旅游、白酒领涨 大消费“满血复活” ？不少券商却集体“踏空”

11月1日，A股市场出现了普涨的行情，其中，在旅游出行、白酒行业的带领下，此前调整许久的大消费板块今日集体出现反攻。与此同时，港股市场也出现了大幅反弹。

而最新出炉的各券商11月金股组合中，食品饮料、家电等大消费行业的推荐度环比大幅下降，在11月各券商集中推荐的热门金股中也十分罕见地未看到白酒股的踪影。

今日A股核心指数的表现 数据来源：Choice数据

机构判断情绪将逐步回升

虽然今日市场出现了普涨，但还是出现了一定的结构性特征。据Choice数据，今日在A股核心指数中涨幅居前的都为蓝筹股集中的指数，如上证50、中证100、深证100(159901)、沪深300、上证180，而这些指数在刚刚过去的10月均跌幅居前。

相比之下，10月表现最佳的科创50指数，今日涨幅却位列倒数。

对于今日市场的上涨，西部证券(002673)首席策略分析师易斌指出，三季报披露结束，市场预期修正到位，业绩底正在逐步夯实。从上周9月工业企业利润数据来看，虽然累计同比增速仍创年内新低，但是单月同比降幅较8月进一步缩窄，大概率四季度将温和回升。对于A股市场而言，随着三季报披露结束，业绩暴雷对于市场情绪的冲击也达到极致。随着四季度经济与疫情放开政策的预期改善（观察窗口分别是12月初经济工作会议和11月10日上海进博会结束），市场盈利预期趋稳，业绩底部有望逐步得到夯实。

从海外市场来看，大类资产正在逐步为衰退定价，流动性预期的拐点有望在11月中旬形成。10月以来随着美国PMI回到荣枯线以下，欧元区PMI回落至20年以来低位，衰退预期逐步转化成现实。各国央行的表态也趋于鸽派，联储11月加息75bp，以及12月加息50bp的预期得以确认后，市场对于流动性的担忧将逐步缓解。

与此同时，港股市场也出现了大幅反弹。恒生指数收盘大涨5.23%，备受关注的恒生科技指数则大涨7.8%。

今日盘后，中信建投(601066)策略团队发布点评称，展望后市，我们依然维持“U型底”判断，战略上不悲观，且要逐步转为乐观。中短期看我们认为U型的底部仍有波折。目前属于风险偏好改善期，市场对于政策性主题热情较高。11月中下旬可能再次面临外部风险压力。12月上旬再次期待政策。在反复磨底中，情绪将逐步回升。

大消费成领涨先锋

无论从申万一级行业还是二级行业来看，大消费都是今日市场出现反弹的主要动力，其中旅游出行、白酒板块起到了领涨的作用。

申万一级行业今日涨幅榜

申万二级行业今日涨幅榜

易斌表示，当前多数消费板块已经具备长期配置价值，消费龙头基于明年盈利预期，估值已经回归到历史低位水平。随着三季报披露结束，盈利见底的轮廓逐步明晰；随后价值板块有望迎来一轮估值切换行情，为市场的全面反转奠定坚实的基础，成长板块的新一轮上涨也将在市场底部形成后逐步展开。

11月券商“热门金股”（图片来自：每市）

值得一提的是，虽然今日市场大消费出现绝地反击，但不少券商券商却集体“踏空”了反弹。最新出炉的各券商11月金股组合中，食品饮料、家电等大消费行业的推荐度环比大幅下降。在推荐券商家数不少于3家的热门金股中已不见白酒股的踪影。而在此前较长时间内，贵州茅台(600519)、五粮液(000858)、泸州老窖(000568)等白酒龙头通常是各券商在月度金股组合中积极推荐的对象。

而11月券商推荐家数最多的三只金股紫光国微(002049)、金山办公、星期六(002291)今天竟然都逆势下跌。事实上，今天沪深两市下跌的个股总共只有470只，占比不到1/10。