房地产遭重锤，一日蒸发超900亿

    今日砸盘元凶之一：地产板块，市值一日蒸发超900亿。

　　4月22日上午，房地产相关板块大幅下挫，截至盘后，房地产开发指数（802091）大跌3.69%。

　　地产龙头午后跌幅进一步扩大，万科A（000002）最终放量大跌6.26%，金地集团(600383)、保利地产(600048)及招商蛇口也分别大跌6.11%、5.63%和4.4%。

　　在房地产、家电板块重挫之下，沪、深两市高开低走，承压大跌。截至收盘，沪指大跌逾1.7%，沪深300指数暴跌逾2.3%。

　　2则重磅消息，房地产蒸发逾900亿

　　今日房地产板块遭重锤，导火线在于上周五的2则消息。

　　4月19日，中共中央政治局昨日召开会议，分析研究当前经济形势，部署当前经济工作。

　　会议要求，要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，落实好一城一策、因城施策、城市政府主体责任的长效调控机制。

　　值得注意的是，2018年12月13日召开的中央政治局会议并未提及房地产，而这一次再次提及并再次定调“房住不炒”。

　　此外，住建部重点对2019年一季度房价波幅较大的城市，进行预警提示。

　　而在预警前夕，中国房价再起飙涨的苗头。据国家统计局数据显示，2019年3月份，70大城市的房价竟有66个录得上涨。

　　70城中仅有4城新房价格环比下降，其余66城均上涨，更有4座城市的3月房价同比飙涨超20%，涨幅从高到低依次为：西安、呼和浩特、大理、贵阳。

　　“楼市小阳春”的呼声再起，住建部便紧急预警：

　　要求各地坚决贯彻落实中央决策部署，坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，围绕稳地价、稳房价、稳预期的调控目标，防止出现大起大落，确保房地产市场平稳健康发展。

　　2则重锤之下，刚刚起势的房地产板块今日遭遇重挫。

　　重挫前夕，有地产股暴涨176%

　　在“楼市小阳春”的预期之下，房地产板块自2月份以来，上演了一波极强的小牛市。

　　据Choice数据显示，2019年2月至4月19日， 房地产指数暴涨近30%，区间成交金额达11867亿元，明显强于大盘。

　　而在此期间，更是诞生了多只大牛股。其中，大名城（600094）、荣丰控股（000668）涨幅分别达176%、102%，还有27只个股涨幅超过50%。

　　以大名城为例，其股价从1月31日的最低价3.35元最高暴涨至9.77元，仅用了两个多月，相应地其市值也从最低的82.91亿元一度涨至241.81亿元，翻了近3倍。

　　市场人士分析此轮上涨的驱动因素包括，一季度经济超预期，房地产政策或有宽松迹象，销售略好于预期，如期回暖。也被称之为楼市的小阳春效应。

　　海通证券(600837)数据显示，从销售来看，3月呈现“小阳春”，一线城市销售面积累计同比增速大，二线累计同比跌幅收窄。

　　海通证券研报预计，若无大政策放松之下，小阳春至少还能持续2-3月。

　　暴涨之后，有人获利套现

　　另一方面，公募基金在经过了连续12个季度对房地产行业的低配后，终于在最近三个季度实现了对房地产的超配。

　　截至今年一季度末，公募基金持有地产股总市值达到785.99亿元，占其股票投资市值的比例为4.71%，超过股票市场标准行业配置比例0.13个百分点。

　　实际上，公募基金地产行业持仓自2017年一季度地点以来持续提升，2018年二季度有所波动，2018年三、四季度提升较多。

　　据兴业证券(601377)数据显示，截至2018年末，房地产行业基金持仓比5.10%，较上季度环比上升1.015个百分点，超过行业标准配置0.71百分点。

　　从个股来看，公募基金对龙头地产股更为青睐，截至2018年末，公募基金持有万科的市值达到123.3亿元，持有保利的市值也高达130.9亿元。

　　尤其是2018年四季度，公募基金对万科、保利的配置大幅提升，分别增持14917万股、17991万股。

　　然而，进入2019年一季度后，万科A、保利地产等龙头股却正在被公募基金大举减持。

　　目前仅有304只基金重仓持有万科A，合计持股数量较去年第四季度环比减少8250.43万股，该股下滑至基金第十大重仓股；保利地产的基金持股数量环比减少2.14亿股，该股也跌落至基金第十四大重仓股。

　　而国金证券(600109)对今年一季度公募基金持仓研究发现，与基准沪深300相比，一季度公募仍超配“消费、TMT”，低配 “金融、周期”。

　　今年一季度，基金减持比例比较高的行业依次为地产（大型房企）、银行（四大行）、公用事业（电力）、化工（化学制品）、轻工（家具）、有色（锂、黄 金等）。具体来看，地产行业减持集中在大型房企，如新城控股、 华夏幸福(600340)、保利地产、万科 A等。

　　暴跌之后，上车的机会？

　　尽管本次中央重提“房住不炒”、住建部降温楼市，但仍有不少机构仍坚定地看好房地产股。

　　中银国际证券研报分析认为，这表明调控有保有压，全国各主要城市房价预期维持窄幅箱体震荡。19年地产政策以“因城施策”的深化与落地为主线，业绩持续向好的龙头及二线高成长性房企估值仍有提升空间。

　　招商证券(600999)认为，政策未来仍然是因城施策式的推进，仍然是边际向好的，从当前房地产股票的估值观察，相对估值仍然存在明显空间，绝对估值也仅完成了估值修复，风险偏好的上行依然相对克制，也即股票整体并没有对房地产放松有过高的预期 。

　　因此，影响短期房地产股票最大的变量不是自己本身的基本面，而是来自于整体大盘的流动性和基本面分歧的增加。

　　4月17日，统计局披露房地产行业相关数据:

　　2019年一季度，全国房地产累计开发投资23803亿元，同比增长11.80%，增速较1-2月上升0.2个百分点；

　　2019年一季度，商品住宅投资17256亿元，同比增长17.30%，增速较1-2月下降0.7个百分点；

　　2019 年一季度，商品房销售面积2.98亿平方米，同比下滑0.9%，增速比1-2月份提高 2.7个百分点。同期商品房销售额为2.70万亿元，同比增长5.6%。

　　海通证券分析师涂力磊认为，2018 年 4 月开始全面降杠杆，5 月开始大部分房企销售受冲击，8月开发商出现降价，后续第四季度整体销售平平。从基数效应看，2019年4月开始，各大龙头公司增速有望触底回升。当前蓝筹销售跑输行业，不符合历史规律。

　　在此背景下，上述机构均给出了增持或买入的评级。

　　全小景调查

　　今日A股三大股指集体走弱，上证50指数大跌2.3%，家用电器、地产、保险、工程机械等权重全线下挫，两市下跌个股逾2600只。

　　在上周五的利好加持下，投资者看多情绪高涨。小景调查显示，近60%的投资者选择“看多”。

　　但今日行情未能如愿，突然上演大跌，预期落空。

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