5G首个套餐发布，华为发力，官方发声，资本市场聚焦一点

　　5G首个套餐发布 华为发力资本市场聚焦一点（附股）

　　Wind资讯 一天时间，5G消息目不暇接。

　　6月25日，多条5G消息发布：

　　1. 中国移动发布首个5G套餐，2019年将建5万个5G基站；

　　2. 5G手机将会大降价，三季度有望密集上市；

　　3. 华为宣布，拿到中国首张5G终端电信设备进网许可证，全球商用5G网络2/3由华为提供；

　　4. 工信部披露已印发计划，要求加快5G工业互联网频率使用规划研究。

　　首个5G套餐开始试用咯

　　6月25日，在中国移动5G+发布会上，中国移动5G测试统一套餐曝光。

　　套餐包含：

　　200G流量/月

　　1000分钟语音/月

　　100条短信/月

　　该测试套餐仅限中国移动5G友好客户使用。

　　关于消费者关心的5G费用问题，中国移动客服表示，5G套餐的资费正在研究中。

　　Wind梳理公开信息发现，目前为止，中国联通(600050)、中国电信等均未公布5G相关使用费用。

　　当天，中国移动董事长杨杰在发布会上表示，2019年，中国移动将在全国范围内建设超过5万个5G基站，在超过50个城市实现5G商用服务；2020年，将进一步扩大网络覆盖范围，在全国所有地级以上城市城区提供5G商用服务。

　　此次中国移动5G+发布会，以“5G+ 共赢未来”为主题，在上海举行。上海市副市长吴清，以及国家工业和信息化部、国务院国资委、国家互联网信息办公室相关领导出席此次大会。

　　5G手机价格过万？1000元的也有

　　5G手机价格是否会像此前传言“价格过万”？

　　中国移动高层6月25日公开表示，到2020年底，手机5G终端会向中低价位下探，部分5G手机的价格可能会降至1000元-2000元左右。

　　华为5G产品线总裁杨超斌称，“5G大规模实现商用的时候，手机厂商也会5G终端从旗舰机下发到中端或者低端机型。预计明年5G手机的价格可能会降到2000元到3000元。”

　　问题来了，你能接受的5G手机价格是多少呢？

　　5G手机3季度集中发布

　　目前，手机厂商并未公开5G手机具体的上市时间和价格。但是，可以确定的是，5G手机将在今年7月份左右迎来集中发布。

　　6月25日下午，华为披露，华为Mate20X获得中国首张5G终端电信设备进网许可证，编号001，支持SA、NSA双模5G网络，双卡双待。

　　根据证券时报报道，华为尚未公布5G手机上市销售时间。不过，华为手机产品线总裁日前表示，华为折叠屏5G手机MateX预期会在7月底8月初正式发布。因此，华为5G手机大概率会在第三季度上市。

　　6月25日下午，OPPO在其官方公众号发文称，第三季度OPPO将在国内上市5G手机。当天上午，vivo也宣布将在今年三季度推出新款5G手机。

　　此前，中兴手机官方在微博宣布中兴天机Axon10Pro5G版将在7月份正式开售，这也是国内首批宣布将面向普通消费者出售的5G手机之一。

　　值得注意的是，中国移动在25日的5G+发布会上举行了首批5G终端的万台交付，中国移动副总裁李慧镝透露，这些终端预计7月份可取得国家入网许可，7月底陆续启动上市。

　　华为拿到首张牌照，全球份额占比2/3

　　6月25日，华为Mate 20 X 获得首张5G终端电信设备进网许可证。进网许可证是通讯类产品的产品认证，获得该许可证才可以接入公用电信网使用和在国内销售。

　　据中新网披露，华为常务董事、运营商BG总裁丁耘6月25日表示，华为已获得50个5G商业合同，而在2月份巴塞罗那世界移动通信大会时只有30个。这些5G合同包括韩国、瑞士、英国、芬兰、卡塔尔、科威特等国。

　　他还透露，全球已商用的5G网络中，2/3由华为提供。此外，中国6月6日正式商用5G，尚未签署正式5G商用合同，华为这些5G合同都是在海外市场。

　　德国专利数据公司IPIytics发布的最新5G专利排行榜显示，华为共获得了2160个相关专利，排名第一。（参见下图）

　　排在第二位到第三位的通讯厂商分别为诺基亚与中兴，前者目前共获得了1516个相关专利。

　　6月25日，中国移动董事长杨杰表示，5G不是简单的“4G+1G”，将更具有革命性、呈现更高价值，能够为跨领域、全方位、多层次的产业深度融合提供基础设施。

　　就5G+计划而言，中国移动将通过推进5G+4G协同发展、5G+AICDE融合创新、5G+Ecology生态共建，实现5G+X应用延展，使5G成为社会信息流动的主动脉、产业转型升级的加速器、数字社会建设的新基石。

　　国泰君安通信团队在近期的研究报告中指出，美国的5G短板在于只有高频（中频主要用于军方），高频注定只能选用非独立组网方式（NSA），行业应用将会大大受限。而中国加速释放5G积极信号，着力耕耘5G的沃土。

　　在运营商端，国泰君安通信团队认为，2019年资本开支预算为近三年首次回升，5G投资占比超10%；设备商端，中兴、华为研发投入占营收比重均稳定在10%以上，保持5G领先。在政策端，端、网、用、税四方面政策频落地，5G产业链将如虎添翼。

　　该机构认为，5G三大性能分别是超高速率、超大连接、超低时延。两大特有能力则是网络切片和边缘计算。

　　网络切片即根据不同的服务需求，比如时延、带宽、安全性和可靠性等，将运营商的物理网络划分为多个虚拟网络，以灵活的应对不同的网络应用场景。

　　未来5年有望拉动GDP超万亿

　　工信部6月25日披露，近日已印发工作计划，提出建设5个以上企业内网络技术验证应用测试床和10个企业标杆网络；进一步加快5G工业互联网频率使用规划研究，提出5G系统部分毫米波频段频率使用规划，研究制定工业互联网频率使用指导意见；加强军工工业互联网发展顶层设计，研究制定《数字军工行动计划》。

　　工信部部长苗圩表示，5G支撑应用场景由移动互联网向移动物联网拓展，将构建起高速、移动、安全、泛在的新一代信息基础设施。与此同时，5G将加速许多行业的数字化转型，并且更多用于工业互联网、车联网等，拓展大市场，带来新机遇，有力支撑数字经济蓬勃发展。

　　就在本月6日，工信部向中国移动、中国电信、中国联通、中国广电发放5G商用牌照，意味着中国正式进入5G商用元年。

　　国泰君安研报认为，5G本身只是一种手段，但它可以带动整个生态圈，即与5G相关联的技术发生裂变式发展。这其中包括大视频、物联网、云计算、AI、VR、无人机等。

　　这些技术和5G相结合，催生了各行各业的新应用、新业务和新商业模式。

　　中国信通院预测称，按照产业间的关联关系测算，2020年，5G间接拉动GDP增长将超过4190亿元；到2025年，间接拉动GDP将达到2.1万亿元；到2030年5G间接拉动的GDP将达到3.6万亿元。十年间，5G间接拉动GDP的年均复合增长率将达到24%。

　　根据全球移动通信系统协会预测，到2020年，全球移动运营商将会投资超过5000亿美元（不包括射频收购），我国三大运营商有望成为主力，预计占全球5G资本支出的一半。

　　资本市场需关注哪些？

　　工信部已于6月上旬发放了5G商用牌照。商用牌照发放，意味着5G产业链公司有望收回投资资金。

　　从A股市场来看，究竟谁能成为这个风口的新“颜值担当”？目前来看，市场主要关注点还是在业绩释放。

　　招商证券(600999)研报显示，随着牌照发放，5G网络建设逐步展开，网络建设初期是“预商用到规模商用”的阶段，受益于主设备更新换代，射频器件和光模块厂商有望率先受益。随着5G建设逐步进入大规模建网阶段，通信主设备商的业绩将逐步释放。

　　每日经济新闻(博客,微博)援引北京星石投资认为，2020~2023年为中国5G投资高峰，而资本市场的投资将先于5G建设节奏。随着牌照发放，预计2020年中，运营商能够形成较大覆盖面的商用能力，5G产业链相关板块也将逐渐进入业绩释放期。

　　具体到产业链，证券日报指出：首先，基站系统相关龙头企业值得关注。随着5G规划阶段的基本完成，2019年我国5G产业将正式进入主建设期，而5G基站系统将率先受益。

　　其中，基站天线占总投资规模约3%，预计5G宏基站数的翻倍增长将为基站天线带来成倍增长空间，京信通信、通宇通讯等企业是主要研发和生产基地；射频器件约占总规模10.6%，借政策利好，信维通信(300136)、大富科技(300134)、生益科技(600183)等企业未来将受益；基站主设备占总投资规模40%，华为、中兴、大唐电信(600198)等宏基站企业，为我国后续自主5G终端系统建设奠定基础；同时，为应对5G大容量低时延的通讯需求，5G微基站赢来发展空间。

　　其次，光通信领域重点企业也值得关注。未来，随着5G终端的大量投入，5G的竞争也将演变为光纤基础设施的竞争。目前，我国光通信器件厂商以民营中小企业为主，在自主技术研发和投入实力方面相对较弱。我国在光通信高端领域的进口替代空间巨大。

　　预计未来5年，100Gbps及更高速率光模块市场将占到全球光器件市场的一半以上。在国家积极推进芯片国产化的大背景下，国内光通信企业将迎来核心发展机遇。目前，高速光宽带介入、超大容量路由交换技术和设备研发主要由行业龙头企业承担，如烽火通信(600498)、中天科技(600522)、华为、新华三、浪潮科技等。

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