和讯投顾李景峰：降息来了！A股要涨？

美联储降息政策已正式落地，该事件尘埃落定后，市场可回归常态化布局节奏。关于后续市场走向及操作策略，具体分析如下：
回顾昨日直播观点，我们已明确预判美联储降息为大概率事件，同时也指出，美联储主席鲍威尔大概率将释放鹰派言论，明确后续不再继续降息的政策导向。昨日晚间美股反弹，其核心逻辑与我们此前分析一致：前期纳斯达克指数、道琼斯指数的反弹已提前兑现降息预期，而近期的回调则充分消化了“降息后不再继续降息”的鹰派预期。这也解释了为何在降息落地前夕，美股会出现阶段性回调——本质上是市场提前完成了对政策后续走向的预期消化。

此前我们已强调，A股普通投资者无需过度关注美股波动，应聚焦自身持仓管理与策略执行。当前美联储降息政策落地，相关不确定性因素已消除，市场进入明确的政策落地后的布局阶段，美股昨日的反弹也印证了预期消化后的市场反应。

对于A股而言，在美联储政策落地、市场担忧情绪缓解的背景下，早盘大概率将呈现明确的运行节奏。从当前市场结构来看，AI硬件及AI芯片板块表现强势，但该领域并非后续唯一的关注方向。需要注意的是，历年春节前后往往是爆款大模型、AI智能体及AI应用等领域的活跃窗口期，典型案例包括DeepSeek等大模型的推出节奏均呈现这一特征。

当前市场存在明显的结构性分化：AI硬件等上游领域持续上涨，而下游的云服务、大模型及AI软件应用等板块则处于低位震荡状态。从产业逻辑来看，若后续AI硬件实现规模化量产与放量，下游软件应用领域将直接受益。需特别说明的是，此处所指的软件领域机会，并非前期已出现阶段性上涨的品种，而是当前处于低位尚未启动的相关标的。这一产业传导逻辑值得投资者重点关注与深入思考。

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