立航科技核心供应商疑似空壳，是否虚构交易、资金空转？

2020-11-30 23:16:33 和讯名家

本文系富凯IPO财经解读公司第341期，本期关注成都立航科技股份有限公司（以下简称“立航科技”）。

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作者 | 宋旭光

编辑 | 李浩楠

校对 | 孙恒

成都立航科技股份有限公司主要从事设计、制造飞机地面保障设备、飞机装配工装、飞机零件加工、飞机部件装配、专用测试与试验设备等。公司依靠自身技术研发优势，多次参与了国家863计划、火炬计划等重大项目。立航科技作为军工航空工业的配套厂商，在“军民融合”的政策背景下，军工行业逐渐对民营企业放开，军工航空行业的竞争日益激烈。

据了解，立航科技成立于2003年，由刘随阳、岳永明、王东明出资设立，截至招股说明书签署，刘随阳通过直接和间接的方式控制立航科技88.64%的股权，为其控股股东及实控人。截至招股说明书签署日，立航科技共有多个全资子公司，富凯IPO财经关注到昱华航空、这公司都是立航科技近期向实控人收购的。

2016年5月，立航科技以0元收购了昱华航空100%的股权（刘随阳持有70%的股权）。资料显示，昱华航空成立于2015年11月，截至2016年5月1日，昱华航空的净资产为-0.89万元。为何立航科技要收购一家刚成立不久的“破产公司”？

富凯IPO财经发现昱华航空被收购时仅成立半年，为何当时立航科技不出资设立昱华航空而是由刘随阳出资设立？需要指出的是，2019年昱华航空的净利润为739.39万元，占当期立航科技净利润的10.85%。换言之，刘随阳似乎给予立航科技注入了一个不错的资产。然而，昱华航空给公司做出了业绩贡献，但恒升力讯却拖了公司的“后腿”。

立航科技于2019年6月19日首次披露招股书，2020年4月7日更新招股书，富凯IPO财经发现两份招股书存在重要数据不一致情况。两次招股书主要系2018年和2017年的营业总成本不同，相比于2019年招股书，2020年更新版招股书中，2018年和2017年营业总成本分别减少了258.97万元和445.74万元，但是，营业收入没变，营业总成本发生了变化，立航科技的营业利润和净利润却依旧保持不变。

一般来说，数据发生变化，发行人都应该在招股书中说明原因，是会计政策变更还是会计差错调整。但是对于经营业绩这样如此重要的数据，立航科技未作出任何解释。根据招股书，立航科技在2019年多出1247.55万元的信用减值损失，主要系应收账款坏账损失，而2017和2018年均不存在这种情况。这笔损怎么产生？

富凯IPO财经财经查看招股书发现立航科技2017年，2018年，2019年前五大供应商存“疑似”空壳公司和“疑似”利益关系不当行为。“成都圣美特科技有限公司”（以下简称“圣美特”），“成都佳利泰科技有限公司”（以下简称“佳利泰”）作为立航科技2019年第一大供应商采购金额823.37万元，占比10.64%，2018年作为第二大供应商采购金额815.97万元，占比10.21%，“成都圣美特科技有限公司”2017年作为第二大供应商采购金额641.97万元，占比13.21%。富凯IPO财经通过企查查查询，圣美特成立于2011年5月5日法人吴枑苧，年报显示圣美特2013-2019年社保缴纳人数“0”人。一个空壳公司怎么生产“外协定制件-结构件”？

制图：富凯IPO财经来源：企查查

然而让富凯IPO财经感到诡异的是，圣美特和佳利泰两个公司法人和股东均是“吴枑苧，吴洪林”两个公司注册电话为同一手机号码。2017年圣美特作为“空壳”公司入选立航科技第二大供应商，2018年和2019年美特和佳利泰分别成为第二大和第一大供应商，吴氏兄弟到底怎么做到的？

对此，富凯IPO财经致电圣美特和佳利泰进行了暗访，当富凯IPO财经问到“外协定制件”有多少在市场应用，吴总回答也没有多少，并强调“我们是小公司”；当富凯IPO财经问到“你们2019年缴纳社保人数0人这个怎么回事？”对方立刻警觉起来，表示想加富凯IPO财经微信后续了解情况，不予以回复。

那么吴总是怎样以一家“空壳公司”拿到立航科技大单，一度三年成为第一、第二大供应商的？是一这家公司的经营体量，是否能够对应年近千万元的购销交易？立航科技与该供应商的交易是否存在真实的采购背景？是否虚构交易、采购资金空转？

制图：富凯IPO财经来源：立航科技招股书

同样问题还存在于“成都联耘机械制造有限公司”（以下简称“联耘机械”），联耘机械成立于2016年12月7月，2017年立航科技采购金额146.09万元，占比3.01%，让富凯IPO财经不惑的是刚成立不到一个月便成为立航科技2017年第五大供应商，同样，2016年-2019年联耘机械社保缴纳人数“0”人，联耘机械简直是立航科技而“生”。