消金财报透视（一）：头部机构‘缩表’多项关键指标呈现下滑趋势

中国网财经9月6日讯 日前，随着上市公司财报发布，多家持牌消费金融公司上半年的业绩状况也被披露。中国网财经记者注意到，2024年上半年，招联消金、兴业消金、马上消金、中银消金等多家头部消金公司业绩出现下滑。

素喜智研高级研究员苏筱芮表示，从持牌消费金融行业的头部机构表现来看，在宏观环境具有不确定性、借款人还款能力有所弱化的大背景之下，主动缩量成为了机构之间的重要共识，故而资产、营收、贷款余额等规模性指标均出现不同程度下滑。

头部消金机构资产规模下滑

招联消金资产“缩水”186亿

据中国银行业协会发布的《中国消费金融公司发展报告(2024)》显示，2023年行业整体资产规模和贷款余额双双突破万亿大关，分别达到12087亿元和11534亿元，同比增速分别为36.7%和38.2%。其中，蚂蚁消金、招联消金、兴业消金等头部公司占据了市场的主要份额。

而从2024年发布的半年报来看，除蚂蚁消金外，头部机构招联消金、兴业消金、马上消金、中银消金均出现了不同程度的资产规模下滑。截至2024年6月末，招联消费金融总资产规模为1578.01亿元，较2023年末的1764.21亿元减少186.2亿元，下滑10.55%。

招联消费金融相关负责人回应称：“受经济形势、市场环境，以及金融行业资产结构调整等多重因素影响，上半年消费金融行业整体遭受一定挑战。作为消费金融头部企业，招联消金通过动态调整经营策略，持续展现经营韧性。”

截至2024年6月末，兴业消金的资产总额为726.51亿元，较年初下滑了16.43%；贷款余额724.85亿元，较年初下降16%。此外，马上消金、中银消金总资产规模分别为698.21亿、734.09亿，较2023年末分别下滑了2.05%和1.88%。

星图金融研究院研究员武泽伟也指出，随着经济增速下行，消费金融公司面临着净息差收窄、不良率上升的尴尬局面，再加上监管逐渐趋严，头部机构普遍采取较为保守的经营策略，大量计提信用减值损失并加速核销不良资产，这就导致头部机构的资产规模、营业收入、净利润都出现收缩态势。

记者注意到，数据显示，最近三年，招联消金分别核销不良贷款 54.00 亿元、103.52 亿元和 117.40 亿元。而最近三年末，其不良贷款率分别为 1.83%、2.22%及 2.45%。

数据还显示，2021年至2023年，兴业消金不良贷款余额分别为11.04亿元、16.03亿元和21.49亿元；2021年、2022年和2023年，不良贷款率分别为1.90%、2.14%和2.49%。

4家头部机构营收、净利双双下滑

兴业消金净利润下滑78.09%

在营收和净利润方面，今年上半年，蚂蚁消金实现营业收入59.85亿元，净利润为9.25亿元，同比增长107.87%。业内分析指出，此次蚂蚁消费金融利润数据增幅较大，与去年增资后一次性拨备计提有关。

但作为头部机构的招联消金、兴业消金、马上消金、中银消金均出现了不同程度的营收、净利双双下滑。

具体来看，招联消金上半年实现营业收入92.68亿元，同比下降1.0%，实现净利润17.24亿元，同比下降7.41%。但这并不影响招联消金成为最“赚钱”的公司。已公布净利润的消费金融公司中，招联消金17.24亿元的净利润，远超了位居第二的马上消金。

重庆百货业绩快报显示，马上消金本期净利润同比下降20.66%。而以去年上半年马上消金净利润为13.46亿元来计算，马上消金今年上半年净利润为10.68亿元。

数据显示，今年上半年兴业消金实现营收51.88亿元，同比下降6.3%；净利润2.77亿元，同比下降78.09%。值得一提的是，数据显示，今年上半年兴业消金的净利润已被杭银消金超越。数据显示，上半年杭银消金净利润4.6亿，同比增长15%。

中国网财经记者还注意到，兴业消金在去年就出现了增收不增利。报告显示，其2023年营收同比增长18.95%，净利润同比下降16.89%。

此外，上市公司陆家嘴在财报中披露，按照权益法确认，中银消费金融带来了4100万元业绩亏损，按照持股13.44%计算，中银消费金融上半年净亏损3.05亿元。

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