私募行业年末观察：强监管下迎规范化发展机遇，数字化转型提速

　　对于私募基金行业来说，2022年是危与机并存的一年。这一年，私募基金总规模突破新高，首度迈进20万亿元时代，但同时由于私募基金良莠不齐，“优胜劣汰”的趋势越发显著。在强监管延续的背景下，私募行业在经历出清及调整期后回到有序发展阶段，逐步走向专业化、规范化，数字化进程加速。

　　新备案基金增幅超52%，行情提振市场信心

　　日前，中国证券投资基金业协会（下称“中基协”）公布数据显示，截至2022年11月末，存续私募基金管理人23683家，管理基金数量142743只，管理基金规模20.01万亿元。2022年11月，新备案私募基金数量3191只，较上月增加1097只，环比增长52.39%；新备案规模455.67亿元，较上月增加82.87亿元，环比增长22.23%。其中，私募证券投资基金2454只，私募股权投资基金267只，创业投资基金470只。有分析指出，随着近期A股反弹节奏加快，新增备案机构及产品或为市场带来更多增量资金。

　　此外，受行情上涨刺激，百亿私募在11月份实现业绩“翻红”。据私募排排网数据，11月份有业绩展示的百亿私募共92家，月度平均收益为4.94%。有79家百亿私募月度收益为正，占比达到85.87%。

　　在不少私募基金管理人看来，市场已经进入底部区域，整个金融市场处于复苏阶段。多家龙头券商亦表示对明年A股的全年行情保持乐观。中信证券(600030)认为，2022年以来一直压制A股的多重因素将在2023年迎来转折，明年A股有望逐步聚力上行，延续已开启的中期全面修复趋势。中金公司同样表示，随着风险偏好回升有望改善股市资金面，以及当前A股市场整体估值处于历史低位有修复空间等，2022年底至2023年一季度，A股指数层面可能迎来阶段性机遇。

　　监管力度持续加强，行业良好生态加速形成

　　伴随着私募基金发展进入“快车道”，监管力度也不断加大。今年以来，监管部门持续推出相关政策，包括《基金从业人员管理规则》及配套规则、《关于私募基金管理人登记备案工作相关事宜的通知》、《关于规范私募证券基金管理人开展投资研究活动的通知》等。

　　严管之下，2022年注销的私募基金管理人创下近年新高。中基协数据显示，截至12月26日，2022年以来注销的私募基金管理人数量已达2181家，其中被中基协强制注销的有832家，占比达38.15%。

　　中基协党委委员、副秘书长黄丽萍指出，在证监会有力领导下，私募基金治理取得明显成效，登记备案规范性、透明度不断提升。增强法治和诚信约束，不断加大私募基金违法违规活动查处力度，打击“伪私募”、出清“乱私募”，一大批经营异常和“僵尸”机构被注销，坚决打击违规“保壳”行为，行业公平竞争的良好生态加速形成。

　　行业数字化转型提速，中小私募迎头赶上

　　随着我国私募行业步入规范化、专业化发展的新阶段，越来越多私募机构开始采用数字化手段提升投资管理效率、精细度及风控水平，行业数字化转型提速。

　　据道以科技CEO史继宾介绍，过去仅为数不多的头部私募会在投资管理和运营管理中采用数字化系统，而大部分的中小私募仍采用传统的人工管理手段，私募行业总体的数字化水平仅相当于公募行业2005年前后的程度。但如今，行业环境的变化促使广大中小私募的数字化需求觉醒，加上数字化解决方案的使用成本显著下降，接下来将有大量中小私募快速驶入数字化转型之路。

　　史继宾表示，道以科技为私募机构数字化转型提供低成本且简单易用的SaaS化解决方案，比如资产管理平台太以·远见，是针对证券私募量身定制的数智化资管3.0解决方案，提供私募产品管理、交易执行、风险控制、资产报表等核心功能，协助私募基金管理人实现资产的统一管理、统一风控。

　　放眼全球，大资管行业的数字化转型正在升温。德勤近日发布的《2023年投资管理行业展望》报告指出，全球越来越多的投资管理人将注意力转向数字化转型，未来投资管理人继续加大数字化转型方面的投资，利用新技术改善客户体验、提升运营效率。