全解析！巴菲特索罗斯高瓴资本最新都买了什么股票？

　　随着美股二季度业绩的陆续公布，近期国际机构巨头们也先后向SEC递交了13F文件（二季度持仓情况）。

　　伯克希尔哈撒韦、索罗斯基金、桥水、贝莱德、黑石、景顺控股、淡马锡、ThirdPoint、老虎全球管理、高瓴资本、景林资管……从这些巨头们的二季度持仓变化中，可以看到的蛛丝马迹：

　　一，科技股仍然炙手可热，苹果、facebook、谷歌母公司等科技巨头屹立不倒，此外一些先锋领域的科技独角兽也频受青睐。微软争议较大。

　　二，押注中国，增持中概股，阿里巴巴、爱奇艺、网易、华住酒店等得共同垂青。京东则争议较大。

　　三，能源、金融领域的相关股份风头不减。

　　四，杜邦、辉瑞、运通等则遭遇大手笔减持。

　　以下是各巨头的详细持仓变化，有需要者自取。后续机叔还会为大家带来凯雷投资等更多“巨鳄”的持仓信息，敬请关注。

　　一   伯克希尔：持仓苹果居首  大手增持亚马逊

　　伯克希尔在二季度中对科技股的兴趣有所提升，将亚马逊(AMZN.US)的持仓提高了11%，小幅增持红帽(RHT.US)，苹果(AAPL.US)持仓仍稳居榜首。

　　巴菲特历来避免押注重大科技股，但他在近几年中改变策略，2016年一季度宣布伯克希尔哈撒韦建仓收购苹果大量股份后，再度于去年第一季度大幅增持苹果。当时他表示，他喜欢苹果公司，购买这些股票是为了持有。

　　然而，苹果2018年业绩遇瓶颈，销售额、营收额齐跌，市值、股价缩水。巴菲特于当年四季度选择改变策略，减持苹果。与此同时，IBM收购红帽的消息传出，导致红帽股价大涨。伯克希尔建仓买入红帽公司股票，继而逐步增持。

　　巴菲特曾毫不避讳对亚马逊的贝索斯的欣赏，称其为“这个时代最卓越的商界奇才”。然而直到今年一季度，伯克希尔才买入亚马逊。

　　二季度中，伯克希尔增持亚马逊11%，持仓排位第25名，对此，巴菲特却直言他并不是购买该股票的人。他表示：“我们公司管理资金的同事买进了一些亚马逊的股票。”“我曾经是坚持不买亚马逊股票的老顽固。”

　　智通财经APP梳理了伯克希尔二季度持仓报告发现，大部分持仓维持不变，排名前20中仅有三只股票发生变动，伯克希尔最为偏爱的行业依旧是金融行业，其中不乏众多美国老牌银行。总持仓的48只股票中，16只为金融类个股，其中7只占据了排行榜前十，总价值高达859亿美元。

　　美国银行(BAC.US)位居第二，持仓比例12.92%，是伯克希尔二季度中增持仅有的4只股票之一，增持幅度仅次于亚马逊。该行维持稳步增长，今年一季度中，开支削减以及费用下降4%，低于市场预期近5亿美元，管理效果可圈可点，再加上消费贷款业务收入增长强劲，在宏观低迷情况下美国银行才能表现不俗。

　　持仓排名前二十榜中，仅有3只股票持仓发生变动。除了增持美国银行3%外，伯克希尔还增持了美国合众银行(USB.US)2%，该行于今年一季度的业绩表现平平。不过，巴菲特一直表示并不过分专注于短期业绩。

　　同时，伯克希尔减持了特许通讯公司(CHTR.US)4%。特许通讯主要提供宽带通讯服务，也是美国第四大有线电视运营商。然而，这并不是巴菲特第一次对通信业公司下手，他曾于一季度清仓了美国第一大通信公司威瑞森(Verizon, VZ.US) 。

　　总体而言，二季度，伯克希尔的持仓价值上涨4.3％，至2081亿美元。同期，标准普尔500指数上涨3.8％。

　　二  索罗斯基金：再度建仓谷歌母公司

　　索罗斯旗下基金管理公司(SOROS FUND MANAGEMENT LLC )在一季度清仓后，二季度再度建仓谷歌母公司Alphabet(GOOGL.US)的A类股，该个股成为二季度第二大新进仓位。

　　同时，索罗斯还清仓了传媒巨头康卡斯特(Comcast, CMCSA.US)、电信巨头T-Mobile(TMUS.US)、Adobe(ADBE.US)以及奈飞(NFLX.US)。

　　据智通财经APP统计，目前索罗斯持有的10大重仓股分别为Liberty宽带公司(LBRDK.US)、VICI不动产(VICI.US)、凯撒娱乐(CZR.US)、景顺QQQ信托基金(QQQ.US)、投资公司ALTABA(AABA.US)、红帽公司(RHT.US)、医疗保健公司Celgene(CELG.US)、谷歌母公司Alphabet的A类股份(GOOGL.US)、霍顿房屋公司(DHI.US)、食品公司亿滋国际(MDLZ.US)。

　　二季度中，索罗斯持仓变动较大，在其美股投资组合中，建仓28只、清仓39只、增持26只以及减持20只。

　　第一大新进仓位是投资纳斯达克100指数的ETF Invesco QQQ Trust Series 1(QQQ.US)，当季买入117万股，市值约2.176亿美元。排在第二位Alphabet新进6.575万股，市值7120万美元。位居第三的eBay(EBAY.US)新进107万股，市值4210万美元。

　　第四和第五位的分别是网络安全公司赛门铁克(SYMC.US)和美国建材供应巨头Vulcan Materials(VMC.US)，分别新进185万股和23万股，市值分别为4040万美元和3160万美元。

　　此外，该基金公司还新进了今年IPO科技独角兽Slack(WORK.US)50万股，市值为1870万美元。

　　二季度索罗斯基金清仓39只个股中，14只属于信息科技行业，8只属于通信行业。

　　清仓排名前五位的仓位依次是市值8460万美元(165万股)的人力资源软件公司Ceridian HCM(CDAY.US)、市值5500万美元的企业管理软件公司Coupa Software(COUP.US)、4990万美元(31.5万股)的客户关系管理服务公司Salesforce、4400万美元(110万股)的康卡斯特以及4270万美元(61.8247万股)的T-Mobile。

　　索罗斯原本持有的 Adobe 12.5万股以及奈飞5万股也遭清仓。

　　至此，索罗斯基金已经清仓了美国前三大电信运营商。在清仓T-Mobile之前，今年一季度，索罗斯基金已经清仓了价值3440万美元的61万股美国第一大电信运营商威瑞森(Verizon, VZ.US)，以及价值2097万美元的73.5万股美国第二大电信运营商AT&T(T.US)。

　　增持板块方面，医药健康股UnitedHealth(UNH.US) 环比激增228%，增长幅度最大，按增长幅度依次排序，随后分别为能源股Denbury Resources(DNR.US)、金融类个股BGC Partners(BGCP.US)、医药健康股Celgene(CELG.US)以及能源股Suncor Energy(SU.US)，前五排名环比增长均超100%。

　　另外，索罗斯基金还增持了迪士尼(DIS.US)75%。

　　基金公司减持的20只个股和ETF中，减持前五名分别是iShare罗素1000 ETF、食品股Conagra Brands、TiVo Corp.、McCormick & Co.和SPDR标普500ETF，分别环比减少36%、38%、74%、31%和39%，减持市值分别为4280万美元、3050万美元、2970万美元、2710万美元和1800万美元。

　　至于整体板块方面，索罗斯在科技、通信板块的仓位比上一季度分别减少7.2%、5.5%；非必需消费品、金融、医疗保健板块的仓位比上一季度各增加超过2%。

　　三  桥水：押注中国 最看好阿里京东网易华住

　　桥水不仅加仓中国，还大幅加仓了另一新兴市场国家的ETF, 加仓幅度达13699%。

　　二季度中，桥水加仓了众多中概股，按二季度其所持有的各股市值排序，分别加仓阿里巴巴(BABA.US)22.27万股、京东(JD.US)34.49万股、网易(NTES.US)3.65万股、华住酒店(HTHT.US)27.77万股以及百度(BIDU.US)7.3万股。

　　此外，桥水还加仓了在美国上市的两只中国ETF，一只为“安硕中国大盘ETF”(FXI.US)，这是在美国上市市值最大，流动性最好的中国ETF。另一只为MSCI纳A概念的“安硕MSCI中国指数ETF”(MCHI.US)，这只ETF将随MSCI纳A增加其中A股权重。以上持仓于二季末的总市值高达1.65亿美元。

　　此前，达里奥也曾在接受访谈时表露出对中国市场兴趣浓厚，他曾表示，“我认为全球市场都有问题，问题各异。真正危险的是，在目前的情形下，不去分散风险。要分散风险，你需要进入中国。进入是有风险的，但是权衡进入和不进入这两种选择，后者的风险更大，不投资中国非常危险”。

　　2019年桥水二季度重仓排名前十列表

　　重仓前十排名方面，其中五只指数基金分别遭到桥水减持，第一大持仓仍是新兴市场ETF“领航富时罗素新兴市场ETF”(VWO.US)，减持幅度高达35%，减持后持仓比例为15.86%。

　　减持幅度最大的指数基金为“安硕MSCI新兴市场ETF”(EEM.US)，减持64%后桥水对该指数基金持仓比例为8.65%；“安硕MSCI新兴市场ETF”紧接其后，减持幅度为43%，最新持仓比例为9.41%。

　　两只标普500ETF(“SPDR标普500ETF信托”SPY.US 以及“安硕核心标普500ETF”IVV.US)都遭到了减仓，“SPDR标普500ETF信托”持仓比例较高减仓幅度也较大，减少了14%。

　　与此同时，桥水对“SPDR黄金信托”(GLD.US)进行了小幅加仓，对“安硕MSCI巴西ETF”(EWZ.US)加仓1%，以及对“安硕iBOXX投资级高收益公司债ETF”(HYG.US)大幅加仓13%。

　　7月达里奥也曾表示，随着各国央行推进宽松货币政策，全球经济已经发生了范式转移。他建议投资者卖出股票买入黄金。

　　另外，值得一提的是，桥水对另一新兴市场ETF“安硕MSCI印度ETF”也表现出极大的兴趣，加仓幅度高达136.99倍。

　　从二季度持仓表可见，桥水偏好投资新兴市场，同时适当增加了公司债的比例以求把控风险。

　　“领航富时罗素新兴市场ETF”曾在5月下旬印度大选前急跌，莫迪宣布连任后快速反弹。桥水减持或许考虑到管理竞选引起的风险。然而减持后该指数基金比例仍位居榜首，再加上大幅增持另一只印度ETF，足以证明桥水对印度这一新兴市场喜爱有加。

　　总体而言，桥水对新兴市场相关持仓作出不同程度的调整，较之前更为分散，同时，或许考虑到整体宏观经济情况，轻微增持黄金ETF，寻求分摊风险。

　　四  贝莱德：增仓微软FB 减持杜邦辉瑞

　　贝莱德二季度持仓总市值达2.358万亿美元，上一季度总市值为2.24万亿美元，环比增长5.3%。

　　从持仓偏好来看，金融、IT、以及医疗保健类个股位列前三，占总持仓的比例分别为18.46%、17.16、以及13.15%。此外，在过去的24个季度内，贝莱德对通讯类个股则显得更为青睐，其比例由2013Q3的4.6%不断攀升至2019Q2的7.59%。

　　最新数据显示，贝莱德在二季度的持仓组合中新增了262只个股以及增持了2884只个股;同时，贝莱德还减持了1554只个股并清仓了171只个股。

　　在前5大重仓股中，微软(MSFT.US)位列第一，贝莱德持有约5.06亿股，总市值约为677亿美元;苹果(AAPL.US)位列第二，贝莱德持有约2.81亿股，总市值约为557亿美元;排名第三以及第四的是亚马逊(AMZN.US)和Facebook(FB.US)，分别持有2608万股和1517万股，占比分别为2.09%和1.24%;排名第五的是来自医疗保健公司强生(JNJ.US)，贝莱德持有约1.88亿股，总市值约为262亿美元。

　　从持仓比例变化来看，贝莱德前五大加仓股分别是领航标普500ETF(VOO.US)、微软、Facebook、迪士尼(DIS.US)以及陶氏化学(DOW.US)。前五大减仓股分别是杜邦(DD.US)、烟草公司奥驰亚(MO.US)、苹果、强生以及辉瑞制药(PFE.US)。

　　贝莱德此前表示，在目前宏观环境的影响下，应加强投资组合的抗跌性。虽然10年期美国国债收益率目前接近三年低位，但政府债券确实发挥了稳定投资组合表现的作用。

　　同时，由于收益率接近实际下限，当股市出现抛售时，欧洲核心国家债券能够提供的防御作用有限。由于预期欧洲央行会推出进一步经济刺激措施，因此从短期战术配置角度来说，贝莱德看好欧洲国家主权债券，尤其是南欧国家主权债券。

　　此外，通胀挂钩债券可防御股市下跌及通胀风险被低估的不利影响，贝莱德看好长期估值合理并拥有大量优质公司的美国股市，并侧重在经济放缓期间通常表现出色的最小波动因子。

　　五  景顺控股：三大加仓股均为中概股

　　景顺控股二季度持仓总市值达3885.34亿美元，上一季度总市值为2965.32亿美元，环比增加31%。景顺控股在二季度的持仓组合中新增了174只个股，增持了1900只个股；同时，景顺控股还减持了1542只个股并清仓了169只个股。

　　从持仓偏好来看，IT、金融以及非必需消费品类个股位列前三，占总持仓的比例分别为19.61%、13.67%、以及11.52%。

　　在前5大重仓股中，微软(MSFT.US)位列第一，占比约3.25%，景顺控股持有其约9426万股，总市值约为126亿美元；亚马逊(AMZN.US)位列第二，占比约2.84%，景顺控股持有约582万股，总市值约为110亿美元；排名第三以及第四的是苹果(AAPL.US)和Facebook(FB.US)，分别持有约4688万股和3505万股，总市值分别为93亿美元和68亿美元，占比分别为2.39%和1.74%；排名第五的是阿里巴巴(BABA.US)，占比1.44%，景顺控股持有约3294万股，总市值约为56亿美元。

　　从持仓比例变化来看，景顺控股前五大加仓股分别是阿里巴巴(BABA.US)、百胜中国(YUMC.US)、华住(HTHT.US)、Facebook(FB.US)和标普全球(SPGI.US)。其中，前三大加仓股均为中概股，分别增持约2211万股、2980万股和3407万股。

　　前五大减仓股分别是思科(CSCO.US)、半导体设备供应商博通公司(AVGO.US)、西方石油(OXY.US)、美国生物科技龙头安进公司(AMGN.US)以及全球领先的巧克力饼干零食生产商亿滋国际(MDLZ.US)。

　　六  黑石：偏好能源股

　　黑石集团二季度持仓总市值达191.34亿美元，上一季度总市值为205.66亿美元，环比减少7%。黑石在二季度的持仓组合中新增了46只个股以及增持了9只个股；同时，黑石还减持了10只个股并清仓了28只个股。

　　从持仓偏好来看，能源、房地产以及工业类个股位列前三，占总持仓的比例分别为52.84%、17.89%、以及15.36%。此外，在过去的24个季度内，黑石对能源类个股则显得更为青睐，其比例由2013Q4的6.82%不断攀升至2019Q2的52.84%。

　　在前5大重仓股中，钱尼尔能源合伙公司(CQP.US)位列第一，占比约44.83%，黑石持有其约2.03亿股，总市值约为85.8亿美元；盖茨工业公司(GTES.US)位列第二，占比约14.55%，黑石持有约2.44亿股，总市值约为27.8亿美元；排名第三以及第四的是邀请家园公司(INVH.US)和改变医疗保健公司(CHNG.US)，分别持有约1.02亿股和5962万股，总市值分别为27.3亿美元和8.7亿美元，占比分别为14.26%和4.55%；排名第五的是标普500指数ETF-SPDR(SPY.US)，占比3.91%，黑石持有约255万股，总市值约为7.5亿美元。

　　从持仓比例变化来看，黑石前五大加仓股分别是改变医疗保健公司(CHNG.US)(加仓4.549%)、标普500指数ETF-SPDR(SPY.US)(加仓1.618%)、Beyond Meat(BYND.US)(加仓0.843%)、艾万拓公司(AVTR.US)(加仓0.218%)和Ranpak(PACK.US)(加仓0.209%)。

　　前五大减仓股分别是邀请家园公司(INVH.US)(减仓7.027%)、iShares Preferred and Income Securities(PFF.US)(减仓0.842%)、科斯莫斯能源(KOS.US)(减仓0.826%)、NanoString Technologies(NSTG.US)(减仓0.237%)和思杰系统(CTXS.US)(减仓0.234%)。

　　七  Third Point：增持先锋IT和通讯股 清仓运通杜邦

　　Third Point在第二季度持仓组合中新增16家公司，同时增持9家公司，减持5家公司以及清仓5家公司。

　　据了解，新增的16家公司主要来自IT以及通讯领域，其中包括Zoom Video（ZM.US）、Twilio（TWLO.US）、Pinterest（PIN.US）以及Clear Channel Outdoor(CCO.US)等。

　　在增持的9家公司中，Chemours(CC.US)增持的比例高达118%，最新持股比例为2.6683%；同时，对微软（MSFT.US）的增持比例为20%、奈飞（NFLX.US）增持比例为25%、Adobe（ADBE.US）增持比例为2%、Salesforce（CRM.US）增持比例为10%。

　　在减持的5家公司中，Baxter（BAX.US）以及United Technology（UTX.US）分别被减持17%以及7%。

　　最后，Third Point清仓5家公司，其中包括美国运通（AXP.US）以及杜邦（DD.US）。

　　八  淡马锡：增持金融、材料股 清仓微软

　　淡马锡控股在第二季度持仓组合中新增5家公司，同时分别增持、减持和清仓2家公司。

　　据了解，新增的5家公司主要来自金融及材料领域，分别是Dow(DOW.US)、Corteva(CTVA.US)、Tradeweb Markets(TW.US)、StoneCo(STNE.US)以及Slack Technologies(WORK.US)。

　　增持的2家公司分别为Amyris(AMRS.US)和Alteryx(AYX.US)，其中Amyris增持的比例高达512%，最新持股比例为3.5363%；Alteryx增持的比例为9%，最新持股比例为0.0237%

　　减持的2家公司中，DuPont de Nemours(DD.US)和Farfetch(FTCH.US)分别被减持29%以及12%，最新持股比例分别为0.0833%和0.9469%。

　　最后，淡马锡控股清仓2家公司，分别为Amyris(PRN)(AMRS.US)以及微软(MSFT.US)。

　　九   高瓴资本：第一重仓爱奇艺  增持好未来拼多多

　　高瓴的二季度美股持仓组合中，中概股继续保持核心地位。爱奇艺保持第一大重仓股地位，8家中概股获增持。

　　截止2019年6月30日，高瓴增持了爱奇艺（IQ.US）、好未来（TAL.US）、京东（JD.US）、新东方（EDU.US）等8家中概股，新进了陌陌（MOMO.US）、58同城（WUBA.US）等4家中概股。其中，爱奇艺、好未来、拼多多（PDD.US）、新东方、哔哩哔哩（BILI.US）等5家中概股获得的增持幅度较大。

　　2019年一季度，爱奇艺获得1155万股的增持，成为高瓴资本第一大重仓股。二季度，爱奇艺获得352.4万股的增持，继续保持第一的地位。

　　好未来、拼多多、新东方、哔哩哔哩这4家中概股获得增持的份额分别为：165.3万股、443.4万股、170.0万股和552.8万股。

　　此外，国际互联网巨头亚马逊（AMZN.US）、奈非（NFLX.US）等也获得部分增持。

　　截至2019年6月底，高瓴资本在美股前五大重仓股分别是：爱奇艺、UBER、百济神州、好未来、京东，持有市值分别为10.4亿美元、7.0亿美元、6.8亿美元、5.2亿美元和4.9亿美元。此外，阿里巴巴（BABA.US）、恩斯塔（ESGR.US）的持有市值继续保持在3亿美元以上。

　　十  景林资管：第一重仓为阿里巴巴  增持陌陌趣店

　　私募大佬蒋锦志创立的景林资产管理公司(Greenwoods Asset Management Limited)于2004年在开曼注册成立，是一家大型私募基金管理公司，旗下基金的管理投资领域涵盖A股、B股、H股、红筹股、ADRs等海内外上市的中国股票 。

　　景林资产管理公司二季度的第一重仓股为阿里巴巴集团(BABA.US)，持有股数为320.67万股，持仓市值高达5.43亿美元，占整个组合约36%的比重。此外，教育、医药、科技三大行业板块最受青睐：新进和增持的14家企业主要集中于此。

　　该公司第一重仓股依旧为阿里巴巴，持有股数为320.67万股，相较于一季末增持7.76万股，截至二季度末的市值为5.43亿美元，约占整个组合36%的权重。景林虽然减持了新东方，却增持、新进了其它教育公司。包括增持了好未来，新进了跟谁学、朴新教育。科技板块中，除了增持阿里巴巴，陌陌科技(MOMO.US)、趣店(QD.US)、Zendesk等，还新进了微软、servicenow。

　　十一  老虎全球管理：增持微软FB  减持京东

　　对冲基金Tiger Global Management增持了微软(MSFT.US)、Facebook(FB.US)；减持了京东(JD.US)，减持49.3%的Spotify(SPOT.N)股票至420万股；建仓Uber(UBER.US)，持有Uber670万股，减仓Zoom(ZM.US)，持有Zoom120万股A类股。

　　Tiger Global Management 成立于2001年，旗下管理有两支基金，一是私募股权基金，一是公众股权基金，前者主要投资于全球互联网和科技行业的成长型公司，后者主要专注于技术，电信，媒体，零售及消费行业的长期发展趋势。

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