段兵：大型银行理财子公司面临转型挑战

5日，第三届“全球财富管理论坛”召开，论坛围绕“后疫情时代的财富管理”这一主题展开，邀请海内外学界、业界人士，探讨在当前充满不确定性的大环境下，北京城市副中心如何抓住金融开放的新机遇，形成差异化竞争优势，以高质量的财富管理中心建设为抓手推进副中心整体发展。

“希望理财公司成为老百姓(603883,股吧)最信任的资产管理机构，为老百姓真正地实现财富的保值和增值。” 农银理财有限责任公司总裁段兵在论坛上如此表示。

农银理财有限责任公司总裁 段兵

段兵指出，监管层决策做理财公司的改制，一方面是防范系统性的金融风险，消除“影子银行”的隐患；另一方面，也是为了在资管行业中培育一大批规模比较大的、能够与经济规模和全社会的财富体量相匹配、能够覆盖国内和国外业务的大型专业机构。这为理财公司的发展指明了目标。

价值定位方面，理财公司要为客户提供长期稳定的收益；为股东提供回报；为员工提供发展的前途；与合作伙伴共赢。

渠道方面，他认为理财公司一定要以最便利的方式去触达客户，为他们提供最优质的服务。

就大型银行理财子公司的转型挑战而言，段兵认为，从中长期来看，文化转型和IT业务系统构建是主要难点；从短期来看，则是存量资产处置的问题。不过，不管如何转型，目前最重要的方向还是要把新产品做大，把规模做大做强。

以下为发言实录：

应该说这一年以来，对于理财公司从成立到现在的转型发展所面临的挑战、问题、转变等各个方面，大家探讨的也很多。我想从我们农银理财角度来看主要谈四个方面，四个方面重新探索与塑造的问题。

第一，目标的问题。理财公司到底要成为一个什么样的公司？这可能是最重要的一个问题。理财公司在大资管时代成为行业里新的一类资管机构，但是理财公司与现有的资管机构有什么区别？我觉得这个问题是首先要搞清楚的。从现在来看，我们是希望把农银理财做成一个专业、稳健、一流的资产管理机构。我们的想法是，监管层包括高层的决策做理财公司的改制，一方面是防范系统性的金融风险，消除“影子银行”的隐患。另外一个方面，也是为了中国资管行业能够出现一大批规模比较大的、能够与我们经济规模和全社会的财富体量相匹配的大型专业机构，成为不但能为中国老百姓理财，同时也能像为国际友人理财的机构。

第二，价值定位的问题。我们要成为一个怎样的机构？我们理财公司在市场上存在的意义是什么？我想了想，这个意义表现在四个方面：我们要为客户提供一个长期稳定的收益，不能过高也不能过低；为股东提供回报；为员工提供一个发展的前途；与合作伙伴合作共赢。

第三、产品的问题。尤其是定制化产品的问题，这里就不展开了。

第四、渠道和客户的问题。原来银行的资管都是各自在各自的渠道上销售，现在各家银行，包括券商，都在积极探索在其他机构代销的方式。我想理财一定要以一个最便利的方式去触达我们的客户，为他们提供最优质的服务。

目前从中长期来看，或者从转型来看，大型银行理财子公司存在两个难点。

第一是文化转型。因为理财公司这些人原来都是从商业银行资管部门出来的，资管部门又是从投行、金融资管出来的。本身是带有商业银行文化的。而商业银行的文化是信贷文化，是以关注现金流为主的文化。

理财公司的问题要在资本市场进行运作，所以资本市场的文化还在完善和培育过程当中。我个人的感觉，文化转型是比产品转型更困难的事情，只要人转型了，文化转型了，这个事情做起来，应该说比较容易一些。

另外难度比较大是IT业务系统构建的问题，这个问题可能是各家都面临的问题。资管行业就是两个核心竞争力，一个是人；一个是系统，这是比较困难的。

近期比较困难的是存量资产处置的问题，蒋总刚才给我们出了很多政策，“一行一策”没有问题，但是这个过程中要保持竞争力的提升。

我们内部来看，不管怎么转，目前最重要的方向还是要把新产品做大，规模做大做强，这样才能够真正做好转型。转型不是把自己的规模做小，不是把自己的竞争力做弱，不是把市场做没了。我们近期对策就是把新产品如何尽快做起来。