中国保险资产管理协会执行副会长曹德云：鼓励保险资管行业发挥长期资金管理专长，更好地服务实体经济发展

　　“保险资产管理行业需要深入理解和切实践行把握新发展阶段、贯彻新发展理念、构建新发展格局的重大意义，抓住养老金融、绿色投资、新科技应用等新机遇，实现可持续高质量发展。”7月30日，中国保险资产管理业协会执行副会长、秘书长曹德云在“2022青岛·中国财富论坛”上表示。

　　他指出，保险资产管理行业经过20年的探索实践，走上了一条市场化、专业化、规范化发展道路，取得较好成效，也积累了有益经验。一是专业化水平稳步提升；二是市场化程度不断提高；三是资产配置理念日趋成熟；四是监管体制机制持续完善；五是业务创新能力加强；六是支持实体经济作用彰显领域。

　　曹德云认为，当前和未来一段时期，内外部环境面临一定的复杂性、多变性和不确定性。从市场环境看，我国低利率趋势仍在延续，长期债券供给不足，收益率偏低。金融市场波动比较大，长期优质类型资产比较稀缺，信用风险增高。从保险行业自身看，正处于从粗放式发展向高质量发展的转型阵痛期，新的业务模式尚未成熟，治理水平、能力建设等方面存在一些短板。

　　面对这些新的困难和挑战，他对保险资产管理行业给出以下六点建议：

　　一要鼓励保险资产管理机构根据资源禀赋特征、专业特长、能力条件和发展需要，设立并优化从事股权、不动产、境外投资等业务领域的专业投资机构，促进保险资管市场主体的多元化、差异化和精细化管理。

　　二要鼓励保险资管机构发挥长期资金管理专长，拓展第三方业务，更好地服务长期资金拥有者。同时支持资管机构产品创新和业务模式创新，实现业务多元化和立体化。

　　三要提升自身的能力，继续坚持安全第一、风控至上的原则，增强资产负债管理和全面风险管理的能力，构建多门类、精专深、创新能力强的专业化团队，提高投后管理、风险控制、市场服务等方面的能力。

　　四要积极探索实践，将ESG融入保险资产管理的核心理念。加强ESG投资数据建设，基于指标体系不断优化，全面落实投资流程，科学评估风险收益。加大相关产品的创新力度。

　　五要有序推动数字化进程，加快保险市场的基础设施建设，尽快实现互联互通，强化保险资产管理数据标准化建设，建立健全数据指标体系，统一数据标准口径，主动拥抱云计算、大数据、区块链、人工智能等新技术，探索保险资管业务新场景。

　　六要提升服务实体经济的通达性，发挥好保险资金的长期效能，强化与优质行业企业的对接。有效通过资本市场服务优质企业的融资需求，提升服务实体产业质效。

　　以下为部分发言实录：

　　主持人：大家下午好，很高兴与大家探讨新时期的财富管理的：规范与发展。我们面临宏观经济、国际形势上的变化，比如说地缘政治引发的金融市场的大波动，再比如咱们中国慢慢进入了低利率的市场环境当中。同时，我们资管市场又经历了一个改革，咱们的净值化等等，市场本身面临着挑战和机遇，接下来我们这样一个庞大的市场，将走向什么方向呢？行业正在经历着怎样的重塑和变革，我们今天就这个话题展开讨论。受疫情影响，我们今天有几位重要嘉宾不能来到现场，我们可以与他们进行连线交流。

　　曹德云：尊敬的各位领导、各位来宾，大家下午好！很高兴参加第八届青岛中国财富论坛，这次论坛以“新发展格局下的财富管理创新路径”为主题，在当前资管新规正式实施，财富管理市场呈现新格局的背景下，具有十分重要的现实意义。我就保险资管行业在新形势下的改革发展问题与大家做个汇报。

　　保险资产管理行业经过20年的探索实践，走上了一条市场化、专业化、规范化发展道路，取得较好成效，也积累了有益经验。

　　一是专业化水平稳步提升，设立保险资管公司33家，资管中心和资管部门170多个，从业人员超过1.3万人，保险资管公司受托管理的保险资金超过17万亿元，占保险资金运用余额的比例超过72%。

　　二是市场化程度不断提高，目前受托管理的非保险资金超过3万亿元，同时保险公司委托券商、公募基金等机构管理的保险资金超过6000亿元。

　　三是资产配置理念日渐成熟，确定了长期投资、价值投资、稳健投资的理念，构建较为合理适用的资产配置结构，与我国的金融市场发展阶段和保险业发展需要基本匹配。

　　四是监管体制机制持续完善，建立了《保险资金运用管理办法》《保险资产管理公司管理办法》以及系列业务监管规则为主体的监管法律框架，形成了机构监管、业务监管、人员监管、风险监管等有机协调融合的监管模式，较为丰富的监管工具箱。

　　五是业务创新能力不断增强，保险资管业创设了债权投资计划、股权投资计划、组合类产品等系列工具，产品化程度提高。协会注册登记产品2600多只，规模接近5.8万亿元。保险资金通过购买债券股票基金，投资基础设施项目等方式，服务于国家战略、资本市场，在集成电路、绿色环保、新能源等领域，形成了一批有特色、有口碑、有影响力的产品。

　　当前和未来一段时期，内外部环境面临复杂性、多变性和不确定性。从国际环境看，全球供应链重构，经济金融碎片化，全球秩序和治理结构加速。粮食安全，能源危机，全球性通胀等问题要高度关注。

　　从国内环境看，受疫情反复影响，需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力凸显，我国还面临着输入型通胀的挑战，随着稳经济系列政策的落实，经济运行有望加以改善。从市场环境看，我国低利率趋势仍在延续，长期债券供给不足，收益率偏低。国内金融市场波动比较大，长期优质类型资产比较稀缺，信用风险增高。从保险行业自身看，正处在从粗放式发展向高质量发展的转型阵痛期。新的业务模式尚未成熟，能力建设、治理水平等方面存在一些短板。

　　面对这些新的困难和挑战，保险资产管理行业还需要深入理解和切实践行，把握新发展阶段、贯彻新发展理念、构建新发展格局的重大意义，抓住养老金融、绿色投资、新科技应用等新机遇，实现高质量发展。一要鼓励保险资产管理机构根据资源禀赋特征、专业特长、能力条件和发展需要，设立股权、不动产、境外投资等业务领域的专业机构，促进保险资管市场主体的多元化和差异化经营、精细化管理。

　　二要鼓励保险资管机构发挥长期资金管理专长，拓展第三方业务，更好地服务长期资金拥有者。同时支持资管机构产品创新和业务模式创新，实现业务多元化和立体化。

　　三要提升自身的能力，继续坚持安全第一、风控至上的原则，增强资产负债管理和全面风险管理的能力，构建多门类、精专深、创新能力强的专业化团队，提高投后管理、风险控制、市场服务等方面的能力。

　　四要积极探索实践，将ESG融入保险资产管理的核心理念。加强ESG投资数据建设，基于指标体系不断优化，全面落实投资流程，科学评估风险收益。加大相关产品的创新力度。

　　五要有序推动数字化进程，加快保险市场的基础设施建设，尽快实现互联互通，强化保险资产管理数据标准化建设，建立健全数据指标体系，统一数据标准口径，主动拥抱云计算、大数据、区块链、人工智能等新技术，探索保险资管业务新场景。

　　六要提升服务实体经济的通达性，发挥好保险资金的长期效能，强化与优质行业企业的对接。有效通过资本市场服务优质企业的融资需求，提升服务实体产业质效。

　　最后，预祝本次论坛圆满成功，谢谢大家！