辩论:抵制中国平安再融资是否理智?
中国平安,融资
  正方:再融资影响恶劣,应该抵制。[支持正方][第三方]   反方:潜力巨大,再融资计划为海外抄底,应乘机买进。[支持反方]
平安融资计划
   

· 2008年3月3日3.45亿A股发行时的战略配售股份与27.77亿原有内资股股东所持股份将在同日获解禁,使现时A股扩容387.77%。

 

· 拟申请公开增发不超过12亿股A股股票及发行不超过人民币412亿元分离可转债。

 

· 2007年3月1日的A股IPO,在扣除发行费用之后,中国平安实际融得资金322亿元。[详细]


平安扩张路径
   
  中国平安目前资本金已够未来3年保持较快发展速度,巨额融资估计将用于某个特定的兼并收购项目。如果是全资控股,平安可以收购300亿美元市值的公司,如果是相对控股,可以最多收购600亿美元市值的公司。[详细]
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并购计划猜想
  • ·其一,将斥资600亿收购汇丰控股5%股权。[详细]

  • ·其二,已在海外物色好一家小银行,将在A股募集资金之后对其高度控股,成为中国平安海外业务的拓展据点。[详细]
  • ·其三,可能收购英国保险巨头保诚集团。[详细]
  • ·其四,可能借机并购英国保险机构英杰华集团。[详细]
  • ·其五,可能参股国内银行。[详细]

四大质疑
   

质疑一:为何只向A股投资人要钱?

  一家同时在A股和H股上市的公司,中国平安为什么仅选择在A股再融资,还不同时选择在H股再融资呢?

 

质疑二:会不会开一个圈钱的坏头?

  如果平安再融资获批,那么中国人寿中国远洋中国石油等大盘股都可以依葫芦画瓢,我国股市将会变成公司的“提款机”。

 

质疑三:机构为何能“未卜先知”?

  机构大规模逃离从07年12月10日开始,机构在29个交易日共卖出1.85亿股中国平安,占流通盘的23%,涉及金额193亿元人民币。

 

质疑四:平安能给投资者带来什么?

  从股价看,股价暴跌,中小投资者多数被套。从分红看,07年前三季度收益116亿,要10多年才能回馈投资人2000亿元。[详细]


平安业绩
   

  中国平安保险(集团)公司15日公布,今年1月份旗下平安人寿、平安产险、平安健康险及平安养老险共实现原保险保费收入145.19亿元,同比增长49.33%,目前公司基本面非常稳健,核心业务增长动力强劲。[详细]

 

  投资评级与估值:合理估值为90元/股。平安在未来金融控股集团方面的扩张能力预期时间进程难以把握,并没体现在90元的估值中。给予买入的投资评级,建议战略配置。[详细]


四格漫画:再融资
   


再融资

平安首次披露巨额融资用途 对投资者抱歉

  马明哲表示,千亿元融资计划首先是为了补充9家子公司的资本金,还会有一些等待监管层许可的投资项目。[详细] [证监会:若平安融资合规 核准就顺利]

平安拟以21.5亿欧元收购富通投资50%股权

  中国平安3月19日晚间发布投资公告承认,拟斥资21.5亿欧元收购合并荷兰银行旗下资产管理公司后的富通投资管理公司全部已发行股份的50%。[详细][中国平安收购富通投资的背后]

评:再融资高票通过是对管理者的嘲弄

  平安再融资高票通过狠狠嘲弄了管理层保护中小投资者利益的良苦用心。监管者以方案尚未上报为名无法卸责[详细]

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贺强(国政协委员、中央财经大学教授):再融资绝不是上市公司自弹自唱的‘独角戏'。[详细]

 

胡成中(全国政协委员、德力西集团董事局主席):某些上市公司再融资公告对资金用途未详细披露,只表示将全部用于补充资本金、营运资金以及有关监管部门批准的投资项目。[详细]

 

易敏利(全国人大代表、西南财经大学经济学教授):既要投资者掏大笔资金,又不明确告知用这大笔资金干什么。这是对投资者极不负责任的行为。[详细]

 

唐双宁(十一届全国政协委员、中国光大集团董事长):上市公司再融资需把握好市场火候,考虑市场承受能力,顾及广大投资者利益,否则很难得到投资者响应和市场认可。[详细]

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 正方
 反方
 人民日报:市场缘何怕再融资
   
两会策划:再融资 股市危害

  1月21日,中国平安发布公告称,将公开发行不超过12亿股的A股和412亿元分离交易可转债,中国平安股价一周多时间内三次跌停,至2月底的最大跌幅已近35%。

  2月20日,传浦发银行将推再融资方案,浦发当日跌停,带动金融板块快速下跌,成指数下跌新动力。

  2月20日以来,中国石化大秦铁路中国联通等先后出现再融资传闻,股价纷纷闻声大跌。[详细]

两会策划:再融资 专家分析

  中信证券研究员程伟庆认为,再融资被市场认为是利空,与当前二级市场资金供给偏紧有关。春节前后,虽然新基金的发行加快,但相对于市场资金需求而言是杯水车薪。

  专家提醒,对于不同形式再融资,要作具体分析。目前再融资形式有公开增发、定向增发、配股和发行公司债等各类债券。从市场反应看,公开增发最不受欢迎,而对于可能给上市公司基本面带来重大变化的定向增发,市场往往持欢迎态度。[详细]

 继中国平安后提出增发再融资预案公司
   
名称
发行方式
发行对象
增发数(万股)
预案公告日
所属行业
威远生化
定向
大股东关联方
8000
20080124
石油、化学、塑胶、塑料
燕京啤酒
定向
大股东,机构投资者
8600
20080125
食品、饮料
海油工程
定向
大股东,机构投资者
13000
20080128
采掘业
*ST源发
定向
机构投资者
45000
20080130
纺织、服装、皮毛
福建高速
网上网下定价
全体投资者
35000
20080202
交通运输、仓储业
山西焦化
定向
机构投资者
15000
20080204
石油、化学、塑胶、塑料
ST北生
定向
机构投资者
50000
20080205
医药、生物制品
*ST宜地
定向
大股东
11000
20080205
房地产业
新乡化纤
网上网下定价
全体投资者
12000
20080205
石油、化学、塑胶、塑料
*ST绵高
定向
大股东
4000
20080215
信息技术业
S*ST天颐
定向
机构投资者
11494
20080216
石油、化学、塑胶、塑料
ST泰格
定向
机构投资者
72800
20080219
机械、设备、仪表
美的电器
网上网下定价
全体投资者
12607
20080219
机械、设备、仪表
迪马股份
定向
大股东,公司股东
2144
20080219
机械、设备、仪表
百利电气
定向
机构投资者
5320
20080220
机械、设备、仪表
百利电气
定向
大股东关联方
2177
20080220
机械、设备、仪表
招商地产
网上网下定价
全体投资者
-
20080220
房地产业
特变电工
网上网下定价
全体投资者
12000
20080221
机械、设备、仪表
ST雅砻
定向
机构投资者
32000
20080221
批发和零售贸易
宁波华翔
网上网下定价
全体投资者
4000
20080222
机械、设备、仪表
众和股份
网上网下定价
全体投资者
8000
20080223
纺织、服装、皮毛
长力股份
网上网下定价
全体投资者
15000
20080223
机械、设备、仪表
鲁阳股份
网上网下定价
全体投资者
1500
20080225
金属、非金属
外高桥
定向
大股东,机构投资者
42000
20080225
房地产业
福耀玻璃
网上网下定价
全体投资者
20000
20080225
金属、非金属
 历年融资额与指数涨幅对比
   
年份
年度上证指数涨幅
IPO与再融资合计(亿元)
IPO(亿元)
再融资(亿元)
1998年
-3.97%
771
409
361
1999年
19.18%
906
499
407
2000年
51.73%
1551
844
707
2001年
-20.62%
1074
564
510
2002年
-17.52%
767
517
250
2003年
10.27%
805
454
351
2004年
-15.40%
832
363
469
2005年
-8.33%
325
58
267
2006年
130.43%
2575
1643
932
2007年
96.66%
8056
4473
3583
 2008年各月大小非解禁所需资金一览
   
截至日期
本期开始流通市值合计(万元)
本期开始流通股数合计(万股)
2008-01-31
292627
5858139
2008-02-29
588784
12635335
2008-03-31
421232
8623123
2008-04-30
424640
6427302
2008-05-31
276092
7143209
2008-06-30
327643
7618537
2008-07-31
231262
3290359
2008-08-31
2123362
40629295
2008-09-30
159837
2423612
2008-10-31
904386
16181197
2008-11-30
1021226
17089524
2008-12-31
1206645
29386131
调 查
 1、您怎样看待中国平安的巨额融资?
赞成
反对
无所谓
 2、如果您持有中国平安股票,后市将如何操作?
全部抛出
先抛出一部分
确定融资用途后再决定
  
平安走势图
 
中国平安
名词解释
 
   再融资:指上市公司通过配股、增发和发行可转换债券等方式在证券市场上进行的直接融资。[详细]
各地制度
 
【香港】香港再融资通常通过配售方式进行,上市企业可按着本身需要,把握适当的市场时机;在投资银行帮助下,一般在很短的时间内就能筹到所需要的资金,帮助企业发展。

 

【美国】美国上市公司挂牌交易后,要等18年后才有资格进行再融资一次,并且,只有投资者持有该公司股票的投资回报大于其投入的资金,才有资格进行再融资。[详细]

再融资制度5大缺陷
 
  • 一、融资方式单一,以股权融资为主

  • 二、融资金额超过实际需求
  • 三、融资投向具有盲目性和不确定性
  • 四、股利分配政策制订随意
  • 五、融资效率低下 [详细]
多角度理解再融资
 
  再融资是资本市场的重要功能、市场实现资源优化配置的重要方式之一。首先,提高直接融资规模已经写入十一五规划。其次,提高上市公司再融资在直接融资中的比重,是直接融资结构完善的内在要求。[详细]
谁纵容抢钱
 
中国平安
  A股上市不满一年,中国平安除了让高管成为福布斯宠儿外,没给流通股股民任何回报,但马明哲又把贪婪黑手伸向股民,再次开启所谓融资的阀门,拟公开增发不超过12亿股,同时拟发行分离交易可转债不超过412亿。以上周五的收盘价测算,中国平安公开再融资规模将接近1600亿。[详细]