百度中年挣扎

　　曲艳丽 | 文

　　8月20日晨，百度发布了二季报：

　　第二季度，总营收为263.26亿元，同比增长1.36%；

　　营业利润为2.3亿元，同比下降96%；

　　归属百度的净利润为24.12亿元，较上年同期下滑62.32%。

　　这份报表不算很漂亮，但百度一季度业绩过于惨淡、高管离职动荡又闹得沸沸扬扬，二季报的业绩实际上是超预期了，百度迎来了一个久违的大阳线：涨幅7.78%。

　　过去一年多，百度股价从2018年5月高点的284.22元，一路跌至2019年8月低点的93.39元，跌出了BAT序列，且被京东、美团点评赶超。

　　现金、现金等价物及短期投资就总值200亿美金的百度，市值仅364.8亿美金，市盈率只有15倍。

　　为什么市场错杀了百度、股价却迟迟不见起色？

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　　搜索与信息流之战

　　百度收入结构比较简单。

　　其中，在线广告业务收入192.37亿元，同比下滑8.68%。

　　其他收入70.89亿元，同比增长44.47%，主要来源：爱奇艺会员收入增长。

　　百度在过去一两年之内，收入增速放缓得很厉害。其中，有宏观环境的影响，但百度自身的因素更大。

　　百度所有的苦恼，都来自于一点：搜索与信息流之战。

　　在PC时代，搜索是一个绝对霸主级别的超级入口，百度可以说是躺赢。

　　百度的衰落，源自内容形态发生变化。微信公众号、今日头条、微博、知乎、小红书等信息流产品层出不穷，app与app之间是信息孤岛，搜索入口已经没有那么重要。

　　现在，连头条都要做搜索。

　　百度在移动端没有拿到一个爆发性的入口，也错过了云计算，变成一个亦步亦趋的跟随者。

　　于是，李彦宏想all in AI，但是，人工智能和无人驾驶，又是过于超前的，变现渺茫。

　　无人驾驶到底什么时候能实现落地？一个没有人能回答的问题。

　　搜索已过去、AI又那么远，百度的当下是空白的。

　　在这种情况下，百度选择了往回走一步：重塑信息流生态。

　　一方面，加码布局百家号、百度知道、百度经验、百度百科等。

　　另外一方面，是开始跑马圈地买内容，刚刚投资了知乎、果壳。

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　　中年百度

　　百度二季报超预期之处，还包括：

　　6月，百度App日活1.88亿，同比增长27%，应用内搜索量同比增长20%以上。

　　智能小程序月活用户达2.7亿，环比增长49%。

　　百家号内容创作者达到220万。

　　爱奇艺会员达到了1.005亿。

　　在百度寄予厚望的人工智能业务上：

　　1. DuerOS语音助手继续保持强劲势头，6月份的设备安装量超过4亿台，同比增长4.5倍，每月语音查询量超过36亿次，同比增长7.5倍。

　　2. Canalys和Strategy Analytics公布的数据显示，小度智能音箱连续两个季度成为中国市场第一名。

　　3. 中国一汽已于6月量产下线了搭载Apollo的自动驾驶出租车。

　　4. 截至6月份，百度Apollo测试车队行驶里程超200万公里，覆盖13个城市。

　　然而，从百度的这些业务里，目前还看不到真正的王牌。像手机淘宝、微信社交，百度缺乏一个这样的杀手级应用。

　　百度的成本费用控制得一般。一季度，在腾讯、阿里纷纷缩减成本费用时，百度选择了春晚4小时发9亿元红包。

　　百度第二季度成本与费用为260.93亿元，较上年同期增长27%。

　　从投资的角度，百度的股价被低估。从格局的角度，百度的未来依然有隐忧。

　　近期，百度折腾了很多变革。

　　老百度人崔珊珊回归负责HR，开展剧烈的架构调整、领导干部年轻化等等。

　　在痛定思痛之后，百度当然会有所复苏，毕竟以技术见长，底子还在。百度的市值回到美团、京东之上，不乏可能。

　　但是，百度可能再也不会位列BAT这样崇高的位置了，因为百度没有像腾讯、阿里那样饱满的生态。

　　在《小欢喜》里，黄磊饰演的方圆，中年失业。

　　在飞速的社会变迁里，你可能仅仅是错过一个风口、没有及时转型、在舒适区稍作停留，就在三五年间被远远抛在后面。像今日头条、美团这样的后起之秀，又在短时间内风起云涌。公司如此，个人亦然。

　　百度的处境令人感同身受，中年人最要紧的是重焕青春。只要不下牌桌，永远有机会，永远有下一次浪潮。

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