2008年,百年一遇的金融风暴席卷全球。倒闭、萧条、危机、选择、挣扎、困惑、挑战……生逢其时,一幕幕戏剧情节在现实的金融帝国上演。冷眼旁观,抑或感同身受,我们盘点2008,希望在2009年穿透迷雾。
影片简介
- 片名:
- 《五虎将决裂》
- 导演:
- 伯南克
- 主演:
- 雷曼兄弟 贝尔斯登 美林证券
高盛集团 摩根士丹利 - 地区:
- 华尔街
- 上映:
- 2008-12-22
- 类型:
- 动作/冒险/惊悚
《五虎将决裂》 |
一本80年代的经典港片,此刻用做折射美国五大投行的命运,时代与主角虽然迥然不同,但同样走向覆灭的遭际,却总不免让人唏嘘…… |
雷曼破产 高盛大摩转型 投行时代逝去
精彩片段 美刊评选年度10大金融灾难 雷曼兄弟倒闭居首 [投行时代终结] 高盛大摩变身传统银行 [华尔街新秩序] 美国银行异军突起 迎“三巨头”时代 |
五虎点将台
- 贝尔斯登
- 华尔街孤狼遭次贷最惨烈牺牲
- 关键词:出售
- 次债危机拉开序幕时,凯恩正花时间在高尔夫球场上。由于参与次级抵押业务,贝尔斯登成为第一个感觉到危机震动的公司。
独立投行为何穷途末路 倒掉三大主因
贝尔斯登倒闭一开始还被视作次贷冲击波的延续;高傲的雷曼兄弟总裁富尔德“宁为玉碎,不为瓦全”选择了倒闭;美林瞬间转卖给美国银行;高盛和摩根斯坦利转型商业银行。被视作华尔街皇冠上珍珠的五大投行,一夜间烟消云散。在痛惜之余,我们不禁感慨,究竟是什么原因导致这些投行巨擘风光不再?[我有话说]
[风险控制的失败]“次贷说白了就是空手套白狼” 分析:投行是一种高风险、高收益的行业,在博取高收益的同时,没有把风险控制放在重要位置上。在上世纪30年代,美国通过法律将投行与商业银行相互分离,正是基于投行风险较高的考虑。[投行告别“玩风险时代”] |
[职业操守的沦丧]“我们什么都可以评级,哪怕它是头母牛。” 分析:投行业务的贪婪、不透明是其灭亡主要原因之一,那些过度依赖杠杆操作的投行遭受了致命的打击。在牛市中,借款可以帮助公司实现高额利润;相反,在当前形势下,大规模的斩仓、出贷使投资者对华尔街丧失信心,危机不可避免。 |
[监管的漏洞]“在麦道夫涉嫌欺诈的20年里,监管部门都干嘛去了?!” 分析:独立投行模式下,美国证券交易委员会是唯一的监管主体,监管松懈漏洞较多,客观上助长了投行们的放任自流与胆大妄为;相反,商业银行受到多个监管机构监管,而且有保护性措施。因此华尔街投行在危机袭来时,要么被银行收购,要么变身为银行。 |
经典 对白 |
·这次的危机“是一次经济的珍珠港事件”,这话似乎耸人听闻,但是此前我从未用过这一词汇。
——“股神”沃伦·巴菲特
·直到我被埋进坟墓之前,我都会想个不停,为什么我们是唯一一个政府不肯救助的金融企业?自己每天晚上都被一个问题折磨:那就是如果我作出不同决定,是否避免雷曼兄弟垮掉,这将是伴随我余生的苦恼。
——雷曼前CEO理查德·富尔德 |
后投行时代 金融市场走向何方
桀骜不驯的投行纷纷自毙。五大投行在美联储的新时代里都化为历史的灰烬,只留下一幅清晰的“渔歌一曲终,江上数峰青”的大写意图像。仅剩的两家选择乖巧地向银行控股集团转变,并收购了商业银行资产作为晃眼的招牌。那么,投行时代真的一去不返了?[我有话说]
[猜想A]新型投行“王者归来”有人将现在的一切称为“华尔街的没落”,在他们看来,没有了投资银行,华尔街只不过是一条与建筑物紧密相连的狭窄街道。几百年来,作为华尔街的重要一员,投行有着强大的生命力,当危机逝去之时,它们将重现人间。支持0人 |
[猜想B]中国将诞生最大投行当华尔街遭受重创的时候,中国仍在“慢”步前进。由于资产证券化率低,承销业务空间巨大,券商并购咨询和资产管理业务刚刚起步,中国投资银行有着巨大发展空间,未来30年内中国将诞生全球最大的投资银行。支持0人 |
[猜想C]金融业重回混业经营未来投资银行业务要么在资本巨头手里退居二流,要么将与股权投资,甚至商业银行业务和对冲基金实现混合捆绑乃至革新,而所有资本巨头的重要业务都将在美联储流动性平台的综合监管之下运行。支持0人 |
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