光大信托辟谣难敌房地产收紧，日韩互怼带来哪些机会

　　昨天是在光大信托工作的小伙伴们最为忙碌的一天。一大早，就看到有新闻推送：“光大信托紧急通知，所有房地产类项目募集截至今日12点，（包括直销和代销）全部停止，超过12点的全部退款。

　　等等，再往后看还有一句话：“优质地产项目基本要导流进契约基金和金交所私募债了。”

　　这一下就炸了锅。在犹豫中的客户会有强烈的紧迫感，但光大信托工作的小伙伴表示一脸懵B。虽然此时从上到下一直在吹风，但全部停止是真的吗？于是，公司高管们开始坐不住了赶紧辟谣，公司原意是按监管要求，对房地产项目进行余额管控，优化结构，平滑运作。光大信托坚持房住不炒，重点支持与政策导向一致的住房保障项目。可以说，对方是过度解读了。简单的解释一下，不是全面一刀切，比如保障性住房是可以做的。一言蔽之，管住新增，消化存量。

　　此事的信源是来自三方理财公司的人员（叒是三方理财），但问题是这个辟谣力度有点弱，从侧面引证了大家对政策的一种猜测——资金不会再被引导流向房地产行业。早在今天二季度监管就开始了摸底工作，现在几轮去杠杆结束后信托池子里还能剩下的基本就是地产和政府平台上一些基建类项目了。讲真，对大多数机构而言，不动产是最优质的资产，特别是在我国（你懂的）。监管层摸底后就已经进行了部分约谈，明确了让信托公司进行控制。5月17日银保监会又补了一刀，发文强调了针对房地产融资项目进行严格管控。这一刀挺重的，说明直接去银行贷款也在收紧。现在你看看最近新发的信托项目，地产明显减少，因为地产商都学恒大去境外发债了（尽管成本变高）。

　　房企自己越来越重视落袋为安，也就是回款率。此事菠菜觉得对大家的主要影响是：

　　房地产企业的业绩会因资金成本变高而降低利润，报表一定会在未来有影响的；

　　房企一般都是靠高速周转资金不断地卖房、囤地，一旦这个速度降下来，很多中小型地产商可能会出现资金链断裂。这时候，只能把自己手上已有的项目卖给大的地产商，因此该行业会龙头效应越来越强。但大规模的企业也会受政策影响而面临信用下降；

　　利好资本市场。钱不流向楼市，自然会来股市，何况目前还是3000以下，机会很多。

　　不过，大家放心，房价不会硬着陆，因为整个金融系统里最底层的资产就是不动产。今年行业内的两大雷，一个是安邦昨天尘埃落地已经改头换面为大家保险集团；一个是包商银行的处置进展顺利已经全面恢复正常。整个金融供给侧改革还是有不少成果的，未来金融行业不会成为最赚钱的行业。那么最赚钱的行业又在哪呢？

　　咱们上周文章日本即将对韩国限制出口，OLED的狂欢能延续多久？中介绍过日本最近和韩国开撕，限制很多电子配件的进出口，但不是全面禁售。而韩国从萨德之后貌似和我们越走越远，最近迫于压力，开始和国内的一些电子产业中的供应商洽谈合作。即使日本最近松口了部分产品，未来也不能单一依赖日本进口，菠菜认为这是近期市场的一个显著机遇。灯塔国怼了一年半，别说是全面遏制中国了，连华为都遏制不了还是松动了。

　　这些也构成了半导体产业的新投资机会

　　今天整体盘面看震荡修复，必须等那些学渣把半年报的作业都交上去市场才有更多的做多力量。因为，不知道哪天又要有雷炸了。最近各种狗血八卦也多了，说明操作难度增加。菠菜不是短线高手，我认识的短线高手最近也挂了一批，所以大家还是看大逻辑吧。

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