中国局之与狼共舞
新闻首页 | 和讯首页 股票/基金 股吧 新闻 个人门户 中国局之与狼共舞
  2008年,注定将在共和国的历史上写下浓重一笔。改革走到30而立之年,三中全会启动土改序幕,金融危机传导国内,内需提振迫在眉睫……复杂而多变的“中国局”,正是一个大国至关重要的转折之时!

暗战

片名:
《暗战》
导演:
外资金融机构
主演:
深南电、中信泰富、东航等企业
地区:
中国
上映:
2008年
类型:
经营/商业/策略

《暗战》

  国际金融形势起伏跌宕,境外机构以衍生品腾挪资金,国内公司巨亏的背后,潜藏何着种资本博弈,本剧深入幕后,向您还原“暗战”真相……

中信泰富 深南电等公司深陷外汇交易赌局

点击看大图


  [场景一] 荣智健家族败北外汇衍生品
  受杠杆式外汇买卖合约等影响,中信泰富投资酿成巨额亏损。依照公允价值计算,目前亏损为186亿港元亿港元。受此消息影响荣智健女儿荣明方被调离财务部,同时荣智健本人也面临信任风险。[详情]

  [场景二] 深南电对赌败现败局
  深南电与美国高盛集团全资子公司杰润(新加坡)私营公司的原油期货对赌协议可能已经让公司在一个月内亏损近200万美元,而且若原油价格趋势不改,深南电未来更大的亏损恐难避免。[详情]

  [场景三] 三航企套保遭狙击浮亏过百亿
  随着国际油价连续暴跌,中国国航、东方航空、上海航空三家企业的场外衍生品合约亏损额较前期进一步扩大。专家根据不完全的信息估计,三家航空企业的浮动亏损总额或已超过100亿元。[详情]

多家企业曝衍生品巨亏

  深南电有关人员在未获授权下与高盛杰润签订合约,油价跌至60美元每月亏180万美元,跌至50美元则亏580万美元…[详细]
  澳大利亚投行麦格理发布报告称,由于澳元对美元进一步贬值12%,中信泰富澳元外汇合约亏损已接近200亿港元…[详细]
衍生对赌生巨亏
暗战交易多危局
受困企业忙解围
中国局之暗战
  • 中国局之暗战
  • 中国局之暗战
  • 中国局之暗战
  • 中国局之暗战
  • 中国局之暗战
  • 中国局之暗战
    中国局之暗战

    影片细节呈现

    中信泰富
    [股价] 巨亏曝光 股价急泻55%
    [处分] 荣智健女儿荣明方降职减薪
    [监管] 香港证监会调查巨亏事件
    [救助] 中信集团接管中信泰富
    [行动] 公司将发15亿美元可转债
    [高层] 无意撤换董事长荣智健
    [影响] 投资损失触发香港市场恐慌
    深南电
    [违规] 合约存在瑕疵 被令整改
    [警示] 证监会警告不得海外投机
    [败退] 高盛看低油价 亏损或加剧
    [自救] 欲以信用破产解套对赌
    [交易终止] 可能与杰润对簿公堂
    [猜测] 股民疑其参与内幕交易

    剖析“暗战”的隐藏情节

    其它亏损案例
    中国远洋远期合约套保浮亏40亿
    国航被衍生品连累创两年最差业绩
    东方航空燃油套期保值浮亏18.3亿
    中铁汇兑损失19.39亿 铁建3.2亿
    碧桂园衍生品交易亏损2.5亿美元
    瑞安房地产涉掉期合约亏损1.5亿
    国泰燃油对冲巨亏 拟卖飞机解围
    相关解说
    澳元理财品成汇市“亏损王”
    特例!振华港机汇率溢价收益5亿
    衍生品投资排查:谁埋下了雷
    购买衍生品亏损达到1.75亿港币
    投资血本无归 倒欠银行几百万

    探究巨亏内幕

      到底是监管应对不利,还是外资方法独特,抑或贪婪使然,巨亏的结果,往往三者兼而有之……

    [原因一]

    企业投机心理高于避险
      套期保值是企业用于规避价格风险的一种工具,但很多企业在做套期保值的同时涉及一些投机交易,将原本用以规避风向的协议变成了加大风险的交易,从此偏离套保初衷,最后也就酿成了严重的后果…[详细]

    [原因二]

    外资早已设局 静待时机
      在油价正处于上涨通道时候,国外专家纷纷预测油价将在半年至两年内达到每桶150美元至200美元;但是随着价格急转直下,他们却有隐藏风险,利诱欺诈之嫌,唱多做空是他们一贯爱使用的手段…[详细]

    [原因三]

    企业风险控制不健全
      国际先进经验显示,企业合理的套保方案可以聘请外部人士进行专门设计,但在套保方案真正付诸实施前,还需要通过企业内部专家的充分论证以及测试调研。但国内大型企业的内部期货专家则严重缺位…[详细]

    [事例一]

    深南电对赌 何以如此受伤
      通过研究深南电与高盛的原油对赌协议,我们发现深南电在此次对赌协议中的获利条件是国际油价浮动高于62美元/桶,当时国际原油价格正在108美元/桶之上,且保持上涨的趋势,于是投机的情绪出现了…[详细]

    [事例二]

    杰润投资做多又做空
      杰润投资是谁?哦,不!原来它就是当年陈久霖中航油亏了5.5亿美元时候的第二大交易对手,J.Aron!为高盛贡献三分之一利润的投资机构!当年J.Aron采用的方法是做多,现在则是不声不响的做空…[详细]

    [事例三]

    边打电话边下单带来风险
      中信泰富财务总监张立宪和另外一个交易员在一个月内签了大多数的交易合约,而且这一个月内,有半个月是在出差,他就边打电话边下单,并未详细阅查合同风险,也未请财务和法律顾问查看合同详情…[详细]
    经典
    对白
    ·在如此金融危机和经济危机面前,美国有一百多年的经济发展历史,大银行不是亏得更多吗?若一定要归类分析上市公司受外汇交易影响的话,那就应该按做不做外汇衍生产品去归类,没有中资、港资区分。
    ——SOHO中国总裁潘石屹
    ·深南电没有认真去评估该协议的风险危害,才导致了现在如此被动局面,这还是公司在治理上出了问题。
    ——龙腾资产管理董事长吴险峰
    ·整个市场犹如惊弓之鸟,会尽快沽出手上持有疑似相关“计时炸弹”的公司股票。
    ——新鸿基金融策划师彭伟新

    影片风波亭

       企业为了控制风险而套期保值,但这并不是说套期保值没有风险,由于市场的不确定性,期货的价格以及期现货基差的价格往往会受到很多不可控因素的影响。

    观点一:

    坚持进行套保

      作为规避风险的工具,套期保值有先进金融产品的特性,尤其是在市场行情波幅过大的情况下,这种手段能缓冲企业经营诸多不足,只要操作得当,套保是值得的……

    0

    0

    观点二:

    不应进行套保

      金融衍生品本来便充满风险,对此做出精准预测难度非常大。因此套保是加诸在风险之上的另一层风险,会让问题复杂化,同时许多企业参与套保的动机也很盲目……

    评论区·我来说两句

    和讯网友 您好,欢迎您发表评论! 匿名发表

    如果您还不是和讯注册用户,请先注册

    制作:新闻部 投资资讯部 特稿部 总编办 技术部 视觉部 市场部