大盘要冲击年内新高？选什么股跟进？

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　　● 大盘要冲击年内新高？选什么股跟进？

　　● 欧菲光(002456,股吧)三季度营收创新高，股价能不能重见年内高点？

　　● 金溢科技(002869,股吧)三季度净利超214倍！ETC今年吃饱，明年怎么办？

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　　早评

　　01  大盘要冲击年内新高？选什么股跟进？

　　中信证券(600030,股吧)最新研报称，月度级别反弹启动，做多依然是大部分投资者的选择。A股处于第二轮上涨的通道，指数有望冲击年内新高。

　　点评

　　节后A股四连阳，一周上涨2%。外部环境缓和，走向正反馈，A股投资者情绪改善，风险偏好也开始转向。进入四季度，增量资金有所增加，MSCI纳入效应持续给A股带来增量资金，11月预计会有2000亿的增量。A股优质资产在全球资产荒的背景下，对外资的吸引力逐渐增加。同时，公募和私募基金等机构四季度逐渐调整仓位，未来加仓的空间已经打开。目前不少机构和投资者已经获得显著收益。其实从历史数据可以看到，经历了结构性牛市后，场内资金兑现收益的诉求会较为强烈，特别是公募基金年末考核压力下进行存量腾挪等等。今年A股处于结构性牛市的阶段，目前市场能否从结构性牛市向全面牛市过度，还是四季度出现风格轮换？历史规律看，A股四季度出现风格切换的概率确实较高，过去10年中有8年发生了风格切换，高、低估值的剪刀差收敛。偏爱的品种较贵、较便宜的品种逐步进入视线。当前科技、必需消费等估值较高板块相对可选消费、大金融等低估值板块的估值差异达到历史极值，估值天平有阶段修复的需求，比如上周地产、银行低估值板块开始发力，就是这种迹象。

　　10月份投资者关注的主线可能回归到公司基本面。正值三季报预披露集中期，业绩预增概念股受到市场追捧，尤其超预期增长股成为近期追捧的热点。操作策略看，除了三季报预增股之外，投资者还可适当关注被低估的补涨行业板块，类似家电、地产、食品、银行等。

　　02  欧菲光三季度营收创新高，股价能不能重见年内高点？

　　欧菲光昨晚公告，预计今年前三季度净利润同比下降超八成，主要原因是上半年公司净利润下降、触控显示模组业务盈利能力下降、以及利息支出增加。同时称，公司第三季度营业收入创单季度历史新高。

　　点评

　　欧菲光的公告“有喜有忧”。坏消息是前三季度净利润下降较大，对全年业绩的压力不小；好消息是随着消费电子行业旺季到来,欧菲光第三季度营业收入创单季度历史新高，基本面转好迹象明显。在苹果新机等搭载三摄的示范效应下，欧菲光将持续受益于多摄渗透，龙头红利将进一步释放。目前欧菲光的估值在电子板块中处于低位，在行业周期整体向上和业绩提振之下，欧菲光股价从8月以来走出上升轮，相对年内底部区间已有近50%涨幅。

　　03  金溢科技三季度净利超214倍！ETC今年吃饱，明年怎么办？

　　昨晚，金溢科技公告称，预计三季度业绩同比增幅达214倍-256倍，主要原因为，ETC相关设备市场需求旺盛，公司销售订单成倍增长，导致前三季度营收和销售毛利均大幅上升，业绩呈现爆发式增长。

　　点评

　　金溢科技是国内ETC龙头企业，今年正是ETC推广年，背靠政策引导又有银行发力，ETC相关设备市场需求旺盛，直接助推业绩爆发式增长，扭亏为盈乃至业绩炸裂都在情理之中。随着ETC铺设到位、市场饱和后，这种增长还能走多远？有券商认为，考虑到明年初高速公路ETC通行费优惠政策开始实行，春运时点也逐步临近，今年四季度发行量或有望超预期完成1.8亿的目标用户总量。业绩利好直接刺激股价，金溢科技年内已大涨3倍，滚动市盈率超过100倍。炒股炒预期，投资者需考虑明年业绩接力问题。

　　简讯

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　　01  央行明确界定标准，非标资产清理不会“一刀切”

　　据上海证券报报道，央行前天发布《标准化债权类资产认定规则（征求意见稿）》，列举了标准化债权类资产，明确了其他资产认定为标债的路径。该规则将作为资管新规的重要配套细则。央行有关部门负责人指出，《认定规则》尽量避免由于标债资产认定造成市场大幅波动，是否进行标债资产认定充分尊重相关市场参与者及基础设施机构意愿，并规定在过渡期内保持对存量资产的监管要求不变。

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　　02  广东省地方金融监督管理局：广东高新技术企业上市的不到2%

　　广东省地方金融监督管理局党组书记、局长何晓军前天在“第八届岭南论坛”上透露，澳门证券交易所方案已经呈报中央“我们帮助澳门特区政府做了一个澳门证券交易所的方案，希望澳门证券交易所成为人民币离岸的纳斯达克”。

　　何晓军表示，粤港澳大湾区的发明专利申请数量差不多是东京的8倍，纽约的16倍，旧金山的5倍。现在广东有600家上市公司，但国家级高新技术企业有4.5万家，占比不到2%。太少了，深沪两个交易所完全不能满足。广东要进一步把明星企业筛选出来，让更多的企业上市。

　　出品：南都金融研究所

　　编辑：君羊

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