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券商疾呼:上车锂,不要卖!(

2021-05-06 07:42:42 金陵晚报 

  金证券记者 江芬芬

  “上车,且不要卖!”4月29日,某券商大声疾呼——3年内锂资源短缺已是确定,锂是需要重视且超配的板块。

  该卖方机构大力推荐的理由之一是近期澳矿企业公布一季度生产报告,产销量创下新高的同时,一季度末的锂精矿价格攀升至650-700美元/吨。2021年锂精矿紧张是贯穿全年的逻辑,国内锂盐企业基本也反馈这一趋势还会持续到明年。

  尽管如此,澳矿目前还是没有新建产能投放,报告也表明即使现在开始扩产,也需要到9个月后才能投产。锂矿的投产周期不可能跟随价格一蹴而就,供应端的紧张趋势至少在2022年下半年之前都会持续。

  此外,近期锂行业的另一个重大事项是澳大利亚两家顶级矿商Orocobre和银河资源的合并,这并不是本轮周期中第一次行业整合,其他案例还有2019年雅宝收购Wodgina、2020年Pilbara收购Altura、Livent入股Nemaska,锂行业上游的兼并重组一直在发生。而上游集中度的提升将有效改变企业竞相降价抢占市场而导致的锂价崩盘,锂价的稳定性也变高了。

  《金证券》记者注意到,在该人士看来,今年二季度起国内锂生产企业的业绩兑现将更加确定,除了市场一直关心的拥有矿产资源的企业,还有今年出货量大、业绩兑现程度高、在产业链中已经占据优势地位的公司,推荐个股包括赣锋锂业(002460,股吧)、盛新锂能、天齐锂业(002466,股吧)、融捷股份(002192,股吧)。

  以赣锋锂业而言,4月27日晚间该公司双份财报同时出炉。2020年,公司实现营收32.39亿元,同比下降33.08%;归母净利润亏损18.33亿元,较上年同期亏损59.83亿元的水平同比大幅减亏69.35%。一季报显示,公司1-3月亏损2.48亿元,较上年同期亏损5亿元的水平减亏50.46%。公开资料显示,今年一季度电池级碳酸锂、电池级氢氧化锂均价分别为7.48万元/吨、6.05万元/吨,分别同比增长53.22%、9.66%,是公司业绩见好的重要原因。

  此外,赣锋锂业预计2021年上半年其归母净利润为8亿元-12亿元,同比上涨411.23%-666.85%,因为2021年上半年公司锂盐产品有望保持量价齐升,及预计公司锂电产品将逐步放量。

  《金证券》记者了解到,在最近的业绩交流会上,内部人士透露半年报预告归母净利润的范围比较宽,这是因为公允价值变动这一部分算不太清楚,另外公司股权激励在6月4日股东会批准后才可以授予,因此还要看授予的价格,股权激励的费用也说不准,只能估算。

  值得一提的是,这大半年来赣锋锂业的股价可谓大起大落。去年9月中旬,赣锋锂业股价尚不足50元,今年1月25日飙涨至近150元,涨幅惊人。不过,在抱团股集体调整以及锂价有所回调的情况下,4月13日赣锋锂业盘中最低见86.97元,阶段跌幅高达42%。如此剧烈波动,投资者操作稍有不慎,反而有亏钱之虞。

(责任编辑:李显杰 )
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