张鸣：资管公司高质量发展应关注投研能力建设、运营降本增效与市场渠道建设

7月8日，由青岛市人民政府主办，《财经》、《财经智库》承办的“2023青岛·中国财富论坛”举行。上海基煜基金销售有限公司执行总裁张鸣在会上表示，保险资管行业需满足专业化、多元化、差异化的高质量要求，也促使行业从传统以运营为驱动，逐步扩展为以第三方营销拓展和投研业绩为驱动的发展模式。

她指出，保险资管行业有长期投资、价值投资、稳健投资的先天基因特性，形成并确立了管理长期资金、配置长期资金、创设长期产品的核心业务特征，是大资管时代高质量发展的利器。在这个过程中，三个方面尤为重要：第一投研做的好不好；第二运营效率高不高；最后销售渠道通不通，这三点的底层驱动力都取决于科技赋能带来的运营管理创新能力强不强。

上海基煜基金销售有限公司执行总裁张鸣

以下为部分发言实录：

张鸣：尊敬的曹会长、主持人、各位领导、嘉宾，大家下午好！

非常荣幸能参加本次以“中国保险资管高质量发展的机遇与挑战”为主题的分论坛，我谨代表活动主办方向保险资管业协会的曹德云会长、保险行业协会商敬国秘书长、中保登袁平海总、泰康保险陈奕伦总，以及在座各位领导、嘉宾的到来表示热烈欢迎，谢谢大家。

保险资管行业亟待提升运营管理

在座各位都是行业大咖，我是唯一一个服务机构的代表，我想以一个服务机构的视角汇报一下我们可以为保险资管行业高质量发展提供哪些陪伴和服务。

保险资管行业有长期投资、价值投资、稳健投资的先天基因特性，形成并确立了管理长期资金、配置长期资金、创设长期产品的核心业务特征，是大资管时代高质量发展的利器。在这个过程当中，我们认为以下三个方面尤为重要：第一投研做的好不好；第二运营效率高不高；最后销售渠道通不通，这三点的底层驱动力都取决于科技赋能带来的运营管理创新能力强不强。

2023年正好是保险资管行业第二十个年头，行业质效不断提升，截止2022年末，保险资管整体规模24.5万亿，同比增长15.11%，连续三年保持两位数增长。如果放眼全球来看，可以看到全球资产管理一百强名单里中国保险机构只有三家入席，分别是中国人寿(601628)、中国平安(601318)、泰康保险，目前都是30名以后，我们希望在保险公司提升管理效率和管理带宽方面可以助一份力，期待全球资管排名当中可以出现更多中国保险机构名字，而且排名可以不断提升。

保险资管公司为什么要发展第三方业务

2023年我们看到保险资管机构持续开足马力，其中“第三方业务”是多家机构今年工作部署中的高频词汇。基煜基金作为国内第一家专注服务机构投资者的独立基金销售机构，非常有幸参与保险资管行业的第三方业务发展。这个过程当中，我们发现从现实出发，面对投资策略多元化、满足跨周期、跨境负债的挑战，保险资管公司发展第三方业务承载三重希望：

于保险公司而言，寄望于资产端实力，提升保险产品差异化竞争力。从传统内部资金受托向吸纳第三方外部资金转变，寻求市场化产品化同步发展，也就是做大规模、做大收入的思路。

于金融市场而言，以第三方营销拓展渗透市场的多元需求。以保险资金拉动保险服务渗透更多场景，尤其是不断尝试资产配置深度和广度，满足跨周期挑战，发挥好国民经济“稳定器”和“压舱石”作用。

于监管环境而言，希望借助有序引导提升大额资金运用合规性。资管新规和《保险资产管理公司管理规定》等政策相继颁布执行，从顶层设计明确保险资管公司的功能定位和价值取向，也对其建设专业性提出更高要求。

在这三重希望下，对保险资管行业实现专业化、多元化、差异化的发展提出了高质量要求，也促使行业从传统以运营为驱动，逐步扩展为以第三方营销拓展和投研业绩为驱动发展模式。

科技赋能保险资管三方业务的运营管理

保险资管第三方业务面向客户大部分是机构投资者，包括保险同业、银行理财子、信托、券商等，这其实跟基煜基金一直以来服务的机构客群高度一致。过去十年间，基煜基金围绕“科技赋能资管，一心成就客户”为宗旨，以资管科技、财富科技为手段，累计服务超过一千家机构。

结合前面，我想分享一下我们对保险资管公司高质量发展的一些想法，欢迎在座各位专家和领导指点。

第一，助力保险资管公司的投研能力建设。

在资产配置过程的当中，资本市场的投资品种决定了保险投资的可选范围，证券化的发展速度决定了保险资金的投资深度，这对保险资管公司的投研能力提出了更高要求，尤其是中小保险资管公司有更大的人才和能力建设需求。

在投研运营管理方面，我们总结了保险资管公司基金投研的痛点和难点，开发了一个数字化平台，每家资管公司根据自身的需要自定义设置研究参数和功能，也可以提出需求与我们一起共建。它既是团队校准器，也是每一个投资决策参与者的共享平台，我们还针对保险资管基金投资管理团队的特点，推出类似于新锐基金经理、黑马基金经理、基金持有体验分析等特色功能和研究内容，形成了数字化解决方案，助力中小保险机构投资运营管理持续提升。

第二，助力交易运营降本增效。

保险业务资金具有有期限长、体量大、成本刚性、稳定程度较高的特点，监管约束相当较多，也更复杂，流程合规化和管理智能化需要被提供服务。在场外基金交易方面，我们提供了国内第一家线上公募基金交易平台，业内首先推出智能拆单、批量开户等二十多个创新功能。在服务保险资管过程当中，我们结合保险资管数据治理要求和特点，推出智能账户通、智能场外交易指令管理等多功能，实现跨业务系统账户整合和资产配置，提升运营管理效率。

第三，助力市场运营渠道建设。

在资管行业各类机构比拼中往往会忽视市场渠道能力建设，但对于机构客户的组织能力和服务能力是做大做强第三方业务非常重要的助力。

基于一直倡导“客户为先”的服务文化，我们建立了客户营销、基金研究、交易服务一体化的综合服务能力，以快速的市场响应能力、深度场景化的基金研究和规范化的交易支持作为综合服务体系。针对保险资管行业的科技定制化服务，面向投资、交易、运营、风险研究、营销等多种业务场景，我们可以快速解决现有业务的痛点，提供陪伴式服务，形成了完整的机构投资全场景数字化解决方案。

以上是基煜基金作为行业一员的探索和实践，在整个保险资管领域，各类机构禀赋各异，我们希望通过长期坚定的投入，一定会形成百花齐放的高质量发展格局，在此也呼吁更多同行可以一起参与进来，促进整个保险资管行业高质量发展。

基煜基金更希望可以长期陪伴保险资管客户，助力保险资管行业数字化转型，实现服务实体经济高质量发展。做好“起落架”角色，一起助力中国资管行业这架大飞机安稳腾飞。

最后预祝本次论坛圆满成功，谢谢大家。