【天风研究·固收】转债日报（1月21日）

　　转债发行人公告

　　佳都科技(600728,股吧)：1）公司拟以有限合伙人身份与其他八名有限合伙人及一名普通合伙人共同投资广州花城创业投资合伙企，公司以现金出资13,000万元，占花城创投27.6537%的份额；2)公司拟以全资子公司西藏佳都创业投资管理有限公司，与其他投资人共同受让广州佳得股权投资基金管理有限公司原股东持有的佳得基金100%的股权，公司将以720万元价格受让广州佳都投资有限公司持有的佳得基金24%的股权。

　　千禾味业：公司2018年司实现营业总收入106,972.49万元，比上年同期增加12.82%；实现营业利润28,430.77万元，比上年同期增加68.03%；实现利润总额28,428.67万元，比上年同期增加66.43%；归属于上市公司股东的净利润23,999.89万元，比上年同期增加66.60%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润15,418.37万元，比上年同期增加18.48%。

　　圆通速递：1）2018年12月快递产品收入26.66亿元，同比增加27.48%，业务完成量7.74亿票，同比上升42.93%，快递产品单票收入3.44元，同比下降10.81%。2）公司控股股东上海圆通蛟龙投资发展（集团）有限公司将其质押给华能贵诚信托有限公司的56,000,000股限售流通股解除质押，解除质押的股份占公司目前总股份2,828,647,251股的1.98%。质押登记解除日期为2019年1月16日。

　　雪迪龙(002658,股吧)：公司为提高募集资金的使用效率，在不影响募集资金投资项目建设且可以有效控制风险的前提下，继续滚动使用不超过4.5亿元的暂时闲置募集资金进行现金管理，投资安全性高、流动性好、满足保本要求，发行主体为商业银行且能够提供保本承诺的银行理财产品或结构性存款等产品。

　　康泰生物：1）全资子公司北京民海生物科技有限公司近日收到北京市药品监督管理局颁发的《药品GMP证书》。本次药品GMP证书的获得，表明公司23价肺炎球菌多糖疫苗生产质量管理体系符合《药品生产质量管理规范》，可以正式生产。2)民海生物自主研发的13价肺炎球菌结合疫苗Ⅲ期临床试验数据完成揭盲工作，进入统计分析与临床研究总结阶段。

　　光华科技(002741,股吧)：1）公司控股股东及实际控制人之一郑侠所持有公司的部分股份已办理解除质押手续。其持有的公司股份累计质押13,640,000股，占公司股本总额的3.64%。2)公司控股股东及实际控制人之一郑靭所持有公司股份被质押，其持有的公司股份累计质押12,000,000股，占公司股本总额的3.21%。

　　赣锋锂业(002460,股吧)：1）子公司海西锦泰矿业有限公司以人民币2365万元的价格成功竞得青海省茫崖行委凤凰台地区深层卤水锂矿预查探矿权。2）控股股东李良彬将其持有的本公司部分股份进行补充质押，李良彬累计质押股份总数为84,350,000股，占其所持有公司股份的31.27%，占公司总股本的6.41%。

　　久其软件(002279,股吧)：公司实际控制人董泰湘将其所持有的部分公司股票解除质押。其所持有的公司股份累计被质押19,830,000股，占公司总股本的2.79%。

　　海印股份(000861,股吧)：截至2019年1月17日，公司累计回购股份数量为69,488,248股，占公司总股本的3.0885%，最高成交价为2.82元/股，最低成交价为2.42元/股，支付的总金额为183,969,716元（不含交易费用）。

　　宝钢股份(600019,股吧)：公司2018年度实现归属于上市公司股东的净利润预计增加15亿元到23亿元，同比增加8%到12%。

　　顾家家居：公司控股股东顾家集团于2019年1月11日至2019年1月18日期间通过上海证券交易所交易系统累计转让顾家转债1,097,310 张，占发行总量的 10.00%。

　　上海电气(601727,股吧)：公司拟使用不超过人民币25亿元的闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自董事会审议通过之日起不超过十二个月，使用期限到期前，公司将及时、足额将资金归还至相应募集资金专用账户。

　　德尔股份(300473,股吧)：公司于2018年7月18日公开发行了564.7066 万张可转换公司债券，每张面值100 元，发行总额 56,470.66 万元。公司本次发行的可转债自2019年1月24日起可转换为公司股份。

　　利欧股份(002131,股吧)：公司为子公司提供担保

　　道氏技术(300409,股吧)：全资子公司广东佳纳能源科技有限公司技术中心被认定为国家企业技术中心，按照国家相关规定享受支持科技创新进口税收优惠政策。

　　蓝色光标(300058,股吧)：2）公司将持有的上海智臻智能网络科技股份有限公司0.9772%股权（即216,122股股份）以2700万元元转让给苏州君盛同邦二期股权投资合伙企业（有限合伙）。本次转让完成后，公司持有上海智臻智能934,263股股份，占其股本总额的4.2245%。

　　华源控股：公司控股股东、实际控制人之一李志聪将持有的公司部分股份办理了股票质押式回购交易业务。其所持有的公司股份累计被质押88,470,000股，占李志聪先生持有公司股份总数的69.98%，占公司总股本的28.87%。

　　江南水务(601199,股吧)：子公司江南水务市政工程江阴有限公司取得了国家知识产权局颁发的实用新型专利证书。

　　主要产品价格变动

　　无明显变化

　　1转债交易情况

　　1月18日，上证指数收于2596.01点，较前一交易日上涨1.42%。中证转债指数收于290.15点，较前一交易日上涨0.48%。上涨前三个券分别为海尔转债（14.92%），鼎信转债（4.56%），隆基转债（4.05%）；跌幅前三个券分别为特发转债（-3.26%），盛路转债（-3.07%），广电转债（-2.89%）。

　　2转债市场公告

　　转债发行人公告

　　【佳都科技】

　　1）公司拟以有限合伙人身份与其他八名有限合伙人及一名普通合伙人共同投资广州花城创业投资合伙企，公司以现金出资13,000万元，占花城创投27.6537%的份额；2)公司拟以全资子公司西藏佳都创业投资管理有限公司，与其他投资人共同受让广州佳得股权投资基金管理有限公司原股东持有的佳得基金100%的股权，公司将以720万元价格受让广州佳都投资有限公司持有的佳得基金24%的股权。

　　【千禾味业】

　　公司2018年司实现营业总收入106,972.49万元，比上年同期增加12.82%；实现营业利润28,430.77万元，比上年同期增加68.03%；实现利润总额28,428.67万元，比上年同期增加66.43%；归属于上市公司股东的净利润23,999.89万元，比上年同期增加66.60%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润15,418.37万元，比上年同期增加18.48%。

　　【圆通速递】

　　1）2018年12月快递产品收入26.66亿元，同比增加27.48%，业务完成量7.74亿票，同比上升42.93%，快递产品单票收入3.44元，同比下降10.81%。2）公司控股股东上海圆通蛟龙投资发展（集团）有限公司将其质押给华能贵诚信托有限公司的56,000,000股限售流通股解除质押，解除质押的股份占公司目前总股份2,828,647,251股的1.98%。质押登记解除日期为2019年1月16日。

　　【雪迪龙】

　　公司为提高募集资金的使用效率，在不影响募集资金投资项目建设且可以有效控制风险的前提下，继续滚动使用不超过4.5亿元的暂时闲置募集资金进行现金管理，投资安全性高、流动性好、满足保本要求，发行主体为商业银行且能够提供保本承诺的银行理财产品或结构性存款等产品。

　　【康泰生物】

　　1）全资子公司北京民海生物科技有限公司近日收到北京市药品监督管理局颁发的《药品GMP证书》。本次药品GMP证书的获得，表明公司23价肺炎球菌多糖疫苗生产质量管理体系符合《药品生产质量管理规范》，可以正式生产。2)民海生物自主研发的13价肺炎球菌结合疫苗Ⅲ期临床试验数据完成揭盲工作，进入统计分析与临床研究总结阶段。

　　【光华科技】

　　1）公司控股股东及实际控制人之一郑侠所持有公司的部分股份已办理解除质押手续。其持有的公司股份累计质押13,640,000股，占公司股本总额的3.64%。2)公司控股股东及实际控制人之一郑靭所持有公司股份被质押，其持有的公司股份累计质押12,000,000股，占公司股本总额的3.21%。

　　【赣锋锂业】

　　1）子公司海西锦泰矿业有限公司以人民币2365万元的价格成功竞得青海省茫崖行委凤凰台地区深层卤水锂矿预查探矿权。2）控股股东李良彬将其持有的本公司部分股份进行补充质押，李良彬累计质押股份总数为84,350,000股，占其所持有公司股份的31.27%，占公司总股本的6.41%。

　　【久其软件】

　　公司实际控制人董泰湘将其所持有的部分公司股票解除质押。其所持有的公司股份累计被质押19,830,000股，占公司总股本的2.79%。

　　【海印股份】

　　截至2019年1月17日，公司累计回购股份数量为69,488,248股，占公司总股本的3.0885%，最高成交价为2.82元/股，最低成交价为2.42元/股，支付的总金额为183,969,716元（不含交易费用）。

　　【宝钢股份】

　　公司2018年度实现归属于上市公司股东的净利润预计增加15亿元到23亿元，同比增加8%到12%。

　　【顾家家居】

　　公司控股股东顾家集团于2019年1月11日至2019年1月18日期间通过上海证券交易所交易系统累计转让顾家转债1,097,310 张，占发行总量的 10.00%。

　　【上海电气】

　　公司拟使用不超过人民币25亿元的闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自董事会审议通过之日起不超过十二个月，使用期限到期前，公司将及时、足额将资金归还至相应募集资金专用账户。

　　【德尔股份】

　　公司于2018年7月18日公开发行了564.7066 万张可转换公司债券，每张面值100 元，发行总额 56,470.66 万元。公司本次发行的可转债自2019年1月24日起可转换为公司股份。

　　【利欧股份】

　　公司为子公司提供担保

　　【道氏技术】

　　全资子公司广东佳纳能源科技有限公司技术中心被认定为国家企业技术中心，按照国家相关规定享受支持科技创新进口税收优惠政策。

　　【蓝色光标】

　　。2）公司将持有的上海智臻智能网络科技股份有限公司0.9772%股权（即216,122股股份）以2700万元元转让给苏州君盛同邦二期股权投资合伙企业（有限合伙）。本次转让完成后，公司持有上海智臻智能934,263股股份，占其股本总额的4.2245%。

　　【华源控股】

　　公司控股股东、实际控制人之一李志聪将持有的公司部分股份办理了股票质押式回购交易业务。其所持有的公司股份累计被质押88,470,000股，占李志聪先生持有公司股份总数的69.98%，占公司总股本的28.87%。

　　【江南水务】

　　子公司江南水务市政工程江阴有限公司取得了国家知识产权局颁发的实用新型专利证书。

　　一级市场预案

　　溢多利(300381,股吧)：发布可转换公司债券上市公告书，发行量6.65亿元，上市时间2019年1月23日

　　凯龙股份(002783,股吧)：发布可转换公司债券上市公告书，发行量32,885.48万元，上市时间2019年1月21日

　　联泰环保：公开发行可转换公司债券发行公告，本次发行39,000万可转债

　　3可转债正股产品价格走势

　　01制冷剂出厂价格走势：巨化EB

　　本周制冷剂R22市场维稳情绪明显，目前R22制冷剂价格主要企业走货在17000-18000元/吨之间，企业报盘18500元/吨。当前拥有配额企业梅兰、巨化、东岳等企业针对春季市场看好，因ods配额有限，且价格愈发下行之下贸易商采购情绪愈加消极，当前企业维稳心态表后，市场节前采购热情有所回温。

　　本周制冷剂R32市场维稳运行为主，当前市场成交价格在19000-19500元/吨，部分原料竞争无优势企业后续有停车计划，且春节期间部分装置停车检修，市场供应在下游采购气氛不足下也有所下降，节前供需两不旺。（资料来源：百川资讯）

　　02PTA-涤纶长丝国内市价走势：桐昆EB、新凤转债

　　本周国内PTA市场震荡整理，本周华东市场周均价为6307.14元/吨，环比上涨1.21%；CFR中国周均价为807.86元/吨，较上周均价上涨2.20%。本周美国库存报告好坏参半令油价日内整体承压，不过美元涨势受阻依然为油价提供有效支撑，PX供需压力有所缓解，亚洲PX市场震荡走强，PTA成本端支撑良好。本周逸盛宁波两套装置经历短暂停车，加之福海创、蓬威石化重启推迟，恰逢TA1901交割，现货供应愈发紧张，提振现货市场。下游涤纶长丝进入备货周期，产销有所上涨，聚酯切片、涤纶短纤走货量一般，产销率走低。

　　今日涤纶长丝市场淡稳，涤丝工厂报价稳定，原料PTA略涨、MEG略跌，春节临近，下游企业观望为主，等待时机大量备货，预计短期涤纶长丝市场弱势僵持为主。目前华东市场参考商谈：POY150D在8200元/吨左右，FDY150D在9150元/吨左右，DTY150D在10200元/吨左右。（资料来源：百川资讯）

　　03炭黑国内市价走势：永东转债

　　本周炭黑市场淡稳续市，N330参考5800-6500元/吨。近期原料涨涨跌跌震荡运行，炭黑成本压力依旧较大，12月下半月开始厂家生产负荷一直下滑，尽管炭黑产量缩减，但下游轮胎行情亦偏弱，部分企业陆续开始停车放假，炭黑订单一般，目前场内炭黑整体库存依旧偏高，供需端均利好难求。预计下周炭黑市场延续偏稳走势，N330参考5800-6500元/吨。第一，春节临近，局部物流运输可能受限，原料市场可能趋稳整理；第二，天津卡博特本周开始降负荷生产，其他企业春节前可能维持低负荷运行，但炭黑厂成品库存消耗尚需时日；第三，部分轮胎陆续开始停车放假，炭黑终端需求短线难言利好。（资料来源：百川资讯）

　　04化肥国内市价走势：金禾转债

　　本周硝酸铵市场行情稳中下行，春节临近，下游矿场逐渐关停，厂家小幅开工，价格方面暂时维稳。原料方面，硝酸市场略感乏力；液氨市场涨跌互现，本周前期市场成交重心下移，后期市场好转，但涨幅不大，临近春节，高速限运，上游将考虑降库，局部外发探涨乏力，大势偏弱盘整。低端价格上调，高端价格下探。（来源：百川资讯）

　　本周三聚氰胺市场挺稳，出厂报价6000-6200元/吨，目前成交主流6000-6100，个别企业报6200成交基本无新单。本周华强、玉龙、美丰、丰喜等检修减量装置恢复，鲁西本周检修，骏化负荷较低，金山仍未满量，本周整体开工提升，整体产量较高，但因近期多数厂家装置有波动，且持续低价挺稳收单，出口预收尚可，多数企业库存压力暂不凸显，个别出货顺畅无压。终端本周陆续停工放假，刚需弱，吸单意义已不大，且部分上游成本压力较大，挺价意向明确，但临近春节，需提前转移库存且加大收单，因此上游稳价，本周下游部分贸易商适当考虑备货，年后行情看到的多是利空，拿货量亦不会太大，但在成交价格模式上相对灵活。（资料来源：百川资讯）

　　05农药国内价格走势：利尔转债

　　草铵膦价格稳定。主流草铵膦生产商报价至18万元/吨，实际成交至15-16万元/吨，港口FOB至21000美元/吨。

　　据市场传闻，四川和江苏的装置或将在2019年第一季度末投入市场运营。

　　下周行情预测：短期看，草铵膦市场或将平稳，不排除价格下滑的可能。（资料来源：百川资讯）

　　06维生素国内报价走势：兄弟转债

　　泛酸钙：11月21日亿帆医药提高泛酸钙报价至260元/公斤，新厂家少量出货报价偏低，此前部分厂家发货好转令市场有所回调，市场消息称浙江厂家泛酸钙产品停报停签，近日市场购销活跃，低价货源减少，需继续关注厂家动态等。

　　VK3：湖北地区环保严格，有厂家发货紧张，11月15日威尼达MSB K3提价至75元/公斤，MNB K3提价至95元/公斤，11月21日重庆民丰计划于2018年12月-2019年1月期间进行3-4周检修，民丰重铬酸产品已提价10%，计划提高K3产品报价，年底贸易商出货积极，市场报价疲软。

　　VB1：7月24日兄弟科技(002562,股吧)最新公告表示江苏兄弟公司已完成复产的各项工作，正式恢复生产。厂家报价疲软，经销商报价偏弱整理。（资料来源：百川资讯）

　　07新能源产业链走势：星源材质、赣锋锂业

　　本周正极材料市场价格整体小幅下滑，市场弱势运行，现三元材料523市场报价15.7万元/吨，较上周价格持平临近春节，厂家交易多以回款为主，大企业长单出货稳定，暂无减产计划，中小企业生产动力不足，主要以清库存为主，部分企业陆续减产，预计到年底三元材料市场行情趋于稳定。

　　钴酸锂现市场报价在29.7万元/吨左右，较上周价格下调0.3万元/吨，钴酸锂市场需求低迷。

　　磷酸铁锂市场行情稳定，预计下游电池厂在补贴过渡期会冲量，所以大厂不会减产，生产出货正常，而小厂则积极去库存。现市场平均报价在5.9万元/吨左右，较上周价格下调0.1万元/吨，实际成交价在5.8万元/吨。

　　本周锰酸锂市场价格小幅下滑，上游原料价格稳定，下游订单依旧萎靡，容量型锰酸锂价格走低，现普通锰酸锂报价在3.7-4.5万元/吨，实际成交价在3.5万元/吨左右，具体成交价格按订单量来定，高端报价在5-6万元/吨，相对稳定。（资料来源：百川资讯）

　　08天然橡胶价格走势：玲珑转债

　　本周，国内天胶市场价格窄幅调整，目前现货市场成交气氛不佳，天胶走势维持震荡。前期天然橡胶涨势受助于台风帕布”袭击泰南主产区造成的短期供应短缺的担忧情绪体现，目前来看，风暴离开、割胶恢复正常后胶价难以获得进一步的上涨动力。需求方面，下游拿货积极性不高，刚需补仓为主，市场成交气氛平平，加上下游轮胎厂陆续进入春节假，成交情况平平。据中国海关最新统计数据显示，2018年11月中国进口天然橡胶及合成橡胶(包括胶乳)共计64.7万吨，环比增加23.2%，同比约增加0.6%。2018年1-11月累计进口量为634.1万吨。数据显示，截至2018年10月16日，青岛保税区橡胶总库存较2018年9月30日下跌31.1%至11.2万吨。其中，天然橡胶库存下跌28.7%至5.21万吨；合成橡胶库存下跌34.3%至5.63万吨；复合橡胶库存下跌2.70%至0.36万吨。（资料来源：百川资讯）

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