揭秘“金融巨鳄”索罗斯的真实面目

　　投资是一场长跑，我们需要从书籍中汲取力量。星图金融财顾频道联合星图金融研究院推出“财顾荐书”栏目，每期一位主理人，负责向大家推荐一本经典书籍。

　　本期主理人为星图金融研究院研究员付一夫，他推荐的书目是《超越金融：索罗斯的哲学》，作者是乔治·索罗斯。提到索罗斯，很多人都会想到他对英镑和泰铢等主权国家货币的做空狙击。对于这个人，市场态度褒贬不一：有人赞美他是“金融奇才”，也有人骂他是“金融流氓”。相比于坚守价值投资的“股神”巴菲特，索罗斯更像个嚣张跋扈的投机者，不过要论业绩，索罗斯丝毫不逊色巴菲特，甚至比后者还要高出不少。如此传奇的投资大师，他写的书自然值得一读，而这本《超越金融：索罗斯的哲学》就是其代表作之一。

　　以下为推荐正文，希望大家阅读愉快，有问题也欢迎留言交流。

　　索罗斯是大名鼎鼎的“金融巨鳄”，但就真实的索罗斯而言，或许称他为一名哲学家更为适合。因为在其本人眼中，自己在金融投资方面取得的一系列成就，不过是他哲学观念所带来的副产品罢了。而相比于金融危机、对冲基金、慈善事业，他更希望世人关注自己的哲学思想体系。

　　诚如索罗斯在本书开篇所言：

　　“我在人生历程中逐渐形成了一个理念架构，它既帮助我经营对冲基金赚钱，又使我作为一名以政策为导向的慈善家去用钱。但是这个理念架构本身不是关于钱的，而是关于一个哲学家们早已深入研究过的主题，即思维与现实之间的关系。”

　　其实与之类似的话，索罗斯在其另一本经典著作《金融炼金术》当中也曾讲过，即“我人倒下去后，哲学就是我人生最重要的部分。”

　　关于索罗斯的哲学思想，可以追溯至他在英国伦敦经济学院（LSE）攻读经济学专业时期，彼时的他，深深被大哲学家卡尔?波普的代表作《开放社会及其敌人》一书所折服，并深受其影响。

　　波普认为，人类的认知天生是不完美的，所有的认识都是一种假说，我们无法通过理性的归纳逻辑来证实它，只能通过检验程序来证伪。索罗斯认可这一观点，并在此基础上做出了补充。在索罗斯看来，人类对事实的认知永远是扭曲的、错误的；问题并不在于扭曲，而在于扭曲的认知会产生新的事实，人类思维的操纵功能起了主导作用。这便是所谓的“反身性理论”。

　　在金融市场上，“反身性理论”则更为适用。原因在于，金融市场的参与者是有思想的人，而人的思想在金融市场上扮演着双重角色：一方面，参与者希望了解其所参与的情况；另一方面，他的了解将作为决策的基础，并影响事件的发展。这两种角色会不可避免地相互干扰，若是仅从某一方面来探索市场，必然无法完整地把握市场规律，从而发生错误。也正因如此，人们对金融市场的认识永远不可能达到一个完备的程度；换言之，错误一定存在于人们对市场的认知当中。一旦现实中主导的潜在趋势，以及对这种趋势的错误认知彼此强化，就会引发从繁荣到衰退的全过程。

　　索罗斯用他这套理论，预见并解释了2008年的全球金融危机，而且也帮助自己成功应对了危机。值得注意的是，索罗斯还在书中给出了预言：经济衰退还将再次降临。

　　索罗斯的“反身性理论”在金融市场当中的应用，同样值得我们学习。

　　比如，由于人们认知的“可错性”与“反身性”的客观存在，金融市场价格的演化势必要同时受到价值“基本面”和“认知偏差”的影响，而市场价格也很难精准地表达其价值，因此索罗斯坚决反对“有效市场理论”的基本观点，并坚称市场失灵是普遍存在的，市场崩溃只不过是问题长期积累而呈现出来的一种极端现象。

　　正因为索罗斯坚信市场是错的，他才能从市场的错误中大获其利，最经典的案例莫过于1992年索罗斯对英镑的成功狙击：他充分利用了《马斯特里赫特条约》所规定的的汇率机制中的巨大漏洞，以及英格兰银行的对形势的错误估计，一天之内就从英镑空头交易中豪取10亿美元的巨额利润，成为了“打垮了英格兰银行的人”。这也足以证明，索罗斯的哲学思想之威力，是多么强大。

　　正因如此，这本《超越金融：索罗斯的哲学》才更值得一读，诚如书的名字一样，内容不止于金融，而是超越金融，从哲学层面来领略“金融巨鳄”鲜为人知的另一面，绝对会让人耳目一新。

　　当然，由于篇幅所限，书中的精彩内容不能一一列举。在此建议各位读者，可以将《超越金融：索罗斯的哲学》和《金融炼金术》结合起来阅读，相信收获和感触一定会更多。

　　【注：市场有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本订阅号所载信息或所表述意见仅为观点交流，并不构成对任何人的投资建议。除专门备注外，本文研究数据由同花顺(300033)iFinD提供支持】

　　本文由公众号“星图金融研究院”原创，作者为星图金融研究高级研究员付一夫。

　　（可在“星图金融研究院”公众号后台回复“进群”，扫码添加小助手微信，免费加入星图金融研究院读者交流群，群内每日分享市场观点。）

　　编辑：孙江永 毛德芬

　　点击“阅读原文”看更多

　　↓

本文首发于微信公众号：星图金融研究院。文章内容属作者个人观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。