字塔式加仓

建议当前仓位提升至 70%,突破 3450点可适当加仓;若回踩 3300 点,可补仓消费白马(如贵州茅台)对冲波动。

结语

从科技军事突破到资本市场制度红利,从资金面共振到历史行情映射,A 股冲击 3700 点的条件已逐步成熟。投资者需跳出短期博弈思维,紧扣国家战略与资本流动主线,方能在新一轮市场红利中抢占先机。

风险提示:本文由利多星投资顾问林毅(执业编号A0710624050005)进行编辑整理,仅代表个人观点。任何投资建议均不作为您投资的依据,您须独立作出投资决策,风险自担。

投资有风险,入市需谨慎。地缘政治风险超预期、美联储货币政策转向等因素可能影响市场节奏。

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