恒生科技指数遭重创:京东健康沽空比率居首金山软件股价大跌13%

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该指数成分股未平仓沽空金额合计达1444.46亿港元

出品|Metal财经

撰文|鲍比

尽管由0.1%上调至0.13%的港股交易印花税税率不会在短期内实行,但这一港交所28年来的“首次”事件,无疑戳破了那层掩盖估值泡沫的“窗户纸”。

叠加市场恐慌性情绪持续发酵,2月24日,恒生指数失守30000点整数关口,报收于29718.24点,全天跌幅2.99%;3530.05亿港元的成交总额和近200亿港元的南下“出逃”资金双双创历史记录。而最受伤的则是动辄就以万亿市值为目标的科技“独角兽”们。

数据显示,同日,被纳入恒生科技指数的32只成分股中仅同程艺龙(0780.HK)受益于携程计划回归港股出现上涨,其余31只股票平均跌幅达5.50%,从而拖累该指数重挫5.10%。

其中,跌幅超过5%的恒生科技指数成分股数量达17只,金山软件(3888.HK)以13.16%的跌幅位列该指数成分股跌幅榜首位。明源云集团控股(0909.HK)和心动公司(2400.HK)分别以9.60%和9.27%的跌幅排在榜单的第二位和第三位。

恒生科技指数成分股跌幅TOP10

值得注意的是,金山软件上一日披露的业绩快报显示,2020年度实现营收22.61亿元,同比增长43.14%;归母净利8.79亿元,同比增长119.56%。但其亮丽的账面数据表现却未能阻止南下资金的提前离场。

Wind显示,2月22日至2月24日,南下资金分别减持146.1万股、516.4万股和156万股金山软件股份,持股比例由此前稳定的28.45%下降至26.86%。

恒生科技指数成分股今年以来跌幅TOP10

从今年以来的走势来看,恒生科技指数两次经历单日超5%的深度跌幅,但其今年以来的涨幅仍达11.10%,不仅高于港交所近九成主要指数,32只成分股中也仅有8只股票出现下跌。

跌幅TOP3的成分股分别是小米集团-W(1810.HK)、新东方在线(1797.HK)和祖龙娱乐(9990.HK),今年以来跌幅分别为19.13%、17.56%和15.62%,2月24日的跌幅分别为4.45%、6.12%和5.74% 。

其中,“小米系”多家公司近期陷入“水逆”。除金山软件外,小米生态链企业石头科技(688169.SH)受困于317亿元市值的解禁潮,以及核心老股东82亿元的减持计划,券商持股比例已持续下滑的同时,其市值2月22日蒸发近96亿元。

而小米集团则因互联网服务收入预测显著低于市场预期而被麦格理、瑞银等国际投行下调评级,并被给予约5600亿港元的目标市值。

尽管受创始人雷军或将亲自带队启动造车计划的利好刺激,小米集团2月19日市值大增6.42%至7723亿港元,但在其“等等看看,但在没有”和“仍未立项”的“攻守兼备”式回应下,该公司股价已连续三个交易日下跌。

恒生科技指数成分股沽空金额TOP10

随着资本市场看空情绪升温,港股整体的沽空金额骤增。Wind显示,2月24日,港交所616只可沽空股票的沽空金额合计307.61亿港元,较上一交易日增长17.35%。而高估值的恒生科技指数32只成分股则成为沽空大军的重点“关照”对象。

数据显示,2月24日,“树大招风”的32只成分股的沽空金额合计为99.27亿港元,较上一交易日同比大增25.35%,占港股市场整体沽空金额的比例达32%。

港股市值龙头腾讯控股(0700.HK)、阿里巴巴-SW(9988.HK)和快手-W(1024.HK)的沽空金额分别以31.03亿港元、14.66亿港元和8.98亿港元,在恒生科技指数成分股沽空金额排名中位列前三,当日股价跌幅分别为2.83%、1.94%和8.60%。

值得注意的是,快手的三天平均沽空比率已连续7个交易日持续走高,由5.319%上升至15.399%,并排在恒生科技指数成分股沽空比率榜的第11名,而其自2月5日登陆港交所以来共计才经历12个交易日。

恒生科技指数成分股沽空比率TOP10

沽空比率榜TOP3分别是京东健康(6618.HK)、网易-S(9999.HK)和瑞声科技(2018.HK),沽空比率分别高达25.42%、23.75%和22.44%,2月24日的跌幅分别为6.69%、2.34%和2.06%。

其中,京东健康单日沽空比率和三天平均沽空比率分别连续6天持续走高,但由于基本面变化不大,该公司未平仓卖空数占总股本比例仅为0.14%,也就是大多为日内沽空交易。

恒生科技指数成分股未平仓沽空金额TOP10

从港交所最新披露的截至于2月11日的“淡仓报告”来看,恒生科技指数32只成分股未平仓的沽空金额合计达1444.46亿港元,占港股整体未平仓沽空金额的比例为24.58%。

其中,腾讯控股因市值庞大的“劣势”以361.54亿元的沽空金额,高居恒生科技指数成分股未平仓沽空金额排行榜的首位,但由于其未平仓卖空数占总股本比例仅为0.50%,因此该公司未来的沽空压力有限。

事实上,恒生科技指数成分股遭遇的集体“杀跌”早有征兆。排在沽空金额榜的第三位的平安好医生(1833.HK)未平仓沽空金额为113.66亿元,未平仓卖空数占总股本比例为7.74%;紧随其后的金山软件和微盟集团(2013.HK)的未平仓沽空金额86.90亿元和69.84亿元,未平仓卖空数占总股本比例分别为8.15%和10.42%;三家公司2月24日的股价跌幅分别为5.96%、13.16%和8.67%,均远高于均值。

而随着恒生科技指数成分股沽空金额占港股整体沽空金额的比例创历史新高,以及持续位居高位的未平仓沽空金额,面临沽空压力升级的32只成分股是否受上述指标影响,继续遭遇“估值杀”,值得持续关注。