特高压项目核准提速，未来四年建设规模空前。上下游各龙头2022年投资回报预期提升，这一份最全的特高压细分龙头股，值得收藏！
撰稿 | 王景方
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编辑 | 白鹿
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“十四五”期间，国网规划建设特高压工程“24交14直”，涉及线路3万余公里，变电换流容量3.4亿千伏安，总投资3800亿元。今年，国网计划开工“10交3直”共13条特高压线路。
今年特高压项目核准提速，规划的项目有望全部核准，未来四年特高压建设规模空前。知情人士向记者透露，“2022年，国网计划开工‘10交3直’共13条特高压线路”。
在受访的业内人士看来，在碳达峰、碳中和背景下，加强网架建设，尤其是特高压建设，可有效解决我国高比例可再生能源并网、跨省跨区大范围调配的难题。交直流特高压输电工程作为构建新型电力系统的重要措施，将成为“十四五”电网重点投资方向。
需加强跨省跨区通道建设
“十四五”规划纲要提出，建设雅砻江流域、松辽、冀北、黄河几字弯、金沙江上游等九大陆上清洁能源基地和五大海上风电基地。以九大陆上清洁能源基地为代表，“十四五”期间，新能源重点开发地区包括新疆、云贵、藏东南、青海、甘肃、蒙西、东北等地区，距东部负荷中心长达1000-3000公里。
业内受访专家一致认为，随着新能源大基地的不断推进，存量特高压直流线路逐渐打捆完毕，预计“十四五”期间特高压直流线路将围绕着大基地建设。
特高压和跨省跨区输电工程大规模启动后，新能源消纳问题有望得到缓解。中信建投研究认为，随着国内网架日趋完善，变电站之间电气距离逐渐缩短，最有效的链接方法是采用柔性直流技术进行区域电网背靠背互联，提高电网电力交换及事故支援能力，并缓解交直流互相影响、缩小交流故障影响范围。
启动新一轮特高压线路建设，并且建设规模空前。
自从2006年我国探索特高压示范工程开始，到目前已经历三轮大发展。第一轮是2011年至2013年，规划建设“三横三纵”特高压骨干网架和13项直流输电工程，形成大规模“西电东送”“北电南送”格局；第二轮是2014至2016年，国家能源局提出加快推进大气污染防治行动计划12条重点输电通道的建设，推进9条特高压线路建设；第三轮是2018年至2020年，作为“新基建”投资托底经济，特高压迎来快速发展。“十四五”期间，国网规划建设特高压工程“24交14直”，涉及线路3万余公里，变电换流容量3.4亿千伏安，总投资3800亿元。今年，国网计划开工“10交3直”。
有效拉动上下游产业
在张宁看来，特高压不仅能有效支撑清洁能源大范围优化配置，助力碳达峰、碳中和目标实现，同时还可提高东中部地区电力供应保障能力。此外，特高压投资规模大、产业链长，建设特高压项目能够有效拉动上下游相关产业发展，促进经济增长。据了解，特高压产业链除了高压电气开关设备、新材料、换流阀、线缆、变压设备、机械等相关产业，还可依托5G推动物联网、芯片等高新技术发展。
中信建投分析师朱玥预测，“十四五”期间，特高压直流工程加速推进，换流阀、高压直流阀用晶闸管等相关企业的直流业务营收将突破2017年的高点。多位业内人士预计，“十四五”两网年均电网投资额将超过6500亿元。
真正特高压概念股
国家电网和南方电网采购特高压交直流变压器产品的主要供应商之一，在特高压交、直流变压器制造领域具有突出的技术优势。
国际领先的电气开关龙头，国内三大高压开关设备研发、制造基地之一，特高压GIS 开关领域的市场占有率高达40-45%；具有生产全系列、交直流开关，特别是交直流超高压、特高压开关的资质，公司全国是在运26座特高压电站提供和管理备品备件的唯一供应商；特高压领域技术领先的供应商。
公司先后为我国的第一条1000kV特高压交流输电工程、世界首条±800kV特高压直流输电工程、世界最高等级首条±1100kV “昌吉-古泉”直流输电工程、我国第一条“疆电外送”的特高压直流线路供应高质量绝缘子。
国内智能线缆品种最全、销量最大的供应商，特斯拉充电专用电缆；公司特高压产品和服务已应用于国内几乎所有特高压线路建设。
国内能够生产最高电压等级1000kV输电线路铁塔的企业之一，且具备国家电网、南方电网等公司特高压铁塔产品供应资质。
国内最具规模、成套能力最强的高压、超高压、特高压交直流输配电设备的制造企业，公司具备提供 1000kV 和±1100kV 及以下交直流成套装备，±1100kV 及以下直流输电工程系统研究与成套设计能力，拥有一批超特高压输变电成套装备核心技术；公司创新研发产品已有多项应用于实际工程，填补了我国特高压装备技术的空白；特高压领域技术领先的供应商。
公司自主研发的巡检机器人适用于各电压等级的变配电站及换流站，作为人工巡检的替代或补充，目前产品在特高压±750kV换流站已成功投入使用，可保障特高压线路中变电站、换流站的稳定性及安全性。
国内最大的输变电装备制造和系统集成企业之一，是目前国内唯一一家能够提供输、变电和配、用电环节的一次，二次电力装备集成及成套解决方案的上市公司。
参股20%尤洛卡特高压电气有限公司（主要从事特高压开关精密铸件、壳体、铝螺旋管的生产及销售）。
公司的功能聚丙烯薄膜、大尺寸绝缘结构件及制品主要应用于特高压行业的直流工程。公司的"特高压直流输电换流阀用绝缘结构件关键技术研发"项目获2017年度四川省科技进步二等奖。
公司在研产品有特高压输变电线路用绝缘料、特高压输变电线路用屏蔽料。
公司具备1200kV特高压绝缘试验能力，目前正在推进1200kV 150kA特高压试验系统项目。
公司拥有完善的电力设备产品链，主要产品包括：智能电网成套开关设备/高压/超高压/特高压电力电容器成套装置。
公司是国内少数提供高压及超高压电缆和附件生产、安装、竣工检验的供应商之一。公司在高压、超高压交联电缆领域技术领先优势明显，其中110kV-500kV交联聚乙烯绝缘电缆、110kV-220kV电缆附件等产品在行业内有绝对的技术领先优势。
公司是国内最大的高压变压器和电线电缆生产企业之一，在500KV级及以上高压，大容量，及直流换流变压器领域处于领先地位；2018年公司成功研制出世界电压等级最高的±1100kV高端换流变压器，特高压领域技术领先的供应商。
公司是国内少数几个能生产目前最高电压等级1000KV输电线路铁塔的企业之一，也是国内少数几家拥有自主知识产权并生产复合材料绝缘杆塔的企业。公司销售额稳居行业前列，已成为国内输电线路铁塔领域最主要的供应商之一，在超高压和特高压输电线路铁塔方面处于行业领先地位。
国内唯一一家同时掌握电缆输电与GIL输电两种超、特高压输电线路技术的高科技企业，公司建立了行业内领先的超、特高压屏蔽试验大厅。
公司是一家从事电力行业相关设备研究、开发、生产和销售的企业，公司的产品已成为电力系统继电保护与控制领域的主流产品，在国内首个特高压工程1000kV晋东南-南阳-荆门特高压交流试验示范工程中，公司为线路保护装置、变电站自动化系统、稳态过电压控制装置等供应商。
公司主要产品包括超高压电缆附件、高压电缆附件、中低压电缆附件。18年9月披露，目前公司DC±525kV电缆附件产品顺利通过型式试验；18年年报披露，特高压产品在研发方面取得显著成绩。
主要业务为研发、生产和销售高压、超高压和特高压为主的输电线路用电力特种光缆和导线、航空航天用耐高温电缆、通信用高频电缆。国内电力特种光缆龙头，市场占有率连续多年位居前两位，生产的OPGW成功运用于国家电网公司第一条交流750千伏超高压示范工程线路、第一条直流±800千伏特高压示范工程线路、第一条交流1,000千伏特高压示范工程线路。
公司主营电气及新材料设备，其中降噪设备成功应用于特高压工程；18年年报披露，签订巴西美丽山800千伏特高压直流送出二期工程特殊试验。
公司产品在长江三峡电力工程、2008奥运电力工程、2010世博会电力工程、国内第一条1000kV特高压交流试验示范工程等国家特大重点工程中使用。
公司在电网设计技术中的特高压、柔性直流、高压电缆（包含陆揽、海底电缆和桥揽）、智能变电站、装配式变电站等领域具备核心竞争力。
国内唯一掌握特高压分接开关技术的企业。
我国电力自动化领域的先行者，曾中标潍坊－临沂－枣庄－菏泽－石家庄1000kV特高压交流输变电工程等一批重点工程。
主营电力系统巡检机器人产品。18年12月互动平台披露，公司有相关产品应用于特高压项目。
国内规模最大的高压隔离开关及接地开关生产企业之一，曾先后为我国的第一条1100kV特高压交流输电工程、世界首条±800kV特高压直流输电工程、我国第一条“疆电外送”的特高压直流线路、全国首个跨区直流联网输电工程。
公司开发完成百万伏特高压关键核心绝缘零部件，参与国网1100kV交流特高压苏通GIL综合管廊工程，苏通GIL综合管廊工程是华东交流特高压环网合环运行的咽喉要道和关键节点。
控股子公司经纬正能主要以研发、生产及销售各类电网系统内部配套使用的电抗器产品，适用于各等级的特高压线路。
公司是一家专业生产超、特高压架空导线的企业，制造技术在全国处于领先地位，大截面、高性能导线的设计生产技术处于世界领先地位。代表国内最高输电技术水平的三条特高压线路均采用公司产品；钢芯铝绞线产品在国家电网公司集中规模招标采购中的中标额分别位居第三、第一和第二名；高压、超高压和特高压钢芯铝铰线占比在10%左右，稳居行业前列。
国内智能电网设备龙头，专注于电力系统自动化、超/特高压交/直流输电、柔性交/直流输电、水利水电自动化等领域，曾参与承担的“特高压±800kV 直流输电工程”。
中国主要的电力设备制造商，特高压产品丰富，曾成功中标酒泉－湖南±800千伏特高压直流输电工程”和“山西晋北-江苏南京±800千伏特高压直流输电工程”项目。
国内断路器行业中关键部件配套研发、制造、服务能力领先的企业之一；主要产品为断路器关键部件、低压断路器及刀熔开关等。
国内少数生产1000KV输电线路铁塔企业之一，在技术、生产等方面均具备了从事特高压工程的资质和实践经验。
公司拥有特高压输电、直流输电、相变储能等核心技术，相关产品为特高压电缆。
公司主营特种导线、OPGW和免维护线路金具、绝缘子；曾中标“驻马店－南阳 1000kV 交流特高压输变电工程”、“青海-河南±800kV 特高压直流工程”、“张北－雄安线路工程”、“陕北-武汉直流线路工程张北-雄安特高压工程等多个重点工程。
线路复合绝缘子龙头企业，在国内特高压交流和各电压等级直流输电线路工程中，中标量位居前列，在全球率先应用于工况条件苛刻的特高压交流、直流耐张塔。
国家电网和南方电网超高压电力电缆和特高压导线的主要供应商。
国内电力电子装置用纯水冷却设备专业供应商，公司“面向智能电网的特高压直流输电水冷装备”顺利通过科技成果鉴定，项目成果达到国际先进技术水平。
直流特高压绝缘子首家内资厂商，国内最大的、也是 A 股市场中唯一一家主营钢化玻璃绝缘子的企业，产品主要用于高压、特高压、超高也输电线路，涉及项目大部分系国家重大、重点工程。
公司产品包括特高压电磁线。
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