A股沸腾！创业板指创19个月新高，大金融板块发力，这个风险要小心

周二，A股市场出现普涨行情，各主要股指涨幅均超过1%。上证指数成功收复3000点整数关口，成交量也急速放大至3000亿元以上，均创3个月以来新高。创业板指数走势更加强劲，成功突破年内新高，创19个月以来新高。

　　近日，中美贸易摩擦的缓和，以及宏观经济数据的不断好转，吸引了各方资金的涌入。北上资金今日大幅净买入逾88亿元，连续第24个交易日净买入，全年累计净买入已达3293亿元。两融规模也攀升至9908 亿元，接近万亿门槛。公募基金的仓位从7月开始仓位逐步增加，至11月底持股仓位达78.44%，高于历史平均水平。今日盘面上，大金融板块强劲上扬，银行、券商、保险3大板块全线飘红。金融板块也是资金追逐的热点，12以来北上资金合计买入大金融板块85.46亿元，在持仓超百亿元的21只重仓股中，金融股占6只；融资客12月以来也是连续加仓金融股，合计净买入逾23亿元，为同期净买入第三大的行业，融资余额前10大个股中，金融股占5只。券商股全年高增长确定

　　日前，中央政治局会议及证监会会议先后明确2020年资本市场改革方向，未来改革红利仍将持续释放。在金融供给侧改革的背景下，做大直接融资、股权融资必将做大做强证券行业。

　　受行业利好政策持续释放影响，当前多项数据显示券商部分业务正呈强劲增长态势。前 11 月IPO发行规模同比增长50%，再融资规则修订后增发市场也将迎来爆发；资管公募化提速，上市券商前三季度收入端已较行业率先转正；两融标的扩容背景下，两融规模再次接近万亿大关。Wind数据统计显示，1月—11月，上市券商累计实现营业收入2154.81亿元，净利润800.91亿元，同比分别增长35.04%、48.95%。头部券商中信证券(600030,股吧)、国泰君安、海通证券(600837,股吧)、华泰证券(601688,股吧)累计净利润同比分别增长34.55%、41.63%、31.10%、5.89%。整券商板块全年业绩高增长几乎是板上钉钉的事。继11月中旬LPR超预期降息后，券商板块连续四周跑赢大盘。最近3个交易日，券商板块成交量由之前100亿元左右，猛增至400亿 元以上，今日进一步放大至逾635亿元，板块指数一度上涨近6%。南京证券、华安证券涨停，西南证券(600369,股吧)、中原证券等涨幅居前。12月以来，北上资金合计净买入券商股25.46亿元，其中中信证券净买入最多，达6.97亿元，增仓逾3000万股。华泰证券、国泰君安、海通证券等6只券商股同期也被北上资金净买入超亿元。

　　注意限售股解禁风险

　　银行股是破净的重灾区，破净率一度达到75%，行业总体市净率约在0.85倍左右。经过近几个交易日的上涨，张家港行(002839,股吧)、邮储银行股价成功回到每股净资产之上，南京银行(601009,股吧)离每股净资产仅差1分钱。截至周二收盘市净率最低的华夏银行(600015,股吧)市净率仅有0.58倍。民生银行(600016,股吧)、交通银行(601328,股吧)、北京银行(601169,股吧)、中国银行(601988,股吧)市净率均不超过0.7倍。

　　银行板块今日集体上涨，板块指数上涨1.18%，成交量比前一交易日放大近1倍。其中次新城农商行表现最为耀眼，苏州银行(002966,股吧)、紫金银行(601860,股吧)涨停，近期刚上市的邮储银行盘中也一度涨停。Wind数据统计显示，上市银行2019年三季度营收同比增长11.9%，对比2018年全年8.3%的增长，增速大幅回升，净利润同比增长7.1%，较2019年上半年提升0.4个百分点。基金三季报显示，偏股型基金银行板块的配置比例为5.38%，配置比例较二季度环比小幅上升0.05个百分点。北上资金12月以来净买入银行股合计31.72亿元，招商银行(600036,股吧)、兴业银行(601166,股吧)、民生银行、建设银行(601939,股吧)、江苏银行净买入均超3亿元。保险板块今日也放量集体上涨，北上资金对保险股的增持主要集中在中国平安(601318)上，12月以来净买入高达24.84亿元，中国太保(601601,股吧)、新华保险(601336,股吧)同期也分别获得北上资金2.6亿元、2.14亿元的净买入。在金融股大涨的时候，投资者也要注意到，12 月下旬以及1月是限售解禁高峰，期间又恰逢年末以及春节，届时正好是资金面最为紧张的时期。之前天天风证券巨量限售股解禁，导致股价连续一字跌停，紫金银行限售股解禁也致使股价一度闪崩还历历在目。据Wind数据统计，近1个月左右，中国银河(601881,股吧)、中原证券、青岛银行(002948,股吧)、安信信托(600816,股吧)等10只金融股将有巨量限售股解禁上市流通。

  

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