私募产品与关联账户频繁反向交易 股转系统：采取限制交易监管措施

每经记者 杨 建 每经编辑 彭水萍

今年以来，监管机构对于私募行业保持了强监管态势，使得私募行业的各种乱象逐渐被曝光。

近日，全国股转系统接连对外发布公告，对一些违规账户采取限制交易的措施，涉及两家私募机构，其旗下私募产品被限制交易。其中包括杭州正数资产旗下的正数万福1号、正数大发1号、正数千层1号、正数千层2号以及福州鼎铭基金旗下的鼎铭善缘2号，这些私募产品账户，在全国中小企业股转系统挂牌股票“蒲公英”等个股的交易过程中，与固定的或涉嫌关联的证券账户之间大量或频繁反向交易，上述私募产品被采取限制证券账户交易的自律监管措施，限制证券账户交易期为三个月。

杭州正数资产产品涉事

私募行业的强监管态势使得行业的各种乱象被曝光，全国股转系统近日发布的公告显示，股转系统对一些违规账户采取限制交易的措施，有两家私募机构也牵涉其中，旗下私募产品被限制交易三个月。

据全国股转公司自律监管措施决定书披露，杭州正数资产管理有限公司旗下的正数万福1号、正数大发1号、正数千层1号、正数千层2号有以下违规事实：2022年3月2日至2024年8月28日期间，正数万福1号私募证券投资基金账户及与其涉嫌关联的账户在交易全国中小企业股份转让系统挂牌股票蒲公英、蓝桃文化、ST灿越、嘉德瑞、嘉美股份、帅航股份的过程中，与固定的或涉嫌关联的证券账户之间大量或频繁反向交易，且以明显偏离行情揭示的最近成交价的价格申报并成交，严重影响了股票成交价。

其中2022年3月2日至2022年4月8日，嘉德瑞收盘价由1.3元最高上涨至24元，相关账户成交占比为99.99%；2022年4月26日至2024年8月26日，ST灿越收盘价由7.02元最高上涨至72元，相关账户成交占比为99.71%；2022年6月1日至2024年8月28日，蓝桃文化收盘价由最低1.02元最高上涨至17元，相关账户成交占比为58.68%。

2023年3月29日至2024年6月28日，帅航股份收盘价由最低7.8元最高上涨至9.3元，相关账户成交占比为 86.46%；2024年6月28日至2024年8月15日，嘉美股份收盘价由1.85元最高上涨至5.99元，相关账户成交占比为61.71%；2024年7月10日至2024年8月15日，蒲公英收盘价由3.75元最高上涨至10.55元，相关账户成交占比为100%。

鉴于杭州正数资产管理有限公司的上述行为违反了相关规定，全国股转公司决定对杭州正数资产旗下的正数万福1号、正数大发1号、正数千层1号、正数千层2号采取限制证券账户交易的自律监管措施，限制证券账户交易期为三个月，自2024年9月4日至2024年12月3日。

中基协备案信息显示，杭州正数资产管理有限公司成立于2015年7月7日，管理规模在5亿元以下，从公司实际控制人阮杭城的履历来看，其先后在银河证券、大通证券相关营业部任职，2014年8月至2015年6月期间在杭州鼎泽资产管理有限公司投资部担任股票操盘手。从公司股权结构来看，阮杭城持股70%。公司合计在协会备案了7只产品，其中就有4只产品涉及频繁反向交易。

涉及福州鼎铭基金账户

无独有偶，同期被限制交易的还有福州鼎铭基金管理有限公司旗下的鼎铭善缘2号私募证券价值投资基金，经查明，在2022年3月2日至2024年8月28日期间，鼎铭善缘2号私募证券价值投资基金账户及与其涉嫌关联的账户在交易全国中小企业股份转让系统挂牌股票蒲公英、蓝桃文化、ST灿越、嘉德瑞、嘉美股份、帅航股份的过程中，与固定的或涉嫌关联的证券账户之间大量或频繁反向交易，且以明显偏离行情揭示的最近成交价的价格申报并成交，严重影响了股票成交价。

鉴于福州鼎铭基金的上述行为违反了相关规定，全国股转公司决定对福州鼎铭基金旗下的鼎铭善缘2号采取限制证券账户交易的自律监管措施，限制证券账户交易期为三个月，自2024年9月4日至2024年12月3日。

中基协备案信息显示，福州鼎铭基金管理有限公司成立于2014年5月29日，管理规模在5亿元以下，从公司实际控制人及总经理陶进的履历来看，其先后在美商ESO公司、福州市进出口公司、厦门海晔贸易有限公司、福州乾盛投资管理有限公司、福建乾石贸易有限公司任职。公司基金经理金喜先后在银河证券营业部任职，后来在2011年2月至2014年4月期间在福州乾盛投资担任总经理。

福州鼎铭基金管理有限公司曾在2023年11月9日被福建证监局采取出具警示函的行政监管措施。经查，公司作为鼎铭善缘1号私募证券价值投资基金、鼎铭善缘2号私募证券价值投资基金的基金管理人，未实际参与善缘1号、善缘2号的资金募集、投资决策；未按照善缘1号基金合同约定办理基金份额赎回业务。其次，公司未按照善缘1号基金合同约定如实向投资者披露可能影响投资者合法权益的重大信息，违反了相关的规定。公司被福建证监局采取出具警示函的行政监管措施。值得注意的是，公司在基金业协会合计备案了12只私募产品，其中有9只产品都已经清盘了。

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