刘东海：财富管理行业的从业者要做好四方面工作

　　第三届“全球财富管理论坛”第二日，论坛围绕“后疫情时代的财富管理”这一主题展开，邀请海内外学界、业界人士，从中观、宏观的角度着眼于金融发展、金融科技创新以及消费端的迫切需求，深入观察财富管理的未来发展趋势。

　　北京市资产管理协会会长、中银理财有限责任公司董事长刘东海表示，在当前国际国内新形势下，作为一个财富管理行业的从业者，需要深刻把握当前国内外环境下财富管理行业发展的共性与规律，脚踏实地，努力奋进，做好四方面的工作：坚定信心、深入调研、做好创新、夯实风控。

　　刘东海强调，金融从业者也要不断深入研究经济发展过程中的金融风险形成的机制、规律，准确理解市场环境，增强预判性，提前谋划，不断改善风险管理模式，坚决守住不发生系统性金融风险的底线。

　　以下为演讲原文

　　今年以来，突如其来的新冠疫情给全球经济带来巨大的冲击，其程度堪比上世纪30年代的大萧条。当前，新冠疫情持续扩散给国际环境增添了更多的不确定性，世界进入了更加的振荡变革期。与此同时，国内环境也经历着深刻的变化，我国经济已进入高质量发展阶段，社会主要矛盾的发展变化带来了新的特征、新的要求。面对国内外环境带来的新机遇、新挑战，党中央审时度势提出构建与国内大循环为主体，国际国内双循环相互促进的新发展格局，这一重大战略部署，将加速深化我国公司的结构改革，积极促进我国经济实现高质量转型发展。

　　在世界经济低迷全球市场萎缩的大背景下，在新发展格局下，财富管理市场如何行稳致远。既关注到广大人民群众的钱袋子，也关注到我国经济发展大局，财富管理行业稳健发展的动能。

　　刘东海：

　　蕴藏在准确把握经济发展大格局中，蕴藏在更好服务支持国家重大战略之中，蕴藏在密切跟踪经济发展趋势中，蕴藏在紧密服务实体经济和更加有力的推动创新之中，抓住机遇、培育增长动能，从实际业务来看，是各财富管理机构运用专业能力、人才队伍、激励机制、科技手段设计出更多与实体经济相匹配的产品服务投资者的过程，实际在当前国际国内新形势下，要做到这一点，作为一个财富管理行业的从业者，需要深刻把握当前国内外环境下财富管理行业发展的共性与规律，脚踏实地，努力奋进，做好以下四方面的工作：

　　一是要坚定信心。经济的发展离不开信心的支撑，尤其是在全球经济低迷、流动性过剩的大背景下，信心对于资本市场和财富管理市场当中比黄金和货币更重要，信心看不见、摸不着，但却可以通过认知不断增强，对我们财富管理者来说，坚定信心就是要坚定对经济高质量转型发展的信心，坚定这种信心需要深刻认知新发展理念，深刻理解新发展格局，是根据我国发展阶段、条件、变化提出来的，是重塑我国国际合作和竞争新优势的战略决策，深刻把握新发展格局重大战略部署的科学内涵，深刻领会中国经济是一片大海，而不是一个小池塘的内在哲理。近年来，我们观察到海外投资者对我国市场的信心持续增强，不断加大对人民币市场配置的力度。数据显示，截止到2019年末，境外主体持债规模达到2.3万亿人民币，同比增长了26.7%，境外主体持有股票市值2.1万亿人民币，同比增长了82%，境内财富管理人更应坚信我国经济长期向好，沿着高质量发展道路稳健前行，有足够的信心战胜风险挑战。

　　二是要深入调研。调查研究是谋事之机、成事之道，没有调查就没有发言权，没有调查就没有决策权，调查研究是做工作的基本功，同样适用于财富管理行业。比如财富管理行业下，高端产业孕育了市场财富管理的新动能，但是依靠传统的财务报表分析等手段难以挖掘潜在的投资机会，难以开发出契合需求的产品，需要我们沉到一线，到企业、到市场亲自调研产业供应链的情况、人才储备情况、技术水平等获得第一手资料，我们根据投资者生命周期财富状况、风险收益偏好，设计出差异化的资管产品，满足广大人民群众多元化财富保值增值需求，同样需要开展调查研究，掌握第一手资料，深入了解不同收入阶层、不同地域、不同年龄、不同行业投资者的风险偏好、预期收益目标，只有通过深入调研才能了解客户的需要、市场主体的需求和市场的变化，才能防止当前投资管理上的两种倾向：一种是盲目跟风，偏离价值投资理念，导致资本市场大幅波动，难以获得好的投资业绩。另一种是妄自菲薄、过度悲观，认为我国面临的国际环境有所恶化，导致在投资上裹足不前、丧失投资机会。只有通过深入调研，我们财富管理行业才能在危机中变新局、变局中开新局。调查研究方法要与时俱进，在运用长期积累的有效方法的同时，要进一步拓展调研渠道，丰富调研手段，运用现代信息技术提高调研的效率和科学性。

　　三是要做好创新。创新是推动经济发展内在的动力，也是后疫情时代财富管理市场内在的动力。疫情不仅使全球经济遭受严重冲击，也将改变国际经济金融格局和财富管理市场的发展环境，其中最为突出的变化就是低利率成为常态，风险情绪变化导致的金融市场大幅波动成为常态，这些都对财富管理带来巨大的挑战，在低利率市场高波动的背景下，我国的财富管理行业要积极拥抱创新，实施创新驱动战略，资管新规本质要求回归资管本源，支持实体经济质效提升，这需要我们在创新中整合客户需求、市场主体需求、金融科技、风险控股、监管要求等不同要素，释放创新的综合效率，通过渠道创新提升产品的客户容达能力，通过产品创新科学引导资金流向，通过科技创新提升智慧运营能力，通过管理创新提升全面风险管控能力。

　　四是要夯实风控。当前经济尚未全面恢复，疫情仍有较大不确定性，所带来的金融风险存在一定的迟滞，同时金融科技、金融创新的快速发展使金融风险的深层和传导经济更加多元化，市场出现极端情形的可能性不断增加。比如今年上半年美国股市大幅波动，十天之内四次熔断，创了历史记录，可以预见未来一段时间防范金融风险注定是一场攻坚战、也是一场持久战，需要大家付出艰苦卓绝的努力。

　　目前在应对动态金融风险方面，我们更应该积极发挥资管行业跨区域、跨时间、跨市场、跨行业、跨品种的大类资产配置的优势，大量研究表明，大类资产配置是控制风险和长期趋势的主要驱动力。

　　刘东海：

　　同时，金融从业者也要不断深入研究经济发展过程中的金融风险形成的机制、规律，准确理解市场环境，增强预判性，提前谋划，不断改善风险管理模式，坚决守住不发生系统性金融风险的底线。

　　各位嘉宾、各位朋友：

　　在新发展格局下，我国财富管理市场前景广阔充满了机遇与挑战，需要我们共同努力、共同行动、群策群力、齐心协力。北京资产管理协会将积极发挥行业引领作用，支持北京全国金融管理中心建设，助力强化北京资管中心功能，积极发挥研究交流平台作用，开展跨行业、跨领域区域交流，深化同业合作，积极发挥行业自律作用，建立风险预测机制和风险处理机制，防范行业风险，积极发挥桥梁纽带作用，推动财富管理作用，加大对京津冀、长三角、大湾区等重点区域的支持力度。

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