地震经济
四川地震短期内或推高局部地区通胀
和讯独家
 
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李慧勇
李慧勇:目前宏调并未改变从紧的政策基调
  中国面临的还是高通胀和投资反弹的压力,基调不会改变。[详细]

宏观经济面与日本神户地震时期对比

 
日本神户地震  如左图所示,地震当季日本GDP 实际增速比上季下降了0.6个百分点,但随后便回复到常态,全年GDP 增速并未下降,地震对其通胀率也未产生显著影响。[详细]
分析师称灾后重建增有色金属需求 长期供需不变

  分析师认为,宏达股份的锌库存量较高,即便公司停产一个月,也不会对市场造成很大影响。传言可能受益的川外有色板块股价走高也只是暂时的表现。[详情]

  股市影响
  [重建]农业、电力、商业等隐形损失或逐步显现 分析师看好川酒板块
 东方电气再造:千亿订单与“70亿损失”之谜

 金路震灾调查:资产受损迷离 业绩危机灾后骤现
 岷江水电重建需超20亿 一座电站已恢复供电

 中国化工集团:22.8亿的重建
  [行业]四川大地震灾后重建半径内 169火线重建股分布图
   电力设备核心公司:国家电网下属公司有望受益
   钢铁核心公司:建筑标准提高增大钢材需求 重庆钢铁近水楼台
   交通运输核心公司:路桥交通的重建,无法在短时间内实现
   机械设备核心公司:救灾后期需要大型设备
   水泥行业核心公司:外地水泥企业无进川打算
   消费核心公司:新五丰 苏宁电器 大通燃气 ST成商 国美电器 通威股份 美的电器 四川长虹 双汇发展 新希望
   有色化工核心公司:灾后重建对铜铝需求有限 磷产品供给受到明显影响
   医药核心公司:灾后重建对铜铝需求有限 磷产品供给受到明显影响
  [股市现状]抗震 钢铁、水泥、医药板块受追捧 [特征]板块轮动清晰
  CPI高企、大小非解禁压力、通货膨胀担忧、市场信心重建……就在大盘指数还在震荡中寻找方向时,5月12日14:28分 在四川省汶川县发生的7.8级地震意外地震动了资本市场……[详细]
  [与日本和台湾地震对比]汶川大地震对A股负面影响有限
  此次地震究竟会对A股产生什么样的影响呢?我国上一次大地震发生在1976年,当时还没有证券市场,因此我们无法从A股历史上得到借鉴……[详细]
  宏观经济面影响
  [财政政策]中央拨700亿重建 压开支严控公车购置
  中国发生的地震将给生产成本带来相当大的影响,尤其是工资和原材料成本,这些成本今年已经出现大幅上涨;地震还可能加剧劳动力紧缺问题……[中国地震可能意味著政府将暂时放松紧缩政策]
  [中央企业]国资委通告:四央企地震受损严重
  [区域经济]地震经济损失或超雪灾 可能拉低二季度GDP增速
  2008年发生在我国四川的汶川“5·12”特大地震灾难对灾区人民造成了无法估量的生命损失,对全中国乃至整个世界都是一场可怕的梦魇,是人类历史上又一人道灾难……[对中国经济基本面的分析]
现状:[央行]央行暂缓调高成都等6市州存款准备金率
   [物价]地震或影响猪肉价格地震或推高物价无碍经济增长
   [房产]地震套牢深圳炒房客业内预期震后全国房价幅度为35%楼市遇10年来最长观望期
  承上启下:地震经济“破窗理论”的三处谬误
  如果人们认为灾后重建所产生的投资需求会促进GDP的增长,反而有利于经济发展,那就意味着上了“破窗理论”的当。而“破窗理论”的谬误之处主要有三:首先其前提假设在现实中是不存在的。其次灾难破坏可以创造需求,但是不能促进经济发展。再次“以破坏来创造需求”是一种为了获得经济增量而牺牲存量的愚蠢行为,这种观念源于人们对于GDP的盲目崇拜。[详细]
  地震经济“破窗理论”的三处谬是真实存在的,但单看国内经济的区域性,上市公司真的不是所有面临利空,或许存在“区域破窗理论”。
 
地震对股市影响的深度分析——行业分析
保险:负面影响有限 长远发展可期
    解读:地震通常被列为产险的除外责任,除非单独购买,保险公司不负赔付责任,因此产险的赔付支出不会很大… [详细][保险业:保险灾区赔款增至5044万元]
医药:短期刺激 难得超预期收益
    解读:除止血药等伤科用药需求放大外,抗感染药物及预防性产品将更值得关注。由于本次地震造成的人员伤亡数量巨大… [详细]
食品饮料:四川生产大省 影响难免
    解读:四川是粮食、生猪的生产大省,地震对于粮食生产的影响取决于地震的受灾面积,不过目前看应该影响比较有限… [详细]
天然气:调配有序 无须担心
    解读:四川省各项主要的石油化学品产量,除天然气外,天然原油、汽油、柴油等在全国的占比非常小… [详细]
电力:水电占比高 影响难估料
    解读:四川省是水利发电大省,全国规划的十三个水电基地中有金沙江、雅砻江、大渡河等位于四川境内… [详细]
水泥:延续加速发展势头
    解读:目前四川省水泥有企业310家,平均企业规模20万吨,低于全国平均24万吨的规模,前10大企业产量占比为27%… [详细][重建增水泥需求5000-7000万吨 周边企业入川]
建材:需求将会增加
    解读:震灾对钢铁产量影响轻微。四川、重庆地区2007年生产钢材2026万吨,仅占全国总产量的4%… [详细]
旅游:当地公司直接受损
    解读:四川作为旅游目的地直接受到负面影响,由于四川旅游资源丰富,是我国的旅游大省… [详细]
交运设备:盈利空间有限
    解读:载货汽车(含半挂牵引车及底盘):由于地震后道路(公路、铁路等)、房屋(民房、校舍、厂房等)等严重被毁,未来救援物资运送… [详细]
有色金属:中期供需关系不改
    解读:与此次地震重建相关的建筑、交运行业占主要有色金属的消费比例如内述… [详细]
机械制造:地方性扩张明显
    解读:危机结束后,如果进入重建阶段,大量的房屋和公路、桥梁等需要修建… [详细]
银行业:地震对银行业整体影响微弱
    解读:虽然此次汶川地震在一定程度上会对银行业08年盈利造成负面影响,但是考虑到各行受损贷款有限… [详细]
民航业:民航需求增长减速态势短期难改
    解读:汶川地震将对国内航空供需形成短期局部冲击。从供给看,国航、南航、东航等主要航空公司,都在运力相当紧张的背景下… [详细]
纺织服装业:地震对纺织服装行业或许存在利好
    解读:尽管目前对于地震灾害的损失尚无法做出完整而准确的预测,但联合证券认为灾害的不利影响只是暂时现象… [详细]
化工业:汶川地震对化工产品影响不大
    解读:四川省化工工业产值占比为2.9%,化工类企业数占比为3.29%,其中无机盐制造业工业产值占比超过13%… [详细]
纺织服装业:地震对纺织服装行业或许存在利好
    解读:尽管目前对于地震灾害的损失尚无法做出完整而准确的预测,但联合证券认为灾害的不利影响只是暂时现象… [详细]
 
受灾地区上市公司情况一览

  从川渝地区66家上市公司以及在川渝地区有业务活动的16家上市公司所披露的情况来看,占四川上市公司总数92%的公司受地震灾害的影响较小。截至5月22日,63家上市公司中除岷江水电外已全部复牌。[详细]

【类型一 受损较少或无影响企业】

 四川金顶 未造成人员及财产损失。截至目前,公司水泥生产经营正常;

 明星电力 公司所在地区有明显震感,经公司自查,公司在本次地震受到灾害的影响较小;

 旭光股份 截至5月14日,经公司初步统计,本次地震对公司造成财产损失100万元左右,主要为小部分房屋震裂、生产辅助设施、在制产品及成品受损,其他无大碍;

 重庆港九 未出现任何毁坏;

 重庆路桥 未出现任何毁坏;

 渝开发 未出现任何毁坏;

 九龙电力 电力设施保持完好;

 三峡水利 经公司自查,公司在本次地震受到灾害的影响较小;

 涪陵电力 电力设施保持完好;

 重庆钢铁 本次地震对公司生产经营未造成实质影响;

 天兴仪表 公司部分房屋出现裂纹,需对其进行检测和检修,此外没有人员和财产损失。目前公司生产经营已基本恢复正常;

 华神集团 目前不存在人员财产遭受较大损失的情况,不会对公司造成实质影响;

 四川湖山 由于公司主要生产经营业务在广东省深圳市,因此本次地震对公司及各控股子公司的生产经营未造成太大影响;

 四川圣达 没有造成人员伤亡及财产损失,目前生产经营正常;

 峨眉山A 因公司所在地峨眉山景区离震中较远,本次地震未对公司生产经营造成影响。目前,公司索道、酒店及其他经营设施运营正常;

 华锐铸钢 公司有少量客户位于地震灾区,由于通讯中断,暂无法取得联系。目前公司客户广泛、产销顺畅,本次地震不会对公司全年经营计划造成影响;

 外运发展 预计此次地震灾害不会对公司整体业务造成重大影响。;

 舒卡股份 公司主营的氨纶生产企业均在江苏省江阴市,企业客户均在江浙粤地区,本次地震灾害对公司主营不会产生影响;

 京东方A 公司下属公司成都京东方科技有限公司所在地区有明显震感。由于成都京东方尚处于建设初期,经初步核查,地震没有对施工现场造成破坏;

 横店东磁 由于东磁矿业公司所在地远离本次地震震中,因此该公司的人员和资产均未受到任何影响;

 国栋建设 本次地震对公司没有造成人员伤亡和大量的财产损失;

 西昌电力 公司生产运行情况良好,电力供应一切正常;

 大西洋 对公司无实质性影响,目前公司日常生产经营一切正常;

 迪马股份 此次地震未对公司生产经营造成影响,公司生产经营正常;

 南玻A 公司控股子公司——成都南玻玻璃有限公司位于成都市双流县,该公司生产厂房及主要设备受地震的影响较小;

 SST华塑 已恢复正常;

 S*S聚友 公司没有人员伤亡,财产未受损失,地震对公司的生产经营没有实质性影响,目前公司生产经营正常;

 *ST方向 公司没有发生重大人员伤亡情况,公司财产也未受重大损失。目前公司生产经营一切正常;

 成发科技 本次地震未造成公司重大财产损失,公司生产经营正常;

 中科合臣 由于地震后受交通尚未恢复影响,预计未来的一段时间原料的运输可能会受到影响,影响程度不大;

 中铁二局 未造成公司员工伤亡,也未对公司资产和在建项目造成不良影响,目前公司生产经营正常;

 S前锋 基本未给公司财产造成损失,公司生产经营正常;

 大通燃气 经公司自查,目前公司不存在人员伤亡和财产遭受较大损失的情况,地震对公司未造成实质性影响;

 *ST高新 公司没有人员伤亡、财产未受损失,对公司生产经营没有实质性影响,生产经营正常;

 沱牌曲酒 此次地震对公司生产经营未造成实质影响;

 水井坊 基本未给公司财产造成损失,公司生产经营情况正常;

 四川长虹 总部所在地绵阳受到波及,公司在绵阳地区所属区域暂停生产,本次地震将不会对公司生产经营产生重大影响,努力并有信心完成2008年经营目标;

 ST渝万里 四川汶川县地震未对公司生产、搬迁和新厂房建设造成任何影响;

 四川路桥 尚未发现有重大影响;

 泸天化 生产经营正常;

 海特高新 影响较小;

 建峰化工 无重大影响;

 成飞集成 目前不存在人员财产遭受较大损失的情况,对公司尚未造成实质影响;

 鹏博士 无人员伤亡;公司主体业务集中在北京,生产经营未受异常影响;

 中国嘉陵 公司生产经营正常,受灾影响较小,无人员伤亡,公司位于成都的控股子公司成都奥晶科技公司暂时停产;

 美菱电器 合肥美菱股份有限公司绵阳分公司厂房目前处于封闭状态,具体财产损失还无法统计。由于绵阳分公司目前还处于试生产状态,此次地震对本公司产生的影响较小;

 桐君阁 本次地震对公司本部及重庆境内子公司未造成重大影响,一切生产经营活动均正常;

 新兴铸管 此次地震属不可抗力因素影响,会延迟川建管道部分以前合同货物的交付,对其他方面没有大的实质性影响;

 乐山电力 无重大影响;

 西南药业 生产经营正常;

 ST宜纸 未对公司人员、厂房设备、产品生产造成损失,目前公司生产经营正常;

 博瑞传播 公司的资产和人员没有受到损害。鉴于四川地区尚处于地震余波中,印务分公司暂停了部分印刷设备生产;

 华立药业 公司总体经营基本保持正常,但此次地震对部分子公司的生产经营和财产安全造成了一定影响;

 绵世股份 公司位于成都市的人员财产未遭受损失,地震灾害未对公司的生产经营造成影响;

 科学城 状况:生产经营正常;

 禾嘉股份 除对公司总部办公大楼的装修部分和部分办公电器造成损坏外,各子公司的生产经营情况全部正常。

 

【类型二 受影响较大企业】

 东方电气 截至2008 年5 月19 日下午7点,东方汽轮机在本次地震中遇难员工97 人,对这部分业务的生产经营带来严重影响,该公司营业收入约占上市公司营业收入20%左右。[详细]汉旺地区余震连连,加上下雨,根本没有办法入场评估损失情况。[详细]

 

 宏达股份 截止5 月19 日,公司死亡人数为79 人,地震造成直接经济损失38,770 万元,其中固定资产损失28,660 万元,流动资产损失10,110万元。

 

 岷江水电 截止2008年5月26日,公司死亡11人,受伤3人;以账面价值为基础,经初步估算,此次地震给公司造成直接经济损失预计26882.50万元,其中固定资产净损失22916.00万元,在建工程损失2262.00万元,流动资产损失1704.50万元。

 

 金路集团 公司直接经济损失约9000多万元,间接经济损失目前尚无法确认和统计,公司有人员伤亡情况。公司主要生产企业处于停产状态

 

 华立药业 部分厂房出现断裂和破损状况。由于险情还没有完成评估,因此,该基地目前已经停产;

 

 瑞泰科技 没有任何人员伤亡和厂房倒塌的情况,只有部分产成品受损,电力供应中断,生产被迫暂停

 

 中国嘉陵 下属子公司成都奥金停产

 

 太极集团 下属绵阳制药厂停产

 

 *ST长钢 受地震影响,公司现已全面停产

 

 报喜鸟 全资子公司成都报喜鸟服饰有限公司在震区的营业网点已经关门停业;

 

 云内动力 按政府防震抗灾要求,子公司成都云内动力有限公司目前暂时停产;

 

 川化股份 公司已从12日下午将所有生产装置停止生产;

 

 汇源通信 公司房屋、设备、产品部分受损,经初步估算估计损失金额500 万元左右,公司目前正在积极组织检修

 

 苏宁电器 公司在四川省境内的24家连锁店、在陕西地区的2家连锁店停业。

 

 川投能源 新光硅业等参控股公司无人员和设备损失,但由于停产可能对产量造成影响。控股子公司天彭电力全部处于重灾区之内,公司受灾严重。但由于天彭电力所占比重较小,因此对上市公司业绩影响不大。

 

 四川美丰 四川美丰化肥分公司、绵阳分公司因地震影响已于5月12日下午停产,公司其他控股、参股公司生产经营正常

 

 *ST双马 公司本部所处地区暂时停水停电,暂时处于停产状态。公司下属子公司宜宾公司生产经营正常。

 

 银河动力 公司办公楼及部分厂房局部出现裂纹,设备有一定程度损伤,但尚未造成重大财产损失

 

 新希望 汶川地震对公司资产的影响没有进一步扩大,本次地震给公司造成的财产损失预计为300余万元

 

 中达股份 本次地震未造成公司人员伤亡,目前尚未能计算出本次地震对公司造成损失的具体金额,初步预计不会对公司当期业绩造成重大影响。

 

 云南铜业 该公司公告说,汶川地震对公司参与投资的处在四川省内的凉山矿业、里伍铜矿的生产经营没有影响,但公司昨日接到铁路部门的通知,预计在未来的15天内,途经四川的铁路运输会受到影响。经公司销售部门估算,这预计会减少公司约13000万元的销售收入。

 

 国金证券 地震中公司没有员工伤亡。据初步估算,公司因本次地震遭受的直接经济损失不超过人民币200 万元。公司都江堰营业部和大邑证券服务部房屋局部坍塌,机房受损;双元营业部和抚琴营业部房屋有部分毁损;而其他营业部和服务部均无明显财产损失。

 

 桂冠电力 公司全资子公司茂县天龙湖电力有限公司和茂县金龙潭电力有限公司所在地茂县的通讯和交通仍处于中断状态

 

 华纺股份 部分厂房发生裂痕导致停产。目前,该子公司尚无人员伤亡,因余震仍在延续,无法估计财产及经营损失情况,公司资产已投保财产险,预计无重大财产损失

 

 天威保变 川投硅业与乐电天威未停止对新项目的建设进度。位于乐山市的新光硅业,暂时停止了生产设备运行,预计会对本月产量产生一定影响

 

 长力股份 成都红岩长力汽车弹簧制造有限公司发生部分围墙及厂房垮塌,部分生产设备被垮塌物砸坏。同时由于当地受地震影响停电,成都红岩长力汽车弹簧制造有限公司已停止生产

 

 金宇车城 部分房屋装修、落地玻璃损坏,初步评估直接、间接经济损失约壹佰余万元。房产在建工程待通知恢复施工。丝绸产业和汽车贸易已恢复正常生产和经营。经对三大主业的原料供应、销售市场以及营业成本等进行分析,公司认为地震对今后的经营不会产生大的影响,也不会影响公司的业绩增长。

 

 高金食品 地震对公司下属三家子公司什邡市高金元一食品有限公司、广元市高金食品有限公司和巴中高金食品有限公司的生产经营有所影响。