全品类养老金融产品布局，中国平安享个人养老金市场发展红利

据中国政府网4月21日消息，国务院办公厅发布关于推动个人养老金发展的意见。在我国当前老龄化日益严峻的趋势下，意见一出便引起社会广泛关注。

业内专家表示，作为第三支柱的个人养老金备受关注，将是我国整体养老金规模提升的最大源泉。根据意见规定，参与第三支柱的金融机构与产品范围将大大扩容，保险公司、银行和公募基金均能参与进来，分享个人养老金市场发展的政策红利。因此，拥有保险、银行和基金多牌照的金融机构将成为最大的受益者，拥有全金融牌照的中国平安(601318)便是其中之一。

我国养老压力将逐步向个人养老金市场转移

今年1月，国新办新闻发布会公布的数据显示，2021年末我国60岁及以上人口2.67亿人，占全国人口的18.9%，其中65岁及以上人口超过2亿人，占全国人口的14.2%。

然而，长期以来，作为第一支柱的基本养老保险几乎承担了我国全部的养老责任；第二支柱的企业年金和职业年金发展一直较为缓慢，缓解社会养老压力的作用不明显。

业内专家表示，随着人口老龄化程度的加剧，每年基本养老保险基金结余的减少，一支柱基本养老保险面临较大的可持续发展压力。《中国养老金精算报告（2019-2050）》预测，基本养老保险基金当期结余将于2028年出现赤字并不断扩大，累计结余将于2027年达到峰值并在2035年耗尽。

而与发达国家相比，二支柱的企业年金存在发展不充分、总体覆盖面过低的问题。对外经济贸易大学保险学院教授孙洁分析称，截至2020年末，全国仅有10.5万户企业建立了企业年金，而且以大中型国有企业为主；参加职工仅2718万人，占城镇职工基本养老保险人数5.96%，绝大多数的中小企业员工无法享受到企业年金政策。

因此，随着个人养老金制度顶层设计的出炉，第一支柱承担的过重养老压力逐步向第三支柱转移，这将矫正当前养老保障体系结构的失衡，整体上增加我国养老资金规模。

中国保险行业协会此前发布的《中国养老金第三支柱研究报告》预测，长期来看，第三支柱规模有望达到18-35万亿元。假设我国居民金融资产配置于养老金资产比例未来可达到30%，则第三支柱将有18.12万亿增长空间；而假设我国三支柱比例未来与美国持平，则第三支柱将有34.78万亿增长空间。

中国平安已形成全品类养老金融布局

意见提出，个人养老金资金账户资金用于购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等运作安全、成熟稳定、标的规范、侧重长期保值的满足不同投资者偏好的金融产品，参加人可自主选择。

业内人士表示，拥有保险、银行和基金多牌照的金融机构将成为最大的受益者。这类金融机构能够提供全品类的养老金融产品供投资者选择，给客户制定一揽子养老保障方案，解决客户全部的养老金融产品需求。

“中国平安正是这样的金融机构，其拥有寿险、养老险、银行、基金、信托和保险资管等牌照，产品池覆盖商业养老保险、公募基金、银行理财和储蓄存款等养老金融全品种，能够为客户提供全方位的资产配置规划和一站式综合金融解决方案。”业内人士表示。

在业内人士看来，更重要的是，中国平安在各金融领域深耕多年，已经构建了优秀的产品开发能力、客户触达能力和资产管理能力，实现了养老金融运营链条的闭环。

具体体现为：在产品开发方面，该公司依托综合金融优势，拥有庞大的不同财富层次的客户群和个性化的产品体系；在客户触达方面，该公司拥有数量众多的线下网点和服务团队，客户基数大、产品结构丰富、服务触点广泛，为助推个人养老体系建设打下了很好的基础；而在资产管理能力上，保险资金运用本就注重长期性和安全性，这与养老资金的长期管理特征不谋而合，该公司可发挥这一特长为客户提供跨周期、安全、稳健的投资收益。

产品开发+资产管理+客户触达 中国平安综合金融空间巨大

实际上，中国平安管理层早已洞察自身资源禀赋与所面临的发展机遇。

在公司2021年年报中，中国平安展望未来所公布的经营计划显示：公司将不断优化“一个客户、多种产品、一站式服务”综合金融经营模式，实现“科技赋能金融、科技赋能生态、生态赋能金融” ；持续深化个人客用户经营，不断提升个人业务价值，全面提升团体业务经营管理能力，打造综合金融服务名片。

意见出台后，中国平安也第一时间表态称，推动个人养老金发展是健全多层次、多支柱养老保险体系，增强人民群众获得感、幸福感、安全感的重要举措。保险业作为养老保险体系的重要参与者，可以发挥商业保险开发设计、长期资金投资管理、医疗健康生态整合等专业能力，把握机遇，担当责任，丰富第三支柱建设，推动个人养老事业发展。

在保险产品上，中国平安已结合市场需要开发设计了年金保险、健康保险、长期护理保险、失能保险、终身寿险等多款热门产品，个人养老金产品运作经验丰富。

据了解，今年3月，中国平安推出了增额终身寿险产品“平安盛世金越终身寿险”，这款产品兼顾安全性和收益性，能够实现现金价值和年度保额持续增长，以确定的双重增长抵御不确定的市场变化，帮助客户实现生命价值、财富价值的双重守护。

与其他金融类资本管理公司不同，保险资金来源相对长期稳定，适合养老资金的长期管理，可有效规避短期波动影响，为客户提供跨周期、安全、稳健的投资收益。平安集团旗下的平安资管、平安基金、平安理财、平安信托、平安证券等构建了专业全面的养老金投资管理体系和能力建设。

平安资管董事长黄勇在近期的采访中也表示，2020年《保险资管产品管理暂行办法》给予保险资管机构中长期金融产品的供给者的定位，并将基本养老金、社会保障基金、企业年金等养老金明示为产品投资者，这是对保险资管在养老金管理上的肯定。未来，保险资管公司可以通过研发养老资产管理产品，助力养老第三支柱的建设。

在公募基金上，平安基金也是较早布局养老FOF的资管机构之一，无论在产品数量还是产品业绩方面均位居行业前列。据悉，平安基金专门成立了养老金投资部，负责养老金产品的投资管理，养老金投资管理经验丰富。截至今年3月底，该公司养老金投资的负责人高莺和张文君共同管理的平安养老2035FOF，成立以来收益率达到42.33%，实现年化回报13.51%。

优秀的产品开发能力和资产配置能力是基础，如何将这些能力输送给客户是摆在金融机构面前的一道坎。平安通过“综合金融+医疗健康”模式，解决这一难题。

近两年，平安围绕客户差异化保险需求，依托“线上+线下”的医疗生态圈优势，打造了"保险+健康管理"、"保险+高端养老"和"保险+居家养老"的全方位养老服务模式，为客户提供有温度的保险服务。今年3月初，平安发布一站式居家养老服务品牌"平安管家"，打造"线上+线下"、"终身专属管家+养老服务"闭环，覆盖医、护、财、养等10类养老服务场景，旨在提供"老人舒心、子女安心、管家专心"的居家养老服务。居家养老服务的业务现已拓展20个城市，覆盖八大场景、200项服务。

通过这些养老场景服务，将平安已有的金融品牌与养老服务深度绑定，强化客户对于品牌养老内涵的认知，并通过多层次服务，触达不同阶层的客户，成为养老管家、金融顾问、医疗专家。

值得一提的是，2021年10月中国平安打造的新银保团队也将为平安综合金融服务更好触达客户锦上添花。这是平安银行(000001)牵头打造的一支“高质量、高产能、高收入”懂保险的财富管理队伍，旨在为私行及财富管理业务的可持续增长开拓新赛道。该队伍将结合平安银行和平安寿险的资源优势，以客户为中心，提供全方位的资产配置规划和一站式综合金融解决方案。

东吴证券非银团队近期在研究报告中指出，平安银行拥有庞大的不同财富层次的客户群，也有数量众多的线下网点，是金融服务的主要场景。2021年末，公司财富客户数突破百万户。基于客户对银行网点和服务人员的信任，通过银行为客户提供资产配置服务具有天然优势。平安新银保团队有望凭借平台优势、运营优势和产品优势，基于客户财富等级进行精准配置，满足客户多样化的财富生活需求。

然而这只是开始，中国平安集团内巨大的客户挖掘空间和触达机会，将为公司财富管理业务的发展带来巨大潜力。