全球经济失速之下，东南亚成了唯一高增长的区域，所有资本都对它虎视眈眈

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　　2018年过去了，许多经济数据还没公布，但机构已经迫不及待。它们纷纷做出预判，反正根据已有数据和趋势，最终也会是八九不离十。

　　在这之中，我们发现了一张有意思2018全球经济增长图：在全球经济增速下滑、欧洲领头羊失速、新兴经济体崩盘的这一年，有一块区域普遍实现了6%以上高增长。

　　（IMF对各个国家和地区2018年经济增速的预测；绿色越深，增速越快）

　　看图找亮点的时间到了！

　　这幅地图里最抓眼球的是深深的“原谅绿”，而且大部分集中在中国及其周边地区，此外就是零零散散地分布在非洲大陆上。

　　看到这个区域，是哪些国家便一目了然。

　　在大多数中国人能叫得出名字的地方，印度一枝独秀GDP增速超7，增速过6就一抓一大把了：柬埔寨、老挝、越南、菲律宾、缅甸、中国及中国香港、中国澳门。

　　（IMF对各国和地区2018年GDP增速预测）

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　　未来十年，将是自1990年代以来，全球经济增速最慢的十年。

　　这是世界银行的警告。出自其最新的《全球经济展望》报告。随着各国央行逐步退出货币刺激政策，发达经济体的GDP增速，还会进一步放缓，到2020年甚至可能达到1.7%。

　　过去我们热捧的移民和投资目的地，例如美国、加拿大、英国和欧洲，都在经历着一场经济下滑的阵痛。

　　就连一向以高增长著称的中国，虽然各项数据交出的成绩单看起来还不错，但2018年，身处各行各业的人，都明显感觉到日子越来越难。

　　身为全球经济发动机之一，中国经济放缓是全世界都忌惮的一件事。

　　另一个发动机美国，美联储也不再硬气地强调19年还要加息四次，而是改成了加息两次。前段时间甚至有华尔街的分析师大胆预计，由于美国的经济不如预期，美联储可能会在2020年降息。

　　过去几年跟着老大加水和面的小伙伴们，虽然还没收紧货币政策，但也不敢再继续加水了。

　　越是在这个关键点，与全球经济趋势唱反调的区域，就越抢眼，越不能被轻视。

　　越南是其中之一。18年第四季度，越南的GDP同比增长7.3%，它是东南亚里唯以一个增长超过7%的国家。为此彭博对越南全年的经济增速更为乐观，给出了7.1%的预测。其中制造业是主要的增长点。

　　越南这几年一直在暗暗发力，越南是世界上签订自贸协定最多的国家之一。迄今为止，越南几乎与全球主要的发达经济体都签订了自由贸易协定。不仅自己出口受益，也会有更多的跨国企业跑去越南建工厂。

　　韩国、日本、印度、澳大利亚、欧盟都与越南签订了双边自贸协定；在东盟自贸区、中国东盟自贸区、越南俄哈白欧亚经济联盟，以及最近刚刚成立的CPTPP（可以看作是一个没有美国的TPP）里都有越南的参与。

　　与越南类似的还有柬埔寨。柬埔寨央行对自己过去一年的预测比IMF要更乐观。他们把2018年柬埔寨的GDP增速定在了7.3%，为六年来最高。

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　　现在，很有可能是历史留给东南亚最好的一次机会。发达经济体的产业升级，给了东南亚承接产业转移的机会。而平稳的政局，也给了他们抓住机会的能力。

　　如果没有产业转移，东南亚在每次经济下行总是最先叫苦的孩子。过去一年，让东南亚几个国家经济领跑全球的行业，主要是出口和制造业，其次是旅游业和农业。

　　1990年代，中国、马来西亚、新加坡承接了欧美国家转移来的低端制造业。二十年过去，低端制造业的接力棒交到了东南亚手中。只要不瞎折腾、不掉棒，东南亚是可以在最后冲刺阶段捞一把的。

　　目前来看，这一棒接得还不错。大部分东南亚国家现在正处于政局稳定的阶段。除了缅甸之外，经济增速排在前面的几个国家，例如柬埔寨、越南、菲律宾，都不在战乱和军变期。柬埔寨和越南在2018年刚刚经历了大选，平稳地完成了过渡；菲律宾总统杜特尔特2016年上台后，就大力打击暴力、腐败和毒品问题，并把经济增长作为菲律宾当下最重要的目标。

　　2018年全球两个大国冲突不断，关税层层加码，反而成就了东南亚，接连有多个跨国企业在东南亚开设分工厂，或者直接把中国工厂迁至东南亚。彭博社9月13日的一篇报道显示，有一百多家在中国的美国公司，已经或者正在考虑把生产基地转移到东南亚。

　　2018年10月，歌尔声学(002241,股吧)将苹果无线耳机的生产线搬到了越南，有人声称这是第一家撤出中国的苹果供应商。

　　2018年5月，三星、奥林巴斯相继关闭各自的深圳工厂前往越南。

　　2018年4月，优衣库宣布中国产能向东南亚转移，越南将承担40%的生产量。

　　2018年，微软将诺基亚北京工厂迁往河内，英特尔计划将其全球80%的芯片产能投放到西恭。

　　2018年，美国鞋履配饰集团Steve Madden已经将手袋制造工厂从中国转移至柬埔寨，预计2018年15%的手袋将产自柬埔寨，今年这个比例还将增加一倍。

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　　事情正在起变化。最大的变化就在我们身边。

　　2019年，将是我们体验所有变化同时倾覆而来的一年。因为东南亚与全球经济的走势，会越来越背离。

　　家里如果有优衣库、Zara、H&M、耐克、阿迪达斯、无印良品的商品，翻一翻上面的标签，找到产地，很大可能写的是越南、柬埔寨、印尼、菲律宾。十年前，“made in China”几乎是这一类标签的标配；十年后，我们几乎很难在这些品牌中看到“中国制造”的身影。

　　在东南亚的制衣厂里生产的商品，跟随港口的集装箱运往全球各地的商场里。我们在东南亚考察时，感官上最具中国特色的是微信、支付宝和火锅，而不再是商品标签上的“made in China”。

　　在马来西亚、菲律宾、柬埔寨的商场里，看到优衣库、无印良品的衣服标签上的产地，东南亚制造是主流。

　　（同事在商场里拍到的“东南亚制造”）

　　即便是在欧洲的商场，不同商品的产地分布也有非常明显的特点。衣服、鞋帽等低端的制造业早已不是中国制造的主阵营，越南、柬埔寨、印尼等东南亚国家掌握了绝对优势。陶瓷、金属、家具等等工艺稍微复杂一点的产品，才是中国制造的主场。

　　更动态一点的变化，是越来越多的人和热钱涌入东南亚。

　　就在这几年，中国人就迅速成为了东南亚国家的主要游客群体，给东南亚国家贡献了大量的消费力。

　　假期朋友圈里，几乎一半都是东南亚的阳光、沙滩和海鲜。不信可以现在就去翻一翻朋友圈。这里消费更便宜、飞行距离短、服务可能还比国内景点要好。去年前10个月，去柬埔寨的中国游客人数142万，比前一年多了70%以上。中国去菲律宾的游客人数，只花了三个季度，就超过了2017年全年的数量。

　　不仅人去了，钱也到位了，而且是以史上最快速度流入。东南亚的GDP增速成了吸引外资的最大动力。最近越南政府刚刚公布了数据，2018年越南的FDI（外商直接投资）同比增长9.1%，达到191亿美元，连续6年创历史新高。

　　柬埔寨和菲律宾也一样尝到了甜头。菲律宾央行最近预计，全年流入菲律宾的外资为104亿美元；而2018年上半年流入柬埔寨的外资（FDI）为13.2亿美元，比去年增长了14%。

　　更直观的感受是这里的房价。一个略高于当地的收入水平，但包含了未来预期的房价。

　　在中国大力修建跨城地铁、跨城高铁，以连接城市群的时候，我们深谙区域发展的力量，要比单个的城市更有想象力和发展空间。作为全球唯一一块经济增速超过6%的区域，东南亚这块肥肉是不会被任何一个资本忽略掉的。

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