个人养老聚焦视角五 | 个人养老金制度的四大重点

　　本篇养老知识说文解词

　　预防性储蓄：预防性储蓄是指风险厌恶的消费者由于未来收入的不确定性而导致的额外储蓄。

　　税收递延：纳税人在取得某项收入后再纳税的一种政策，税收递延对于个人而言意味着税收优惠。

　　2022年以来，我国养老保障体制改革进入了一个新的阶段，多个政府部门发布了有关养老保障体制的文件。国务院于四月二十一日印发了《关于推动个人养老金发展的意见》。中国证监会于六月二十四日发布了《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定(征求意见稿)》（简称《暂行规定》）。

　　期待已久的养老保险“第三支柱”，填补了中国的养老保险制度一大块关键的短板。

　　今年，关于养老保险制度的问题，市场的观点也是众说纷纭，结合新政策新规定，我们总结整理出五项重点内容：

　　重点一：制度创新，重塑养老资产，从储蓄到投资

　　个人养老金制度，不仅仅是建立一个预防性储蓄账户，更重要的是通过资产端制度安排，优化个人养老账户配置结构，将部分预期收益率偏低的“预防性储蓄”，转换为“资产跨周期优化配置”。

　　简单的讲，个人养老模式就是“支付给未来的自己”，参与个人养老金制度就是“投资给未来的自己”。养老金制度鼓励居民进行个人、家庭金融资产的跨周期优化配置，在保障其运作安全、稳定、标的规范、注重长期保值的基础上，分享经济增长带来的财富效应，实现养老金长期保值增值，从而缓解退休后经济压力，提高未来老年收入水平和生活品质。

　　重点二：税收优惠

　　2022年9月26日，国务院常务会议进一步明确了个人养老金税收优惠政策，决定对政策支持、商业化运营的个人养老金实行个人所得税优惠，对缴费者按每年12000元的限额予以税前扣除，投资收益暂不征税，且领取收入实际税负由7.5%降为3%。

　　重点三：备战个人账户

　　个人养老金实行个人账户制度，缴费完全由参加人个人承担，实行完全积累。参加人通过个人养老金信息管理服务平台，建立个人养老金账户。个人养老金账户是参加个人养老金制度、享受税收优惠政策的基础。个人养老金资金账户实行封闭运行，其权益归参加人所有，除另有规定外不得提前支取。从制度上避免其他消费侵蚀养老储蓄的情况。

　　重点四：市场竞争，投资选择更丰富

　　随着养老政策的红利逐渐释放，银行、保险、基金等各类金融机构都将参与到市场竞争中。在多类金融机构参与、多种金融产品供给下，市场进行充分竞争，激励相关金融机构提升运作效率和管理能力，进而提供更加优质的个人养老金金融服务。对于居民而言，养老金投资选择更丰富，在需求侧入口开放后，个人养老金账户内资金可购买符合规定的银行理财、公募基金、商业养老保险等丰富的金融产品。

　　随着我国养老保障制度的逐步完善，养老理财和养老储蓄产品也将逐步展开，中国养老保障制度的构建也将掀开一个新的篇章！

　　(数据及图表来源：易方达投资者教育基地)

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