沉重兑付还在路上！43家爆雷P2P待还金额超10亿，33家已有经侦介入，10家延期兑付

　　据网贷之家研究中心不完全统计，已有超300家P2P网贷平台通过官网、微博、微信、QQ群等渠道发布了初步兑付方案，且不少平台兑付方案不止一种。其中，分期兑付和债权置换商品最为常见。不过后者最大弊端是商品的性价比无法判断。

　　2018年至今有43家问题平台贷款余额在10亿元以上，合计贷款余额1191.34亿元，占问题平台总量的69%。从问题类型来看，43家平台中有33家被经侦介入，10家延期兑付。

　　对于行业企盼已久的P2P备案工作，或于2019年下半年开始启动试点。虽然正式文件尚未下发，但是监管已经有意传达了争取在下半年在部分发达地区开展试点备案工作，完成少量机构的备案登记工作的信号。

　　分期兑付和债权置换商品最为常见

　　据统计，较为常见的兑付方式包括分期兑付、债券置换商品、股权置换、房产置换、认购资产以及折价回购资产。其中最为常见的兑付方式是分期兑付和债权置换商品。

　　分期兑付很好理解，也是之前爆雷平台使用次数最多的兑付方式——平台将出借人债权分24期或36期，每月按照比例进行现金兑付。

　　债权置换商品一般指的是平台在官网上线积分商城，出借人使用债权兑换商城积分，再用积分去兑换商品。

　　但网贷之家研究员刘美茹表示，债权置换商品模式最大弊端是商品的性价比无法判断，因为多数平台上线的都是以红酒、按摩椅等无法界定其真实价值的商品，即使可在主流电商平台搜索到，也一般都标价很高且销量惨淡，不排除这是合作商城为给用户提供价格比较，而故意在主流电商平台开店，并把商品的价格抬高。

　　43家待还超10亿的问题平台兑付有难度

　　据网贷之家不完全统计，2018年至今有43家问题平台贷款余额在10亿元以上，合计贷款余额1191.34亿元，占问题平台总量的69%。从问题类型来看，43家平台中有33家被经侦介入，10家延期兑付。

　　从根据公布的兑付情况来看，多数平台并未按照首次公布的兑付方案实施，而是在兑付进程中，不停的变更兑付方案或出现其他问题。

　　正在兑付的平台中，宜贷网2019年1月17日发布兑付方案；截至2019年2月28日，已完成清收回款37707.95万元，兑付比例9.3%，准备金累计发放金额8592739.38元；2019年4月4日宜贷网发布《三月运营数据》，数据显示在3月的回款总额超1.5亿，出借人收到回款也超1.1万笔。

　　钱多多2018年10月16日发布兑付公告；2019年1月31日公布第四期兑付情况，截至12月底，平台已累计兑付金额2.52亿余元（含以物抵债、现金兑付、展期逾期等）。

　　“当前未实时公布兑付现状，或兑付未有实质性进展的平台数量较少，原因可能是因为部分平台发生问题的时间较短，兑付方案还未执行；部分平台运营已处于停滞状态，平台的运营团队可能大量离职导致人手不够，因此没有专人维护统计，并实时对外公布；有平台可能本身资产并不合规，存在自融或发布大额标的问题，无从催收；有些平台需要先解决与股东在利益或股权关系上的纠纷，再进行下一步的兑付。” 刘美茹向记者表示。

　　值得注意的是，在43家问题平台中，其中有33家被立案侦查，这之中22家平台近期被警方公布冻结或查封的资产进展；11家平台的进展停留在平台实控人被控制或当前的经侦进程。其中包括善林财富、投之家、礼德财富、团贷网几家体量较大的，在业内引起轰动的平台。

　　资料显示，截至2019年4月2日，团贷网累计冻结账户数2825个、冻结银行资金31.1亿元人民币，目前正对资金进行甄别；查封涉案房产35套、飞机1架；扣押涉案车辆40辆；2019年4月5日第七份情况通报称，诸某、黄某军、何某萍等3名网民在网络上故意编造不实信息、发布煽动性言论,被公安机关依法抓获。

　　“经侦介入平台数量较多主要是因为该类平台体量较大，涉及出借人数量较多，兑付难度相对较高，当无法如约兑付时，出借人一般会选择报案处理，还有部分平台实控人自动投案。”业内人士表示。

　　5种原因解释兑付难在哪

　　事实上，距离“雷潮期”已过半年多时间，部分问题平台的兑付应当有一定的实质性进展。

　　但是从问题平台当前的兑付现状来看，如期兑付和提前还款的平台数量较少，大平台在兑付进展中出现了各种问题，从而导致兑付方案不能如期执行。

　　刘美茹表示，其中的原因大致分为5种：

　　第一种是平台催收不及预期。由于惩戒力度不够，当平台出现问题时，借款人还款意愿不足，加大了催收难度，催收的资金无法覆盖当期需要兑付的债权，因此无法如期兑付；

　　第二种是平台在处置自身或借款人资产时，此处的资产多是指的房产或投资项目，由于房地产市场环境或房产地理位置等原因，无法及时完成处置，导致资产变现失败；

　　第三种指的是平台在兑付的进程中，因出借人的集中报案，平台被经侦介入，进而平台资金账户被冻结，无法继续兑付；

　　第四种是平台失联；

　　第五种是存在平台实控人责任心和担当不够，同时缺乏信心，消极对待兑付问题，或者存在侥幸心理最后收割投资人。

　　数据显示，截至2019年3月底，P2P网贷行业累计平台数量达到6616家。其中，累计停业及问题平台数量5595家，正常运营平台数量下降至1021家环比减少22家。

    本文首发于微信公众号：券商中国。文章内容属作者个人观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。