财闻点金：大消费板块走势显著分化 研究机构热议估值问题

　　要闻精选

　　2020年中国国际服务贸易交易会将于9月4日至9日在北京国家会议中心召开，这是新冠疫情以来，我国在线下举办的第一场重大国际经贸活动。

　　商务部将组织各地利用“金九银十”传统消费旺季举办“全国消费促进月”活动。在步行街举办出口产品转内销活动，是其中的重要内容。

　　农业农村部表示，正在编制“十四五”种业发展规划，以及会同国家发改委进一步修改完善《现代种业提升工程建设规划》。

　　北向资金9月3日净流出10.04亿元。贵州茅台(600519,股吧)获净买入5.15亿元，宁德时代(300750,股吧)、隆基股份(601012,股吧)、京东方A的净买额均超2亿元。

　　据世界黄金协会数据，7月份全球各国央行净购金8.9吨，创下一年以来的最低值。

　　重大事件

　　大消费板块走势显著分化 研究机构热议估值问题

　　9月3日，A股股指早盘冲高回落，午后跌幅扩大。大消费板块出现显著分化：医药股受到资金关注，香雪制药(300147,股吧)、佐力药业(300181,股吧)等涨逾10%；白酒股也较为强势，金徽酒(603919,股吧)涨停；调味品板块则在午后跳水，海天味业(603288,股吧)跌逾6%。就在股价跳水前，海天味业股价一度创出203元的历史新高，对应总市值6577亿元，跻身A股第11位，静态市盈率约123倍。

　　点评：中银证券分析师王君认为，海天味业业绩持续快速增长、波动较小、主业突出、ROE高，完美符合外资审美标准，流通盘相对较小，因此获得了二级市场较高的估值溢价。预计公募和外资对消费的抱团短期内不会瓦解，但如果利率水平上行，会弱化其类似信用债的稳定收益属性，降低继续抱团的必要性。

　　银河证券曾万平认为，目前医药板块医疗服务估值创2013年以来新高，啤酒、白酒、调味品、乳品等创2008年以来新高。在股市流动性充裕的背景下，资金对确定性的偏好很高，可能还会持续一段时间。消费板块是过去很长时间强烈推荐的好赛道，但当下不为这种热度做各种美化或背书，不建议加仓追高买。

　　电动自行车7月产量增五成 市场集中度正在提升

　　工信部最新数据显示，今年1至7月，全国自行车制造业主要产品中，电动自行车完成产量1550.1万辆，同比增长18.7%；7月当月，电动自行车完成产量374.1万辆，同比增长49.5%。

　　点评：据了解，近年中国电动自行车的年产量均保持在3000万辆以上，并且保持平稳增长。业内人士预测，我国电动两轮车的销量自2019年至2023年的复合年增长率将提升至约7%，电动自行车的需求将保持稳步增长。此外，随着新国标落实，电动自行车市场份额近年加速集中明显。

　　新日股份(603787,股吧)（603787）是电动自行车行业的一线品牌，拟定增募资10亿元扩大产能；南都电源(300068,股吧)（300068）已与雅迪等主机厂开展战略合作，并开拓美团等客户。

　　分散染料价格继续上调 行业有望迎来补库存周期

　　据券商调研显示，分散染料价格继8月初上调后，9月3日继续上涨。以分散黑ECT300%为例，大品牌出厂价格从28元/公斤上涨至32元/公斤，上涨14%。

　　点评：浙商证券陈煜表示，近期染料核心中间体间苯二胺涨价，染料下游恢复预期将逐步明朗。考虑到染料价格处于历史底部，叠加化工品复苏迹象明显等因素，下游补库存意愿增强，预计染料可能会迎来一轮强补库存周期。

　　公司方面，浙江龙盛(600352,股吧)（600352）、闰土股份(002440,股吧)（002440）在国内染料市场份额居前。

　　第三代半导体产业将写入十四五规划 实现独立自主

　　据报道，权威消息人士透露，我国计划把大力支持发展第三代半导体产业，写入正在制定中的“十四五”规划，计划在2021-2025年期间，举全国之力，在教育、科研、开发、融资、应用等等各个方面，大力支持发展第三代半导体产业，以期实现产业独立自主，不再受制于人。

　　点评：随着物联网、大数据和人工智能驱动的新计算时代的发展，对半导体器件的需求日益增长，对器件可靠性与性能指标的要求也更加严苛。以碳化硅为代表的第三代半导体开始逐渐受到市场的重视，国际上已形成完整的覆盖材料，器件，模块和应用等环节的产业链，全球新一轮的产业升级已经开始。

　　露笑科技(002617,股吧)（002617）投资100亿建设第三代功率半导体（碳化硅）产业园。赛微电子（300456）涉及第三代半导体业务，主要包括GaN（氮化镓）材料的生长与器件的设计。

　　山东环氧氯丙烷企业安全事故加剧供给紧张 或掀起新一轮涨价潮

　　据行业网站消息，国内环氧氯丙烷行业主力企业山东民基新材料科技有限公司近日突发安全事故，给目前国内环氧氯丙烷紧张的市场火上浇油。目前环氧氯丙烷市场价格参考在10000-11000元/吨左右。部分厂家环氧氯丙烷已经不报价，并表示后续还有上涨的可能。

　　点评：据了解，环氧氯丙烷产能主要分布在山东和江苏两省，其中山东海力、江苏海兴、金桥益海三家企业产能合计55万吨，占全国总产能比例为58%。山东民基环氧氯丙烷产能3万吨/年占中国环氧氯丙烷行业的3.14%，位居第9位。目前山东海力32万吨环氧氯丙烷装置处于停产整治状态，重启时间尚不确定。江苏海兴开工负荷五成左右，出货量有限，其他工厂多交付前期订单，现货供应持紧下挺价情绪加重，工厂新单报盘大幅上调。山东民基的事故，给山东地区的环氧氯丙烷造成了较大的影响，导致市场焦虑情绪加重。目前的危化品及港口安全检查力度加大，中央环保督察组进驻并开展第二轮第二批环保督察的同时，各省市也在进行环保方面的检查，山东地区危化品企业开工率不高，整体出货有限。目前的安全、环保大检查和事故造成市场焦虑情绪，经销商封盘不报价。业内人士预计未来将掀起又一波环氧氯丙烷的涨价潮。

　　滨化股份(601678,股吧)（601678）拥有环氧氯丙烷产能7.5万吨；华泰股份(600308,股吧)（600308）拟全资收购的联成化工拥有环氧氯丙烷产能5万吨。

　　今日机会

　　苹果iPhone 12将全面提升LCP材料需求 产业链公司望迎来机遇

　　苹果概念股：金发科技(600143,股吧)（600143）、普利特(002324,股吧)（002324）、沃特股份(002886,股吧)（002886）

　　研究发现 类固醇药物有助重症新冠病患康复

　　医药概念股：赛托生物(300583,股吧)（300583）、仙琚制药(002332,股吧)（002332）

　　苹果将发布首款头戴式耳机 或引领市场潮流

　　智能耳机概念股：佳禾智能（300793）、朝阳科技（002981）

　　分散染料价格继续上调 行业有望迎来补库存周期

　　分散染料概念股：浙江龙盛（600352）、闰土股份（002440）

　　第三代半导体产业将写入十四五规划 实现独立自主

　　半导体概念股：露笑科技（002617）、赛微电子（300456）

　　公告精选

　　特锐德(300001,股吧)（300001）拟定增募资不超10亿元，用于新型箱式电力设备生产线技术改造项目等。

　　傲农生物(603363,股吧)（603363）8月生猪销售量环比增长13.51%。

　　乐普医疗(300003,股吧)（300003）拟发行可转债募资不超16.38亿元。

　　国科微(300672,股吧)（300672）拟定增募资不超11.4亿元 用于超高清8K广播电视系列芯片研发及产业化项目等。

　　富瀚微(300613,股吧)（300613）联想控股实控企业受让公司总股本的9.90%，成为公司产业战略投资者。

　　紫晶存储（688086）与中国长城(000066,股吧)签署战略合作协议，共同推动国产化数据中心项目建设。

　　新赛股份(600540,股吧)（600540）与农行博兵分行达成银企战略合作协议。

　　来源：好股票

　　作者：毕然 执业证书：A0680618110001

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