多数私募二季度跑赢大盘　近半私募业绩超顶级公募

只有退潮时 才知道谁在裸泳

熊市中私募战胜公募五大原因

１ 私募基金仓位限制较小，可以自由控制仓位进出。开放式股票型基金对仓位有明确的规定，投资比例必须根据基金合同的约定执行，股票持仓比率一般情况不能低于60%。

２ 私募基金操作更为灵活。与公募基金动辄几十亿、上百亿元的规模相比，目前阳光私募中大部分产品的规模都在10亿元甚至5亿元以下，在操作上更为灵活。

悲情6月 亏损最大的单只产品净亏幅度达到55.69%

亏损率首超70%　　亏损面超过七成，这在阳光私募基金全面暴发增长以来还是首次，某种程度也说明了刚过去的半年，资本市场怎样的惨淡。

短期收益全告负　　根据最新统计，最近一个月，阳光私募产品中净值下跌幅度最大的达到29.77%，第二名达到29.23%，超过同期上证指数的波动8至9个百分点。[详细]

6月份遭遇公募基金大举做空 私募基金集体失手

　　3000点附近大幅加仓蓝筹股，遭遇公募基金大举做空，导致再遭重创。在6月份，跌幅最大的20只私募中，有19只一个月跌幅要大于3-4月间。一批在过往的市场中表现出色，既在牛市中为投资者创造了不菲收益，又在下跌中展现了优于公募基金的风险控制能力的优秀私募机构，集体遭遇了重挫，这种现象十分反常。
　　在最近一个月中受创较重的私募包括三种情况：
　　1）历史表现不佳，体现其风险控制能力较差的。
　　2）投资风格特殊，崇尚长期投资不重视波段操作的。
　　3）前期的下跌中风险控制较佳的，或者资格较老的私募反而受创严重。[详细]

·私募落入诱多陷阱 为何屡屡判断失误？

(1)4300点失守 首遭重挫：一部分私募坚持认同相关个股在估值上的吸引力，在股价一路下跌的过程中不断加仓，从而导致其3-4月间遭受重挫。

(2)跌破3000点 遭受二次重挫：许多私募基金都在3500-3300的区域内大幅加仓。作为有着丰富的弱市求生经验的机构，私募在弱市中的加仓决策自然不是轻率做出的。事实上，市场在这些点位上也都一度体现为方向选择的状态，但是，最后私募预期中的支撑位却屡屡成为“诱多陷阱”。[详细]

·公募“伪价值投资”的三宗罪

一宗罪：增加了市场大起大落的频率，在公募基金的影响下，绩优蓝筹股的价格波动骤然增大，投资风险也大大上升。

二宗罪：扭曲市场投资理念，干扰其他机构投资行为。在去年市场转为下跌之后，绩优蓝筹股的跌幅甚至大大超过其它次优股和甚至绩差股。

三宗罪：加剧了市场非理性行为。公募基金的不当操作加剧了市场的波动波度，也干扰了正常的市场信号的传递，使投资者对市场的理性分析十分困难。[详细]

三类私募受创较重

(1)历史表现不佳，其风险控制能力较差的。以深国投·鑫鹏为代表。

(2)崇尚长期投资不重视波段操作的。以平安·东方港湾为典型代表，该产品一直重仓配置平安、招行、万科等今年以来跌幅较大的优质蓝筹股。

(3)前期下跌中风险控制较佳，或资格较老的私募受创严重。这是本轮下跌中最反常的一个现象。[详细]

私募在弱市中操作有两大关键

首先是仓位控制：在弱市中私募基金需要在市场为明显转熊之前主动降低仓位，这不仅是为了减少在弱市当中的损失，更重要的是充裕的现金可以保证在弱市当中操作的主动性。

其次是波段操作：波段操作一直都是私募的特长，将有限的仓位集中配置于其十分熟悉的个股当中，通过积极的波段操作获利。[详细]