未来新增确诊和疑似病例环比下降将是市场情绪的拐点

　　摘要：投资需谨慎忌冲动

　　谈到近期股市波动，南方优选成长基金经理骆帅日前对外分析称，股价最终是企业长期价值的反映，市值是未来所有自由现金流的折现，短期的恐慌式下跌带来的是不错的买入机会。

　　骆帅表示，股市开盘首日的下跌，已经释放了部分担忧。根据2003年非典时期疫情对股市影响的经验，只要疫情得到有效控制，市场的情绪将会很快稳定，未来新增确诊和疑似病例环比下降将是市场情绪的拐点。

　　对于疫情对行业板块的影响，骆帅分析表示，受疫情冲击较大的白酒、电影等可选消费估计下半年才能恢复；餐饮、酒店、旅游等行业需疫情结束后才能逐渐恢复；因疫情拖延了工期了工程机械、建材等行业后续恢复较快，对行业的全年影响不大；汽车、家电等行业，虽然短期门店销售受到影响，但需求只会后延不会消失；保险行业，短期受冲击较大，但随着人们抗风险保障意识变强，长远来说行业受益；药店、超市等短期受益行业长远来看，对行业整体影响却并不是很大。

　　对于自己接下来的大类资产配置，骆帅分析称，当前股票相对债券在一个更加低估的位置，随着股票市场的下跌和货币市场的宽松，这一性价比还将继续增大，因此从仓位上不宜降低; 行业结构上的话，他更建议精选成长型行业，比如受疫情影响较小的科技行业，有望成为全年的主线，但考虑到较高的估值水平，需要精选个股。未来他们更倾向找寻在行业内优秀的被冷落的公司。

　　谈到自己的投资经验，其管理产品曾多次获评金牛基金的骆帅分享到，“首先，在风格上和行业上整体保持均衡；第二，低频择时，如市场出现极端情况会及时调整仓位；第三，选股方面，更着重公司的长期质地，比如有可持续的高ROIC、公司处于向上的通道，该参考指标会根据行业的不同有些出入。”