万和证券保荐业务被暂停三个月 上半年投行业务收入大幅增长

《投资者网》孟行

今年以来，券商投行业务一直受到监管部门的重点关注，近期又有一家券商因投行业务违规被处罚。

10月20日，证监会发布对万和证券股份有限公司（以下简称“万和证券”）的处罚决定，经查，万和证券存在投资银行类业务内部控制不完善，内控监督缺失，整体内控建设和规范性水平较低，廉洁从业风险防控机制不完善等违规行为。

对于上述问题，证监会对其要求责令改正并在2023年10月16日至2024年1月15日期间暂停公司保荐和公司债券承销业务。

与此同时，证监会还要求万和证券相关负责人杨祺、高名柱、陈慎思接受监管谈话。证监会表示，杨祺作为总经理及时任分管投行业务高管、时任质控部门负责人、高名柱作为内核部门负责人、陈慎思作为投行二部部门负责人，对相关违规行为负有责任。

存在两方面违规

证监会经过调查发现，万和证券存在以下违规行为。

一是投资银行类业务内部控制不完善，内控监督缺失，整体内控建设和规范性水平较低。存在内控组织架构不健全、内控部门履职不到位、未按规定建设使用工作底稿电子化系统、未严格落实收入递延支付机制、“三道防线”关键节点把关失效等问题，在润科生物、乐的美、真美股份、佳奇科技、华南装饰等项目中，尽职调查明显不充分，质控、内核未予以充分关注。

二是廉洁从业风险防控机制不完善，近三年未开展投行条线廉洁从业合规检查，部分岗位人员出现违反廉洁从业规定的情况。

对于证监会提到的润科生物、乐的美、华南装饰、真美股份、佳奇科技等多个IPO项目，目前已终止上市。公开资料显示，2021年5月，深交所官网显示，润科生物IPO已终止审核。润科生物多个财务项目遭到市场质疑，包括关联交易等，关于控股股东、实际控制人认定、股权代持等被深交所在问询函提出问题。

同年6月，深圳证券交易所发布文件，宣布终止乐的美首次公开发行股票并在创业板上市的审核。深交所表示，由于乐的美申请撤回发行上市申请文件，根据相关规定，决定终止对其首次公开发行股票并在创业板上市的审核。

到了12月,证监会对华南装饰审核不通过。当时万和证券担任保荐机构，被发审委就多个问题要求说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

2022年3月，因真美股份IPO项目，万和证券及2名项目签字会计师因对发行人生产成本核算相关事项核查不到位等4项违规行为分别被深交所采取书面警示的监管措施。

值得一提的是，佳奇科技IPO项目在已经通过上市委审议的情况下，于2021年10月被证监会下发注册程序终止通知书。在此之前，证监会对佳奇科技启动了现场检查，发现公司存在会计基础、内部控制以及资金流水等方面的问题。

除了上述项目以外，今年1月，万和证券还因赛为智能(300044)项目被处罚。深圳证监局指出，在赛为智能非公开发行股票保荐业务执业过程中，万和证券及相关业务负责人杜承彪、周耿明对发行人的重大合同、控股股东资金占用、应收账款回款等尽职调查不充分，保荐文件所作承诺与实际情况不符。对此，深圳证监局决定对万和证券及保荐代表人杜承彪、周耿明采取出具警示函的行政监管措施。

上半年扭亏为盈

资料显示，万和证券由深圳市财政金融服务中心、海口市财政办公用品服务公司、成都市财盛资产管理中心于2002年1月共同组建成立，2016年7月公司完成股份制改造，变更为万和证券股份有限公司。

年报显示，2022年末万和证券资产总额为146.44亿元，占比行业资产总额11.06万亿元的0.13%，较上年末减少15.88亿元，减幅为9.78%，资产减少主要来自交易性金融资产及融出资金。

从业绩上来看，近年来万和证券业绩波动较大。年报显示，2022年公司实现营收1.81亿元，同比下降81.75%，净利润出现大幅下滑，净亏损2.15亿元，而2021年公司实现净利润3.43亿元。

从具体业务来看，2022年万和证券实现经纪业务收入为1.40亿元，同比下降8.66%，投资银行业务收入为4236.36万元，同比下降25.58%，自营投资业务收入为-8936.62万元，同比下降112.57%。另外，公司信用交易业务和资产管理业务收入实现增长，分别同比上升10.63%和27.93%。

对于2022年营收总体下滑，万和证券表示，在行业内呈现业绩分化、“马太效应”发展趋势下，公司由于资本规模较小、收入结构不均衡、对证券投资业务依赖度较高，受到市场波动的影响更为显著，造成2022年自营投资业务收入以及公司整体业务收入同比大幅下滑。

到了2023年，万和证券上半年实现扭亏为盈。半年报显示，上半年公司实现营收3.42亿元，同比增长461.69%，实现净利润6819.58万元，去年同期公司净亏损1.36亿元。

从具体业务来看，上半年公司经纪业务收入占比大幅下滑，由去年年末的77.43%下滑到19.55%，并且该业务收入继续保持下滑趋势，同比下滑5.24%；公司投资银行业务、资产管理业务、自营投资业务增长幅度较大，分别同比增长246.68%、51.43%、385.36%。另外，自营投资业务收入占比提升至49.47%。

对于上半年营收的大幅增长，万和证券表示，公司投资银行业务收入较上年同比增幅246.68%，主要原因系公司仁信新材IPO项目成功发行，带动公司投资银行业务收入大幅增加所致；公司资产管理业务收入较上年同比增幅51.43%，主要原因系公司子公司万和弘远受托管理私募基金规模上升，计提基金管理费增加所致；公司自营投资业务收入较上年同比增幅 385.36%，主要原因系2023年上半年国内经济快速修复向常态化回复，证券市场行情回暖，自营投资收入大幅增长所致。

收到四点整改建议

还需要注意的是，今年9月，公司选举出了新的董事长。2022年12月，万和证券公告，董事长冯周让到法定退休年龄，辞去万和证券董事长和董事职务。今年9月，万和证券发布公告，选举甘卫斌为公司董事长。

公司官网显示，近日，市委第七巡察组向万和证券党委反馈巡察情况。市委第七巡察组组长杨春生在反馈时指出，总的来看，万和证券瞄准中小型精品券商定位，走市场化发展道路，资本实力持续增强，产品业态不断拓展，取得一定成绩。

同时，杨春生提出了四点整改意见建议：一是提高政治站位，净化政治生态，用党的创新理论武装头脑、指导实践、推动工作。二是聚焦主责主业，加强精细化管理，推动高质量发展。三是营造严的氛围，加强合规建设，防范化解重大风险，严格执行中央八项规定精神。四是加强党的领导，深入贯彻新时代党的建设总要求和新时代党的组织路线。同时，要求万和证券党委坚决落实巡察整改主体责任，切实抓好巡察整改工作。

甘卫斌代表万和证券党委郑重表态，一是提高政治站位，坚决统一巡察整改的思想认识，认真研究落实巡察反馈意见。二是强化整改责任，坚决落实巡察整改的目标要求。三是深化整改实效，坚决推进巡察整改的成果转化，以最坚决的态度、最果断的措施和最有力的行动，抓好巡察反馈意见的整改落实，不断提升核心竞争力及核心功能，增强公司综合金融服务实力，为深圳市创建世界级湾区贡献力量。（思维财经出品）■