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  2008年,注定将在共和国的历史上写下浓重一笔。改革走到30而立之年,三中全会启动土改序幕,金融危机传导国内,内需提振迫在眉睫……复杂而多变的“中国局”,正是一个大国至关重要的转折之时!

影片简介

片名:
《十面埋伏》
导演:
金融危机
主演:
中投 中国平安 中国铝业 力拓 摩根斯坦利 富通 黑石
地区:
中国 美国 欧洲
上映:
2008年
类型:
悬疑|冒险

《十面埋伏》

  出来混,一不小心就要还。中投等投资一出海即身陷泥潭,经验匮乏,时运不济,致国内大鳄们浮亏数百亿。出海“猎手”们已迷失航向……

中投 平安等国内大公司海外投资巨额浮亏

中投投资黑石大摩

30亿美元入股黑石获评“最差”:
购买黑石部分无投票权股权,入股比例低于10%,不参与决策…[详细]
《时代》周刊评出07年10大最差商业交易,对黑石投资居首…[详细]
50亿美元投资大摩:
购买可转换股权单位,中投两年七个月后将持有其不超9.9%股份…[详细]
中投进军海外
平安投资富通
中铝参股力拓

    [高潮]浮亏连曝

    高潮一:中投已不敢再海外抄底
      中投董事长楼继伟表示,公司董事目前不敢投资发达国家金融机构。[详情]
      至08年9月,投资黑石基金、大摩累计账面浮亏已逾300亿元。[详情]
    高潮二:平安巨额浮亏 再融资停步
      富通股价已下跌超96%,致中国平安238亿元投资只剩10亿元左右。[详情]
      平安表示,目前再融没有计划,也没有时间表。[详情]
    高潮三:中铝投资力拓浮亏750亿元
      中铝耗资约922.6亿元人民币,获得力拓9%股份,成为最大单一股东。按照11月25日收盘的股价以及汇率计算,这笔投资现在的价值大约为172亿元人民币。[详情]

    [插曲]风波频出

    插曲一:中投投资大摩是买次级债?
      北京雷杰律师事务所何杰、何锋年、张方出具报告,报告指出中投的投资不止50亿美元,而是约55.8亿美元,且实际上购买了大摩自己发行次级债。[详情]
    插曲二:平安索赔遭拒
      富通资不抵债遭分拆,比利时政府与富通股东分享了利润,平安被排除在外。平安计划通过中国政府向比政府索偿遭到拒绝。[详情]
    插曲三:中铝转移受雷曼托管力拓股权
      力拓股权曾授予雷曼旗下部门托管,这些受托股份现已移交给新托管人。[详情]
      中铝仍看好对力拓的长期投资,看好力拓公司的价值。[详情]

    大鳄出海为何受挫

      一方面次贷危机引致经济环境急剧恶化;另一方面,在国内呼风唤雨的大企业出海前或许仍却缺乏足够的实力储备。

    [可能原因一]

    投资对象高风险 行动激进

    [可能原因二]

    市场运作能力有问题

    [可能原因三]

    “小孩不能玩成人游戏”
    投资风险在美国次贷危机暴发前就已经显现,只是在金融危机出现后,问题更加严重。几次大笔投资中,都表现出浓厚的急
    我国大型公司融资条件过宽、融资成本过低。统计数据显示,自1990年诞生以来,上市公司拿去1元,18年回报只有
    中国金融改革应该谨慎,把西方国家的金融业某种程度上是 “成人的游戏”。“成人的游戏玩砸了,你小孩子还要进去玩吗?”刘二飞认为
    功近利性和市场投机性,因为这些投资都是以高风险的证券市场为对象,不是以实业为目的…[详细] 0.35元,长期投资股市的回报远低于同期银行利率。股权融资成本远低于债权融资成本…[详细] ,金融业对于中国来说还是不熟悉的领域,不要轻易去涉足。资本市场如果开放,要慎重选择时机…[详细]

    [可能原因四]

    未建立健全投资决策体系

    [可能原因五]

    国际规则要与国情结合

    [可能原因六]

    对投资对象信息了解不细
    在尚未建立健全的投资决策体系和相应的自律监督机制的情况下,盲目轻信一些海归派人物和海外人脉的国际投资经验,急
    从操作层面来说,中投在未来面临着更大的挑战,关键是如何将国际市场规律、国际"游戏规则"与中国国情相结合。
    富通可能有意隐瞒所持有次级债券情况。中国平安发言人表示,平安此前对富通财务状况的了解仅是通过财报等公开信息。一位保险行业
    于抄美国次贷危机的底。由于其所处的特殊地位和不透明…[详细] 首先细化来说是用人理念和薪酬体制的问题…[详细] 分析师表示,如果平安对富通财务状况的了解仅限公开信息,这样太草率了…[详细]

    他国主权基金成败

    [淡马锡业绩出色三大绝招]
    绝招一:定价体系。对不同行业进入和退出定价有合理原则;
    绝招二:股权控制体系。策划设计能力非常强,投资美林时淡马锡在条款中加入一条,如12个月后美林发生股价调整就要赔偿淡马锡;
    绝招三:超强判断力。聘请顶级专家把关,有四个决策部门…[详细]
    [俄主权基金受困养老金]
    风格谨慎:该基金投资长期谨慎,其所投资债券发行商须同时拥有穆迪、标普或者惠誉评级三者中两家AA+以上长期信用评级。
    体制障碍:俄社保体系改革悬而未决,养老金制度拖累其投资步伐。该基金主管部门财政部不具备管理经验…[详细]

    影片风波亭

       投资本身就有风险,这是不可避免的,投资出现亏损也是可以接受的;但是中投出海投资一年浮亏已至大半,或许有许多因素值得思考。中投的投资决策是成失败,两种观点针锋相对。

    观点一:

    楼继伟:黑石是很好投资

      中投董事长楼继伟表示,市场上的评价都是短期评价,不是中投公司这样的机构的评价方式。从长期看,投资黑石是个很好的投资……

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    观点二:

    中投对黑石投资有问题

      有评论认为,中投对黑石投资市价亏损拒不做账面拨备的做法,完全违反会计准则的审慎原则,无论是成本记价法,还是市值记价法……
    经典
    对白
    ·看到中投在投资上的亏损,我们也感到非常遗憾。我想中投对于黑石的投资是一种长期的明智投资。
    ——黑石总裁詹睦时
    ·王永庆不领工资,因为他是老板,而我是打工的。我是职业经理人,最重要的是我的贡献和表现对得起这份薪酬。
    ——平安董事长马明哲
    ·我对单纯的股价,说实在不是很在意,从全球看,不可再生的矿产资源应该以万年来计算,其趋势是越来越稀缺。此外,成为力拓第一大单一股东后,与世界顶级企业同时运作,对提升企业的形象和管理能力都将显示莫大的益处。
    ——中铝董事长肖亚庆
    中资出海投资结局是成是败?

       中投中铝等公司高管都曾经表示看好海外投资的长期前景。但是这些投资目前带来的巨额的浮亏让中投们受到了诸多指责。随着金融危机的扩大,中投等大公司的几次大手笔出海投资能否取得收益?最终会否陷入亏损境地?欢迎读者参与猜想。[我有话说]

    [猜想A]

    长线最终获利
      中资公司购买的资产只是目前浮亏较大。由于所投资的海外都属于优质公司,经过长期持有,等待世界经济在未来几年内走出低谷后,资产价值长线可能再创出新高。中国公司终会熬出个黎明,投资盈利。
    支持0人

    [猜想B]

    遭受巨额亏损
      中资公司最初购入的资产价格并不便宜。如果世界经济陷入长期低迷,金融领域问题将继续加重,投资的目标公司可能陷入困境或破产。中资公司将无法收回成本,最终可能遭受重创,导致巨额亏损。
    支持0人

    [猜想C]

    保本或轻度亏损
      中资公司最初购入的资产价格并不便宜。但世界经济形势逐渐好转,金融机构的机能逐渐恢复。中资公司所投资的公司资产价格不断走高,通过积极的操作缩小亏损额度,抛售完毕后回本或小幅亏损。
    支持0人

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