2019银行理财子公司展望报告 金融科技“ABCD”将成转型主驱动力

　　毕马威于近日发布《2019银行理财子公司展望报告》（以下简称《报告》）。《报告》指出，2018年“资管新规”、“理财新规”以及理财子公司管理办法等一系列法律法规与监管政策陆续出台并实施，包含银行理财在内的大资管行业在2018年迎来了转型与变革。

　　首先，新规明确了理财子公司的法律地位，为银行开展资管业务同时做好风险隔离提供了选择。过渡期后，银行内部将不再开展理财业务，但具体是通过新设理财子公司开展，还是将此类业务合并到其他非银主体开展，将依据银行自身的商业目标自主选择。从目前来看，银行对于设立理财子公司参与度较高，截至目前已有近 30 家银行明确了设立子公司的意愿，既包括大型全国性银行及股份制银行，也包括城商行与农商行。可以预见，以理财子公司的形式开展银行理财业务将成为未来银行业的主流选择。将理财业务从现有体系内剥离，可有效避免理财业务风险传导至整个银行体系，有效进行风险隔离，进而促进理财业务回归本源。

　　其次，银行理财业务子公司化是银行业改革创新的一项重要举措。与原有银行内设事业部相比，理财子公司可在以下方面进行改革创新 ：

　　一，突破原有银行体制，采用市场化、公司化运作模式，构建市场化人才机制，提升子公司团队专业水平。

　　二，销售渠道以及面签方面，新规不强制要求个人投资者首次购买理财产品进行面签，线上渠道的建设也将成为理财子公司的竞争重点，需考虑如何构建简单、快捷、安全的线上渠道，提升客户体验和客户粘性。子公司需要充分利用金融科技等手段提升对长尾客户的洞察，进一步提升客户获取、客户维护以及营销与销售的能力，为更多客户提供简单便捷的理财服务，践行普惠金融。

　　再次，银行成立理财子公司，有利于推动银行综合化经营，改变目前主要依靠利差盈利的模式，寻找新的盈利突破口。银行理财依托大平台，资金实力强，在参与资产管理业务竞争中具有母行客户资源庞大、网点覆盖广，数量多、客户数据完善，利于识别高净值客户、公信力高等优势。而同时也面临着挑战，银行风险偏好低以及在产品设计、资产投资技能上的先天劣势也在一定程度上限制银行系理财的发展。

　　同时，《报告》着重指出，随着资管新规、理财新规以及子公司管理办法等政策的相继落地，要求资管行业突破传统经营思路和模式，重塑风险管理能力，回归资管能力本源，多样化资产配置能力，这就促成了金融科技在资管行业广泛且深入应用的内生动力。拥抱金融科技成为其实现创新发展的必然选择——依托于 A（人工智能）B（区块链）C（云计算）D（大数据）等创新技术解决传统模式下的经营和管理痛点，实现行业的转型升级。

　　以ABCD为核心驱动的金融科技创新应用，在银行理财业务的资产端和负债端有诸多助力点，包括在负债端的智能营销、智能客服、智能投顾等，以及在资产端的智能投研、智能风控、区块链资产管理等。

　　最后，《报告》对银行理财子公司引入金融科技驱动力提出了两点具体建议：

　　第一，理财子公司应切实提高对金融科技的重视，明确金融科技在资管业务发展中的战略定位，不能简单定位在对业务的支撑与保障，而应定位于对业务的创新推动及引领作用。理财子公司需加大技术投入，坚持自主可控策略，在发展中锻炼队伍，推动IT技术掌控能力的全面提升，构建关键业务的差异化竞争力。以金融科技为驱动力，强化企业内联外合，增强风险防控能力，提高技术掌控能力，以及实现科技引领新兴业务发展。

　　第二，理财子公司实现金融科技创新转型，需要与金融科技生态对接，其中包括与各类金融科技创新企业合作，以及与各类金融同业机构联动，这个过程需要各个参与方的充分沟通与配合。而如何融入生态，打造生态，确定关键合作点，构建金融科技生态并实现资源的有效整合，促进整个生态圈的发展，实现融合赋能，是理财子公司需要重点考虑的问题。

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